5.4. Производственный рычаг: суть и возможности управления
^ Л „ Маржинальная прибыль
Производственный рычаг = . (51)
Прибыль от основной деятельности
Например, значение рычага 15% говорит, что при изменении выручки от реализации на 1 % прибыль компании изменится на 15 /о. Аналог производственного рычага — это ускорение. Чем выше ускорение, тем быстрее объект наращивает скорость, тем быстрее достигает поставленной цели. Аналогично: чем выше производственный рычаг, тем быстрее предприятие имеет возможность наращивать прибыль.
Величину производственного рычага определяет структура производственных затрат, точнее, доля переменных и постоянных затрат. Чем выше доля постоянных затрат в общих затратах компании, тем выше производственный рычаг.
Иными словами:
предприятием с высоким производственным рычагом является такое, у которого в затратах преобладает доля постоянных расходов;
предприятием с низким производственным рычагом является такое, в со-ставе затрат которого преобладают переменные расходы.
Чем отличаются предприятия с высоким и низким производственным рычагом? Как уже отмечалось, производственный рычаг характеризует возможные темпы роста прибыли компании при изменении выручки от реализации. При увеличении объемов реализации компания, имеющая высокий производственный рычаг, получает возможность более высокими темпами наращивать прибыль, чем компания с низким производственным рычагом.
Название "рычаг" напоминает, что речь идет не только о темпах роста, но и о темпах падения прибыли.
Производственный рычаг это характеристика, с одной стороны, возможных темпов роста прибыли, с другой темпов ее падения. При одинаковом росте объемов продаж компания с высоким рычагом (иными словами, с высокой долей постоянных затрат) будет наращивать при-быль более высокими темпами, чем компания с низким рычагом. Однако при падении объемов продаж первая компания будет терять прибыль быстрее. Чем больше производственный рычаг, тем выше зависимость компании (в аспекте получаемой прибыли) от объемов реализации продукции.Для эффективного управления финансовым состоянием компании необходим не только расчет рычагов, но и управление ими. На практике управление производственным рычагом заключается в изменении структуры затрат — из-менении доли переменных и постоянных затрат.
К какому рычагу необходимо стремиться высокому или низкому? Ответ на данный вопрос во многом зависит от прогнозируемых объемов продаж компании. При неблагоприятной рыночной обстановке снижении объемов продаж выгоден низкий производственный рычаг (иными словами, низкая доля постоянных затрат), так как при падении объемов продаж необходимо решать задачу минимизации тготерь прибыли. И наоборот: при благоприятной рыночной конъюнктуре росте объемов реализации выгоден высокии рычаг (иными словами, высокая доля постоянных, низкая доля переменных затрат). Подобная структура затрат будет способствовать максимизации прибыли.
Возникает вопрос: как можно одни и те же затраты переводить из переменных в постоянные и из постоянных в переменные? При производстве, например, автомобиля переменные затраты на металл корпуса, двигатель, колеса невозможно сделать постоянными. Каждый автомобиль будет неизменно требовать этот комплект. В то же время затраты на освещение, отопление и ремонт помещений сложно перевести в ранг переменных. Несмотря на эти объективные ограничения, у предприятий есть достаточно возможностей для изменения величин и удельного веса переменных и постоянных затрат. Рассмотрим некоторые из них.
Условный пример.
Управление производственным рычагом в зависимости от планируемых изменений объемов продажПроизводственном ¦ рычаг для предприятия (тэбл. 5.1) равен (2600 — 1560)/(260С — 2560 — 800) = 4,3. Другими словами, на каждьп 1% изменения выручки изменение прибыли компании составит 4,3% (прирост прибыли в 4,3 раза больше прироста выручки!). Если прогнозируется рост продаж, подобная структура затрат привлекательна. Если же прогнозируется спад объемов реализации, сложившаяся структура затрат будет способствовать стремителонсму сокращению прибыли.
Предположим, что у рассматриваемого предприятия в ближаїішее время прої нозируется падение объемов продаж на 20%.
Таблица 5.1. влияние производственного рычага (структуры затрат) на результаты деятельности компании (тыс. руб. в мес.) Наименование позиции Данные за последни отчетны^ период Данные при прогнозируемом падении продаж на 20% Выручка от реапизации 2 600 2 080 (2 600 x80%) Общие переменные затраты 1 560 1 248 (1 560x80%) Постоянные затраты 800 800 Б гом числс заработная плата АУП 100 ІС0 Прибыль 240 32 (падение на 86%)
При падении выручки на 20% произойдет угрожающее падение прибыли — на 86%. Связь между полученными значениями продемонстрирует действие производственного рычага: 20% х 43 = 86%. В подобной ситуации необходимы оперативные меры по " замедлению ' падения прибыпи, т.е. по снижению действия производственного рычага.
Как выяснилось, снижение производственного рычага — это снижение доли постоянных затрат, В составе постоянных затрат был выделен элемент, кстооь.л можно сделать переменным: речь идет о заработной плате администраіивно-упрааленческого персонала (АУП). В настоящее время на предприятии заработная плата АУП начисляется согласно поьремеиному принципу — на основании окладов. Перевод затрат на оплату труда в разряд переменных предполагает установление зависимости зарплаты от объемов оеализации как процента от объемов продаж.
По факту заработная плата АУП составила 4% выручки от реализации продукции (100/2 600).
Установим на будущее аналогичное соотношение: величина заработно і платы как А ,) ст продаж (табл. 5.2).Таблица 5.2. Оптимизация прибыли за счет снижения производственного рычага (изменения структуры затрат) (тыс. руб. в мес.)
Данные при прогнозируемом падении продаж на 20% (зарплата — оклады)
Наименование позици
То же при начислении зарплаты как 4% от объемов продаж
Выручка от реализации Общие переменные затраты
Постоянные затраты Прибыль
2 000 1 248
800, в том числс зарплата АУП 100 32
2 080
1 248 + 4% х 2 080 (зарплата АУП) - 1 331 700 49
При переводе заработной платы в разряд переменных затрат падение прибыли замедлилось планируемая величина составила 49, а не 32 тыс. руб.
Понятно, что пример утрирован: сложно оплату труда сделать полно-стью зависимой от объемов продаж, определенные оклады будут сохранены. Следовательно, эффект по "замедлению падения" прибыли будет хменее замет-ным. При низкой доле заработной платы в составе затрат манипуляции с ее величиной не приведут к ощутимому росту прибыли, но могут создать напряженную обстановку в коллективе. Следовательно, управление производственным рычагом целесообразно осуществлять на основании элементов, имеющих
значительный удельный вес в составе затрат. Стоит заметить, что при росте объемов продаж начисление зарплаты на основании окладов, а не как процента от продал: будет более целесообразным с точки зрения максимизации прибыли.
Итак, можно сделать следующие выводы:
при одном и том же объеме реализации размер получаемой прибыли может изменяться за счет изменения доли переменных и постоянных затрат;
целесообразно изменять долю переменных и постоянных затрат за счет элементов, имеющих значительный удельный вес в составе затрат.
Изменение принципов начисления зарплаты не единственный способ из-менения '"распределения сил" между переменными и постоянными затратами. Передача отдельных технологических операций для выполнения на сторону ("знаменитый" аутсорсинг) — это способ сократить постоянные затраты, свя-занные с эксплуатацией собственного оборудования. При росте объемов продаж, напоотив. возникает вопрос об организации производства отдельных комплектующих силами самого предприятия, отказа от их приобретения на стороне.