7.8. Система показателей для оценки рентабельности
Сгокченивгабл 712
/>==.
ВСсредняя с"
=х100. где BOA—
[
іямость внеоборотных
=^х100. гве OA -
OA
тмостьоборотиых акти
Характеризует величину бух-галтерской прибит нрихо- "|С« ИВ КОАДЫП 1 руб.
каст величину бухгал-
Г? прибыли, приходя-
на I руб оборотных
==*!00, где СК—сред- .
где ЧА -
Выражает величину чистой 1 прибыли, цяіхсщлщаіга ва
за расчстт»й период
Рш=®*,С0. где И —средне
стеризует величину чистой прибыли, причостшеїс" ія 1 руб. дотосроч их ияве- ггяциВ. т. е. авансі рованиого
обязательства
Расчет показателей рентабельности по акционерному обществу представлен в табл 7 13.
Важным аспектом анализа рентабельности является оденкадоходностн объема продаж и расчет факторов, влияющих на ее состояние (влияние цены продукции и ее себестоимости) В этих иелях необходимо использовать следующую анали-тическую таблицу (табл. 7.14)
= БП/ОП * 100. тде ЕП— ^хгйятерекал прибыль; ОП— SLCM продаж
Показывает, сколько бухгал-
ой прибыли приходит на ) руб. объеме продаж
227 м Показатели | Базисный пщ | Сетный ,„Д " Выручка отреализации товаров (бет косвенных налогов), млн руБ 2298,1 2291.8 -6.3 1 2 Полная себестоимость реализованных Таиров, млн руб 2049.0 2173,3 +124.3 1 3 Прибыль от решкзашя (от продаж) (стр 1 1—стр 1.2),
нан руБ 249,1 118,5 -130d6 14 Бухгалтерская прибыль (прибыль до налогообтжен млн руб 123.2 151,7 +28.5 1 5 Чистая грі быль, млн руб 100,5 109.5 +9.0 16 Средняя стоимость оснооных
средств, пин В>Б IIК 1.0 1240.0 +S9.0 1 7 2іГаГи"оа!,^ру°б".ЄОбОРОТ" 1560,9 1449,4 -lllj 1 8 Средняя стоимость оберотиых 2235,3 2528,3 +293j0 1 9 Средняя стоимость материаль- ио-пршзводегееияых запасов. 1199,7 1197,4 -2,3 1-Ю Средняя стоимость активов (имущества), или руб. 3706,2 3977,7 +271,5 1.11 IS47.0 1979.0 +132,0 1.12 2008.1 2073,2 +65,1 из Средняя стоимость инвестиций,
нан руб. 2212,0 2182,0 -30,0 2.
Расчет показателе}! рснте6сльнссти,К 2і Рситзбелькость реализованной (стр lJ/crpUx 100) />,„=249,1/ 2049,0 х 100 "10,8 118,5/ 21733 * 100=5,2 -5.6 22 Рект^елыюстъ производств Рл (стр. 1.4/стр. 16+ стр. 19) V к ЮО) />„= 123,2/1181,0 + + 1199,7» 100-5.2 Р.- 151,7/1240,0 + + 1197,4 х 100 — 6,2 +1.0 23 Реігшбсльиосгь активов Ра (стр. 4/стр. 110* 100) />„ = 123.2/3706,2 4 к 100=3,3 Р.-151,7/3977,7 х х 100-3,8 +0,5 2 А Рентвбелынисгь внеоборотных активов Я™ ( з." Ияр 17x100) Р„=- 123,2/ 1560,9 х 100-7,9 Я™» "151,7/ 1479,4x100-10,3 +2,4 7Я. Систе на поквзагадей для і і Рентабельность оборотных активов Р,„ (стр 1 4/сір 1 8:і Рентабельность собственмс капитала Р„ (стр 15/стр 11 ¦ х 100)
х, табл. 33,63 н 6 5.
ы бухгалтерский баланс, о
2. Себестоимость реализации то южмерхе^че и управленчеС! м" РУб-
3. Прибыль от реализации товаров, млн руб.
Расчет влш
цены и себестоимости продукции определим Ml
1. Расчет изменения рентабельности продажна счет снижения выручки от реа-лизации (ДВР):
BP, ВР0
где BPQ и BPt — выручка от реализации продувши в базисном и отчетном периодах, Cfl— себестоимость реализованной продукции с базисном периоде"
10,59-10,84=-0,25%.
, 2291.6-2049,0 2298,1-2049,0
2291.8 2298,1
2. Расчет изменения рентабельности продаж за счет увеличения себестоимости реализации (Д С);
„ BPt-C, BP,-C0 ЩI BP, '
де C0 и С. — себипхжьюсть рем
^S,17-10,59=-S,42%. 3. Общее шишиявухфакгоров. -0,25 + (-5.42) - -5,67Х. "эзатожмн рентабельности щевгк и оборачиваемости атститюв:
іде Ря— рентабетпмггггь активов, $6; fi/7 - бухгалгерсеал прибыль, А — средняя стоимость активов за рлсчепсый период; BP — выручка (нетто) от реализации Пхиопшн (объем продаж) Исаю вые данные для та котоанадизз представ цетывтабл. 7.15.
Приятия посредством показателя оборачиваемости активов
1 Изменение рентабельности активов за счет ускоренна вк оборачиваемости епведеяяют по формуле:
~ <С«1 - * Р„,. (94)
где ЬРЯ (ЛОл) — нэп н юге рентабельности активов за счет ускорения их оборечнвааюсти.
Ом я OCJ — оборачиваемость этгсквоп в базисяом и отчет - нои периодвлР^— рентабельность продаж е отчетном nqrtioae.ЛР/flOJ - (0,576 - Oj А х 6,62 —0,29%
Изменение рентабельности активов за счет колебания доходности продаж
ЙР„(ДР„) - (Р„, - Р||Я) х О* (95)
где &Р„(ДР„) — изменение рентабельности активов за счет колебания доходности продаж; Р^пР^, - рентабельность продаж в базисном и отчетном периодах, %; Оя0— оборачиваемость активов в базисном периоде. ДР„(ДРЛ) - (6.62 - 5.36) х0.62 - + 0.78%.
Общее влияние двух факторов: (-0.29)+0.7В - 0,49%.
На основе специальных расчетов устанавливают влияние отдельных факторов ив изменение рентабельности производства п инвестиции.
В'-жнмосвязьмежду оборачиваемостью ншесгншиі и кормой их рентабельное™ можно определить по формуле:
где Р — рентабельность инвестиций, %, БП—бухгалт ерская прибыль; ОП—объем продаж; И — сумма долгосрочных инвестиции по бухгалтерскому біілшку (собственный капитал + долгосрочные обязательства). На практике можно повысить рентабельность инвестиций двумя способами
увеличенном нормы прибыли на один рубль объема продаж;
ускорением оборачиваемости инвестиций. Оборачиваемость инвестиций можно ускорять ва счет:
увеличения объема продаж при прежнем объеме инвестиций;
снижения объема инвестиций, необходимых для поддержания достигнутого уровня продаж.
Последний фактор прцводнтк спаду проіг>водства и не отвечает потребностям экономнческогороста и национальном хозяйстве
На рентабельно работающих предприятиях часто используюттакой показатель как ксиффіщиенгустоіічивого экономического роста (Я^) вычисляемый по фор-
к - ЧП~Д т\
зг (97)
где ЧП — чистая прибыль ва расчетный период; Д — дивиденды вьтлачеинне акционерам; СК—средняя стоимость собственного иотитала за рисчетный период.
Он хтрактеризует финансовую гибкость предприятия, т.е его способность к са-моразвитию ва счет собственных средств и прежде всего чистой прибыли.