<<
>>

Средний срок погашения дебиторской задолженности (дней).

Такой анализ возможен только в случае присутствия в бухгалтерской отчетности разграничивающих данных по продажам в кредит и за наличные. В связи с большой значимостью таких данных для деловых партнеров, предприятиям, имеющим значительные объемы продаж в кредит; необходимо предоставление этих данных в обязательном порядке.

Продажи в кредит за день определяются отношением продаж в кредит за период к числу дней в периоде.

Интерпретация коэффициента погашения дебиторской задолжен-ности свидетельствует о следующем [40, с 183]:

он показывает, сколько времени требуется дебиторам предприятия для оплаты своих долгов;

высокие значения показателя являются сигналом того, что дебиторы не в состоянии проводить последовательно свою кредитную политику;

величина показателя зависит от отрасли, в которой работает предприятие, от размера организации и других факторов.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности равен отношению выручки (нетто) от продажи к средней за период дебиторской задолженности.

По нашим данным он равен:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженно-сти = 62185 / 0,5(214+4421+339+5199) =12,2 раза Наряду с показателями оборота дебиторской задолженности не-обходим анализ кредиторской задолженности. Такой анализ можно провести с помощью следующих коэффициентов (формулы расчета приведены в § 2.4):

Средний срок погашения кредиторской задолженности (дней);

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности: 40000/ (21338 + 26799) * 0,5 - 1,66 раза

Проведем факторный анализ изменения коэффициентов обора-чиваемости дебиторской и кредиторской задолженности способом ценных подстановок. Для анализа используем данные таблицы 5.19, условно принимая данные баланса организации на начало года, как данные за предыдущий период, а данные баланса на конец года, как исходная информация за отчетный период.

Таблица 5.19

Анализ оборачиваемости дебиторской н кредиторской задолженности Показатели Предыдущий период Отчетный

период Изменения, <+.-) 1.

Общая сумма дебиторской задол-женности 4635 5538 903 2. Выручка от продажи 54065 62185 8120 3.Себестоимость проданных товаров, работ, услуг 40580 40000 -580 4. Общая сумма кредиторской задолженности

в т.ч. поставщикам и подрядчикам 21338 10174 26799 10318 5461 144 5. Оборачиваемость дебиторской за-долженности - в оборотах -вднях 11,66 30,87 11,23 32,06 -0,43 + 1,19 6. Оборачиваемость кредиторской задолженности - в оборотах -вднях 1,90 189,47 1,49 241,61 -0,41 52,14 Оборачиваемость кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам -в оборотах -вднях 3,99 90 23 3,88 92,78 -0,11 2^5

Анализ данных таблицы показывает, что оборачиваемость де„ бяторской задолженности снизилась на 0,43 раза, что привело к увеличе- нию длительности ее оборота на 1,19дн. в отчетном периоде по сравне- нию с предыдущим.

Дня проведения факторного анализа рассчитаем условную оборачиваемость: 62185/4635 = 13,42об.

Влияние изменения выручки от продажи на отклонение коэффициента оборачиваемости составляет 13,42-11,66 = 11,76 об.

Влияние изменения общей суммы дебиторской задолженности на отклонение коэффициента оборачиваемости равно 11,23- 13,42 =-2,19 об. Составим баланс факторов: 1,76+(-2,19) = -0,43

Анализ показывает, что на изменение коэффициента оборачиваемости рост выручки от продажи повлиял положительно, обеспечив его прирост на 1,76 оборотов, а увеличение дебиторской задолженности отрицательно, снизив его значение на 2,19 оборотов. Это отрицательно скажется на платежеспособности предприятия.

Оборачиваемость кредиторской задолженности имеет снижение на 041 обор, и соответственно увеличение продолжительности одного оборота на 52,14 дн. в отчетном периоде по сравнению с предыдущим. Таким образом, предприятие «живет» в долг.

Проведем факторный анализ, рассчитав условную оборачиваемость кредиторской задолженности. 40000/21338 = 1,87 обор.

Влияние изменения себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг на отклонение коэффициент оборачиваемости составило: 1,87-1,90 = -0,03 обор.

Влияние изменения общей суммы кредиторской задолженности на отклонение коэффициента оборачиваемости равно: 1,49- 1,87 = -0,38 обор.

Составим баланс факторов: (-0,03)+ (-0,38) = -0,41.

Анализ показывает, что оба фактора повлияли отрицательно, уменьшив коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности на 0,41 обор, в отчетном периоде по сравнению с предыдущим.

Оборачиваемость кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам также имеет тенденцию к снижению, что означает рост покупок в кредит.

Коэффициент общей оборачиваемости - Выручка (нетто) от продажи / Средняя за период валюта баланса = 62185 / (0,5 * (30182+39445)) = 1,79 раза.

Данный показатель отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала организации. Его рост означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен. Коэффициент оборачиваемости реального собственного капитала ~ Выручка (нетто) от продажи/Средняя за период величина собственного капитала = -62185 / (0,5 * (7841+217+300+10770+410+620)) = 6,17 раза Он показывает скорость оборота собственного капитала, что для акционерных обществ означает активность средств, которыми рискуют акционеры. Значительный рост этого коэффициента отражает повышение уровня продаж, которое должно в значительной степени обеспечиваться кредитами и, следовательно, снижать долю собственников в общем капитале организации. При его снижении бездействует часть собственных средств.

Приведенные показатели характеризуют временной период, тре-буемый предприятиям для оплаты выставленных ему счетов. «Тенденция к росту срока погашения кредиторской задолженности может свидетельствовать о лучшем управлении денежными средствами. Но может быть и предвестником возникновения проблем с денежным логиком» [40, с. 183].

Основным недостатком показателей ликвидности является их статичный характер. В этой связи анализ, базирующийся на этих показателях, не является объективным. Для этого необходимо использовать ана-литические возможности формы Ль 4 «Отчета о движении денежных средств» (см. приложение 4).

<< | >>
Источник: Гогина Г. Н.. Финансовый анализ: учебное пособие / Г. Н. Гогина, О. А. Филиппова; фил. НОУ ВПО «СаГА» в г. Тольятти. — Самара : Сам ар. гумаиит. акад.,2006 —300 с.. 2006

Еще по теме Средний срок погашения дебиторской задолженности (дней).: