6.1. Система показателей для оценки деловой активности

Качественные критерии — широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация предприятия, его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции (услуг) и др.

Данные критерии целесообразно сопоставлять с аналогичными параметрами конкурентов, действующих в отрасли или сфере бизнеса.

Количественные критерии деловой активности харектериэуют абсолютными и относительными показателями.

Целесообразно сравнивать эти параметры в динамике за ряд периодов (кварталов, лет). «Золотое правило экономики» гласит, что оптимальное соотношение между ними:

Г„>Гв>7л> 1Ш. (48)

где Тг — темп роста прибыли. %. Тс— темп роста выручки от продажи товаров (продукции, работ,услуг), %. Та — темп роста активов (имущества). %.

Прибыль должна увеличиваться более высокими темпами чем остальные параметры. Это означает, что издержки производства должны снижаться, а активы (имущество) предприятия использоваться более рационально. Однако на практике даже у стабильноработанцич предприятий всвчожны отклонения от указанного соотношения показателей, Причины могут быть самые разнссбразныегосвоение новых видов продукции и технологий, большие капиталовложения на обновление и модернизацию структуры управления и пропэводствв. слияния и поглощения других комптний и т д. Эти факторы часто вызваны внешним экономическим окружением и требу ют значительных капитальных затрат, которые окупятся в отдаленной перспективе.

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия Их можно представить в виде системы финзнсовых коэффициентов — показателей оборачиваемое! і активов, собственного и заемного капитала (табл.

Они имеют большое значение для любого предприятия.

Показывает скорость оборе авансированного копі тал» (активов) предприятия отчество совершеки

КО„ — коэффициент оборвчи-

ть(длительность}одного

—хоэффиин "нт оборачн- эвоыости внеоборотных ЕКТІВПВ (раздел Ібшіанса), BOA —сред- гоимоегь виеоберэтных

Пт—продолжительность

Характеризует продол, бильних активов и дня

— коэффициент оборачиваемости оборотных вктиаоа (раздел Цбаїшнса); OA —еред-

Выражает скорость оборі (обильных активов за ан зі р\емый период

Поа ПрОДШГКНТеЛЪНСХГГЬ

го оборота оборотных нов, дни. КОм—коэффициент оборачиваемости оборот-

(профтцин. работ, услуг), 3 -

Выроллсг скорость оборота запасов (сырья, материалов, незавершенного производства, ютовой продукции на складе, товаров)

Потопывает скорость преврв- ' формы в денежную Сни-

Глаааб Анализ далевой и рыиочидй активности предприятия Лродолж«л<егабл. б I

Во-первых, отскорости оборотаввансированныхсредств зависит объем выручки от реализации продукции (товаров, работ и услуг).

Во-вторых, с размерами выручки от реализации, а следовательно, и с оборачиваемостью актийов связана отлоентельн ія величина коммерческих и управленческие расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится

этих расходов.

В-третык, ускорение оборота на определенной стадии индивидуального кругооборота фондов предприятия приводит и к ускорению оборота на других стадиях производственного цикла (на ет шия < енабжеі ия, производства, сбыта и расистов за готовую прддукцмо) Производственный (операционный) цикл характеризуется периодом оборота запасов (материальных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров) идебиторской задолженности Финансовый цикл выражает разницу между продолжительностью производственного цикла н сроком обращения (погашення) кредиторской задолженности.

В-четвертых, пграметрм деловой активности дают возможность оценитьфинан- совое положение предприятия в аспекте его платежеспособности, т. е.

По оценкам специалистов, занимающихся консультированием в области <]ги- иансового менеджмента. изобшей экономии. которую может получить предприятие гри рациональном управленинфинансими, 50% может дать управление материально -її роп знодственными запасами. 40 — управление готовой продукцией и дебиторской задолженностью и остальные 10% - управление собственным технологическим циклом Поэтому необходимо сосредоточить основное внимание на управлении финансами.'

Одним нз важных факторов повышения зффекпівностії управлення оборотными аігшзами является сокращение финансового цикла (периода оборога чистого оборотного капитала) при сохранении приемлемого соотношения между деби-торской и кредиторской этдолженноетыо, что может служить одним нз критериев рационального управления финансами предприятия. Поскольку продолжительность производственного цикла больше длительности финансового цикла на период оборота кредиторской задолженности, тоснижеиие финансового цшела обычно приводит и к сокращсни ю операшоклого цикла, что характеризует положитель-ную тенденцию в деятельности предприятия

Как показывают данные табл. 6.1, оборачиваемость можно вычислить как но всему авансированному капнтвлу (активам), так и по отдельным его влемеитвм.

Оборачиваемость средств, аложенных в имущество предприятия, оценивают с помощью:

скорости оборота — поличествооборотов, который совершает за анализируемый период основной и оборотный капитал;

периода оборота — среднего срока, за когорыП возвращаются и хозяйственную деятельность денежные средстза, пложенные в материальные и нематериальные активы.

Финансовая устойчивость предприятия пачотнтся и прямой заннсн.мог.гн от того, насколько быстро средства, вложенные и оборотные актием, трансформируются в реальные деиьги Ускорение оборачиваемости оборотных активов понижает потребность в них: меньше требуется материальных запасов я заделов незавершенного производства.

Замедление оборачиваемости оборотных активов приводит к увеличению по- трабпости в иях, дополнительным издержкам на поддержан ire их в необходимом производству состоянии. Влияние данного фактора ухудшает финансовое положение предприятия.

Длярасчета коэффициента обордаиваемости активов используют два параметра: выручку от реализации продукции и среднюю стоимость активов за расчетный период. Информация о валичине выручки от реализации товаров содержится в Отчете о прибылях И убытках (форма № 2).

¦ Фннапсоный менеткчент. Руководство по техникеэффективяогоменеджмента, — М: Корпорчции «Карана», 1998. С. 77.

Среднюю величину активов для расчета коэффициентов деловой активности определяют исходя из бухгалтерского баланса по формуле среднего арифметического.

где А — средняя величина активов за расчетный период; От— остаток активов на начало расчетного периода, 0п| — остаток активов на конец расчетного периода. Продолжительность одного оборота в днях (iy рассчитывают по формуле:

д _ «мччыцидл. 1С расчетного периода, Дня р.

° коэффициент оборачиваемости активов, обороты Следовательно, для анализа деловой активности предприятия используют две группы показателей:

общие показатели оборачиваемости; :и управления активами оценка представлены в следующем параграфе.