<<
>>

Средний срок погашения дебиторской задолженности (дней).

Такой анализ возможен только в случае присутствия в бухгалтерской отчетности разграничивающих данных по продажам в кредит и за наличные. В связи с большой значимостью таких данных для деловых партнеров, предприятиям, имеющим значительные объемы продаж в кредит; необходимо предоставление этих данных в обязательном порядке.

Продажи в кредит за день определяются отношением продаж в кредит за период к числу дней в периоде.

Интерпретация коэффициента погашения дебиторской задолжен-ности свидетельствует о следующем [40, с 183]:

он показывает, сколько времени требуется дебиторам предприятия для оплаты своих долгов;

высокие значения показателя являются сигналом того, что дебиторы не в состоянии проводить последовательно свою кредитную политику;

величина показателя зависит от отрасли, в которой работает предприятие, от размера организации и других факторов.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности равен отношению выручки (нетто) от продажи к средней за период дебиторской задолженности.

По нашим данным он равен:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженно-сти = 62185 / 0,5(214+4421+339+5199) =12,2 раза Наряду с показателями оборота дебиторской задолженности не-обходим анализ кредиторской задолженности. Такой анализ можно провести с помощью следующих коэффициентов (формулы расчета приведены в § 2.4):

Средний срок погашения кредиторской задолженности (дней);

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности: 40000/ (21338 + 26799) * 0,5 - 1,66 раза

Проведем факторный анализ изменения коэффициентов обора-чиваемости дебиторской и кредиторской задолженности способом ценных подстановок. Для анализа используем данные таблицы 5.19, условно принимая данные баланса организации на начало года, как данные за предыдущий период, а данные баланса на конец года, как исходная информация за отчетный период.

Таблица 5.19

Анализ оборачиваемости дебиторской н кредиторской задолженности Показатели Предыдущий период Отчетный

период Изменения, <+.-) 1.

Общая сумма дебиторской задол-женности 4635 5538 903 2. Выручка от продажи 54065 62185 8120 3.Себестоимость проданных товаров, работ, услуг 40580 40000 -580 4. Общая сумма кредиторской задолженности

в т.ч. поставщикам и подрядчикам 21338 10174 26799 10318 5461 144 5. Оборачиваемость дебиторской за-долженности - в оборотах -вднях 11,66 30,87 11,23 32,06 -0,43 + 1,19 6. Оборачиваемость кредиторской задолженности - в оборотах -вднях 1,90 189,47 1,49 241,61 -0,41 52,14 Оборачиваемость кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам -в оборотах -вднях 3,99 90 23 3,88 92,78 -0,11 2^5

Анализ данных таблицы показывает, что оборачиваемость де„ бяторской задолженности снизилась на 0,43 раза, что привело к увеличе- нию длительности ее оборота на 1,19дн. в отчетном периоде по сравне- нию с предыдущим.

Дня проведения факторного анализа рассчитаем условную оборачиваемость: 62185/4635 = 13,42об.

Влияние изменения выручки от продажи на отклонение коэффициента оборачиваемости составляет 13,42-11,66 = 11,76 об.

Влияние изменения общей суммы дебиторской задолженности на отклонение коэффициента оборачиваемости равно 11,23- 13,42 =-2,19 об. Составим баланс факторов: 1,76+(-2,19) = -0,43

Анализ показывает, что на изменение коэффициента оборачиваемости рост выручки от продажи повлиял положительно, обеспечив его прирост на 1,76 оборотов, а увеличение дебиторской задолженности отрицательно, снизив его значение на 2,19 оборотов. Это отрицательно скажется на платежеспособности предприятия.

Оборачиваемость кредиторской задолженности имеет снижение на 041 обор, и соответственно увеличение продолжительности одного оборота на 52,14 дн. в отчетном периоде по сравнению с предыдущим. Таким образом, предприятие «живет» в долг.

Проведем факторный анализ, рассчитав условную оборачиваемость кредиторской задолженности. 40000/21338 = 1,87 обор.

Влияние изменения себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг на отклонение коэффициент оборачиваемости составило: 1,87-1,90 = -0,03 обор.

Влияние изменения общей суммы кредиторской задолженности на отклонение коэффициента оборачиваемости равно: 1,49- 1,87 = -0,38 обор.

Составим баланс факторов: (-0,03)+ (-0,38) = -0,41.

Анализ показывает, что оба фактора повлияли отрицательно, уменьшив коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности на 0,41 обор, в отчетном периоде по сравнению с предыдущим.

Оборачиваемость кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам также имеет тенденцию к снижению, что означает рост покупок в кредит.

Коэффициент общей оборачиваемости - Выручка (нетто) от продажи / Средняя за период валюта баланса = 62185 / (0,5 * (30182+39445)) = 1,79 раза.

Данный показатель отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала организации. Его рост означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен. Коэффициент оборачиваемости реального собственного капитала ~ Выручка (нетто) от продажи/Средняя за период величина собственного капитала = -62185 / (0,5 * (7841+217+300+10770+410+620)) = 6,17 раза Он показывает скорость оборота собственного капитала, что для акционерных обществ означает активность средств, которыми рискуют акционеры. Значительный рост этого коэффициента отражает повышение уровня продаж, которое должно в значительной степени обеспечиваться кредитами и, следовательно, снижать долю собственников в общем капитале организации. При его снижении бездействует часть собственных средств.

Приведенные показатели характеризуют временной период, тре-буемый предприятиям для оплаты выставленных ему счетов. «Тенденция к росту срока погашения кредиторской задолженности может свидетельствовать о лучшем управлении денежными средствами. Но может быть и предвестником возникновения проблем с денежным логиком» [40, с. 183].

Основным недостатком показателей ликвидности является их статичный характер. В этой связи анализ, базирующийся на этих показателях, не является объективным. Для этого необходимо использовать ана-литические возможности формы Ль 4 «Отчета о движении денежных средств» (см. приложение 4).

<< | >>
Источник: Гогина Г. Н.. Финансовый анализ: учебное пособие / Г. Н. Гогина, О. А. Филиппова; фил. НОУ ВПО «СаГА» в г. Тольятти. — Самара : Сам ар. гумаиит. акад.,2006 —300 с.. 2006

Еще по теме Средний срок погашения дебиторской задолженности (дней).:

  1. 3.2. Анализ и управление дебиторской задолженностью
  2. Средний срок погашения дебиторской задолженности (дней).
  3. 6.3 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
  4. 6.3. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
  5. 4.5.2. Оценка Рыночной стоимости дебиторской задолженности
  6. Управление Дебиторской задолженностью
  7. Создание системы управления дебиторской задолженностью
  8. 80.Управление дебиторской задолженностью предприятия
  9. 5.7. Управление дебиторской задолженностью
  10. Управление дебиторской задолженностью предприятия
  11. 3.7 Управление дебиторской задолженностью
  12. Управление дебиторской задолженностью. Кредитная политика фирмы
  13. 8.4. Управление дебиторской задолженностью
  14. 7.9. Дебиторская задолженность, ее виды. Управление дебиторской задолженностью
  15. Контроль за состоянием дебиторской задолженности
  16. Управление дебиторской задолженностью (кредитный менеджмент)