<<
>>

2.6 Расчет и оценка финансовых коэффициентов финансовойустойчивости

Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру используемого предприятием капитала с позиции финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства.

Данную группу показателей называют показателями структуры капитала или коэффициентами управления источниками средств.

Основные показатели, входящие в эту группу, представлены в таблице 2.10.

Показатели финансовой устойчивости.

Таблица 2.10 Показатели Способ расчета Нормальное ограничение Пояснение 1.

Коэффициент капитализации (Ui) U1 = (стр. 590 +стр. 690) / стр. 490 Не выше 1,5 Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенный в активы собственных средств 2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования U2 U2 = (стр. 490 - стр. 190) / стр. 290 Нижняя граница 0,1; оптимальное значение U2 >= 0,5 Показывает, какая часть оборотный активов финансируется за счет собственных источников 3. Коэффициент

финансовой независимости U3 U3 = стр. 490/ стр. 700 U3 >= 0,4-0,6 Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования 4. Коэффициент финансирования U4 U4 = стр. 490/ (стр.590 + стр. 690) U4 >= 0,7; оптимальное значение U4=1,5 Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных средств. 5. Коэффициент

финансовой устойчивости U5 U5 = (стр. 490 + стр. 590) / стр. 300 U5 >= 0,6 Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников

В большинстве стран принято считать независимой с удельным весом собственного капитала в общей его величине в размере от 30% (критическая точка) до 70%.

Исходя из наших данных имеем следующие значения:

Значения коэффициентов, характеризующих финансовую

устойчивость.

Таблица 2.11. Показатели На начало периода На конец периода Отклонение 1. Коэффициент капитализации (U1) 0,579 0,565 -0,014 2.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования U2 0,386 0,397 0,011 3. Коэффициент финансовой независимости U3 0,633 0,639 0,006 4. Коэффициент финансирования U4 1,727 1,77 0,043 5. Коэффициент финансовой устойчивости U5 0,658 0,661 0,003

Коэффициент капитализации U1 свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости (< 1,5). На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, наложенные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат. Но этот показатель надо рассматривать вместе с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (U2). Когда U2 > 50%, то, можно сказать, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных средств. Если же U2 < 50%, особенно, если существенно, необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, т.к. они обеспечивают бесперебойность производства. Как показывают данные из таблицы 2.8, у анализируемой организации этот коэффициент низкий. Собственными оборотными средствами покрывалось в конце периода лишь 39,7% оборотных активов.

Значение коэффициент финансовой независимости (U3) выше критической точки, что хорошо (т.е. собственникам принадлежит 63,9% имущества). Коэффициент U4 тоже об этом свидетельствует.

<< | >>
Источник: Ронова Г.Н.. Анализ финансовой отчетности. / Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права. - М.,2003. - 156 с.. 2003

Еще по теме 2.6 Расчет и оценка финансовых коэффициентов финансовойустойчивости: