Различные отчеты — различные цели
По-видимому, может возникнуть путаница среди пользователей финансовой отчетности в отношении понятия "основная деятельность" и в отношении различных ее аспектов, для отражения которых созданы эти два отчета.
Чтобы избежать этого и сосредоточить свое внимание на различиях между этими отчетами и на различных целях, для достижения которых они предназначены, лучше рассмотреть их параллельно. В табл. 13.7 дается это для Vatter Company.Функцией отчета о прибылях и убытках является измерение прибыльности предприятия за данный период. Оно выполняется путем соотнесения, если это возможно, расходов и выручки. Хотя других отчетов, в которых определяется прибыльность так же, как в отчете о прибылях и убытках, не существует, в нем не показывается момент, когда имели место потоки денежных средств и влияние производственной деятельности на ликвидность и платежеспособность. Эта информация дается в отчете о потоках денежных средств и его части CFO, которая представляет различные аспекты одной и той же реальности.
Денежные средства, полученные в результате хозяйственной деятельности (CFO), включают более широкое из двух понятий производственной деятельности. Сюда мы включаем все виды деятельности предприятия, связанные с получением прибыли. Как мы выяснили в результате предшествующего обсуждения, здесь мы имеем дело не только с издержками и выручкой, но и с потребностями этих видов деятельности в денежных средствах, например вложениями в дебиторскую задолженность покупателей и в запасы, а также финансированием, предоставляемым поставщиками товаров и услуг. Это ясно из табл. 13. 7, где отражены операционные денежные поступления и выплаты путем корректировки статей, входящих в отчет о прибылях и убытках, на изменения в операционных активах и пассивах.
Таблица 13.7
Vatter Company Сопоставление двух методов ведения отчетности
Денежные поступления и расходы в результате основной деятельности
Отчет о прибылях и убытках
198602
_3
19860 10814
19950 50
Продажи
20202 10471
360 7000
30
900 2Q
19051 951
Собственный капитал в прибылях неконсолидированных филиалов Прибыль от реализации основных средств
Себестоимость реализованной продукции
Амортизация основных средств Общие административные расходы и расходы по реализации Амортизация гудвилла Подоходные налоги: текущие платежи отсроченные платежи
Чистая прибыль
Денежные средства, полученные от основной деятельности
Средства, полученные в результате инкассирования дебиторской задолженности
Итого инкассированные средства Выплаты поставщикам и персоналу
7 000 Оплата расходов
900 Налоговые выплаты
18714 Итого выплат
1146
Как показывает содержание гл. 2.2, аналитик при оценке результатов деятельности и при определении нынешней или будущей рентабельности сосредоточивает свое внимание скорее не на чистой прибыли, а на ее составляющих.
CFO как показатель результатов деятельности меньше подвержен искажениям, чем величина чистой прибыли.
Это так, поскольку метод начислений, который дает значение прибыли, полагается на отсрочки и оценки, заключающие более высокую степень субъективности, чем та, что входит в определение CFO. По этой причине аналитики предпочитают соотносить CFO с отчетным значением чистой прибыли для проверки ее качества. Некоторые аналитики полагают, что чем ближе значение CFO и чистой прибыли, тем выше ее качество. Отсюда следует, что если у компании большая прибыль и низкое значение CFO, то используемые ее методы начисления доходов и расходов должны быть взяты под сомнение.CFO может служить в качестве проверки чистого дохода, но не замещать ее. CFO сосредоточивается скорее на финансировании, чем на измерении прибыли, и, следовательно, особенно хорошо служит для оценки и проектирования краткосрочной ликвидности и долгосрочной платежеспособности.
Понятие CFO подвержено ограничению, оно исключает согласно определению те элементы выручки и расходов, которые не влияют в настоящий момент на денежные средства. Это, как мы видели, означает, что оно исключает из рассмотрения такие важные расходы, как расходы, связанные с текущим использованием долгосрочных активов. Никакого всеобъемлющего, долгосрочного анализа производственной деятельности и рентабельности, безусловно, не может быть без рассмотрения всех элементов издержек и затрат.
Бухгалтерский учет — это сложная система измерений, которая руководствуется многими условиями и особыми определениями. Специальные отчеты, изученные нами (отчет о прибылях и убытках и отчет, который определяет CFO), разработаны для удовлетворения особых потребностей на специфические и порой узкие перспективы.
Отчет о прибылях и убытках должным образом использует кумулятивный метод, так что вся полученная выручка и все понесенные издержки и расходы имеют полное отражение. CFO в отличие от этого имеет дело с выручкой, которая уже получена наличными, и издержками и расходами, которые уже оплачены. Нельзя ставить вопрос, какой из отчетов лучше это зависит только от того, что мы хотим измерить. Аналитическое использование этих отчетов требует, чтобы аналитик учитывал эти особые определения, а также присущие им ограничения.