2.9. Построение н анализ Отчета о движении денежных средств (форма № 4 )
Цель построения Отчета о движении денежных средств — получение информации о величине поступлений финансовых ресурсов и источниках их образования, а также о суммах и направлениях использова-ния денежных средств организации в анализируемом периоде. В терми-нологии отчета о движении денежных средств поступления финансовых ресурсов именуются притоками, расходование (использование) — отто-ками денежных средств.
Базовый принцип построения отчета о движении денежных средств можно сформулировать следующим образом:
анализ притоков и оттоков денежных средств проводится по на-правлениям деятельности предприятия — текущей, инвестиционной и финансовой;
притоки денежных средств отражаются с положительным знаком, оттоки — с отрицательным.
Под текущей деятельностью понимается деятельность по производ-ству продукции, выполнению работ и оказанию услуг, продаже товаров и т.п. (строки 2—10) [25, с. 613—616].
Если сдача имущества в аренду, в том числе по договору лизинга, является деятельностью, преследующей извлечение прибыли в качестве основной цели в соответствии с предметом деятельности организации, то при составлении Отчета о движении денежных средств такая дея-тельность рассматривается в качестве текущей деятельности (см. пись-мо Минфина России от 18.03.2005 № 07-05-06/80).
Инвестиционная деятельность—деятельность, связанная с приоб-ретением и продажей объектов недвижимости, нематериальных н вне-оборотных активов; осуществлением собственного строительства и НИОКиТР для собственных нужд; с осуществлением финансовых вложений (приобретение ценных бумаг других организаций, в том числе долговых, вклады в уставные капиталы других организаций, предоставле-ние займов другим организациям) (строки 210 — 340).
Финансовая деятельность.
В результате финансовой деятельности происходит изменение величины и состава собственного капитала и заемных средств поступления от выпуска ценных бумаг — акций, облигаций, получение займов от других организаций, погашение займов (строки 15 —26).Таблица 2.12.
Обороты по счетам Номер строки Оборот по счету J — 26 Данные об оборотах по счетам 50, 51, 52, 55 в корреспонденции с соответствующими счетами бухгалтерского учета
Понадобится дополнительная информация о направлениях расходования средств по счетам 60 и 62
Каждый раздел не содержит исчерпывающего перечня доходов и расходов, в нем оставлены отдельные пустые строки, которые должен заполнить бухгалтер в случае наличия не указанных в разделе операций по поступлению или расходованию денежных средств.
Особенностью формы № 4 является то, что остаток денежных средств на начало н конец периода выводится в целом по организации без разбивки по видам деятельности, в то время как движение денежных средств следует отражать отдельно по каждому из трех указанных видов деятельности. В Отчет о движении денежных средств введено понятие «чистые денежные средства» по виду деятельности. Это разность между денежными средствами, полученными по данному виду деятельности в отчетном периоде, и расходами, осуществленными по этому же виду деятельности в отчетном периоде. Очевидно, что по отдельному виду деятельности может возникнуть показатель «чистые денежные средства» с отрицатель-ным знаком.
По данным строк о сумме чистых денежных средств по каждому виду деятельности (строки 10, 340, 23) получает значение показателя «Чистое увеличение денежных средств и эквивалентов» (строка 24).
Остаток денежных средств на конец отчетного периода (строка 25) получается сложением остатка денежных средств на начало года с общим чистым увеличением (уменьшением) денежных средств и их эквивалентов (строка 24). Этот показатель должен совпасть с соответствующим по- казателем формы № I (строка 260).
При изменении курса валюты в период нахождения средств в иностранной валюте на счете или в кассе организации величина курсовой разницы по средствам в иностранной валюте должна быть отражена отдельно (строка 26).
Такое построение формы с учетом пояснений, приведенных в п.
1б Указаний по составлению отчетности, свидетельствует о том, что соответствующие показатели формы при движении валютных денежных средств отражаются в суммах, которые получены с применением курса валюты по состоянию на 31.12.2005, независимо от того, когда совершались операции по поступлению и выбытию денежных средств в иностранной валюте.Это необычный порядок. Но другого в рамках установленных правил предложить нельзя. И именно поэтому последняя строка формы называется не «Курсовая разница» (как разница курсов валюты между опе-рациями по движению валютных денежных средств), а «Величина влияния...» (как разница курсов валюты на дату каждой операции по поступлению и расходованию валюты и на 31.12.2005).
Для упрощения следует производить расчет в таблице 2.13.
Данные, сформированные в графе 4 этой таблицы, подлежат отражению по соответствующим строкам в Отчете о движении денежных средств. Итог по графе 7 отражается в отчете о движении денежных средств по сроке «Величина влияния изменений курса иностранной валюты по отношению к рублю». В предлагаемой типовой форме № 4 данные об уплате налогов и иных обязательных платежей отражаются по текущей деятельности. Причем исходя из принципа отражения показателей по отдельным видам деятельности отдельно можно выделить только налоги, удерживаемые при выплате дивидендов или процентов по цен-ным бумагам. Уплату этих налогов следует отразить в составе расходов денежных средств по инвестиционной деятельности.
Организации, получающие проценты по ценным бумагам и дивиденды, должны их показывать раздельно (строки 230,240).
При поступлении денежных средств от продажи валюты (включая обязательную) сумма полученного рублевого эквивалента отражается как поступление денежных средств по текущей деятельности (строки 3, 4
формы № 4). Сумма списанной с валютного счета валюты для продажи отражается в составе расхода денежных средств по текущей деятельности (по строкам 7 и 8 формы № 4).
Аналогично отражаются операции по приобретению иностранной валюты.
В случае принятия решения о прекращении деятельности в Отчете о движении денежных средств должны быть выделены данные о движении денежных средств по прекращаемой деятельности (п.
22 ГОУ 16/02).Согласно установленной в форме логике отражения показателей в итоге заполнения формы должно выполняться равенство:
Остаток денежных средств на конец год а=Остаток денежных средств на начало года + (—) Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов + ( — )Величина влияния изменений курса иностранной валюты по отношению к рублю.
Отдельные показатели формы Ха 4 должны увязываться с показателями Бухгалтерского баланса (форма Ле 1) и Отчета о прибылях и убытках (форма № 2):
Таблица 2.13
Увязка данных формы № 1 и формы № 2 Форма № 1 Форма № 4 Строка 260 графа 3 Графа 3 строки «Остаток денежных средств на начало отчетного годах» (строка I) Строка 260 графа 4 Графа 3 строки «Остаток денежных средств на конец отчетного периода» (строка 25)
Источниками денежных средств предприятия могут выступать при-быль от основной деятельности (за вычетом налогов из прибыли), амор-тизация основных средств и нематериальных активов, доходы от продажи имущества, прочие доходы, а также привлеченные внешние источники финансирования (кредиты и займы).
Основные направления использования денежных средств связаны с увеличением оборотного капитала, инвестициями в постоянные активы и обслуживанием внешней задолженности (выплаты по кредитам).
Для построения Отчета о движении денежных средств используются данные агрегированного баланса и Отчета о прибылях и убытках (переведенного из нарастающего итога в отчет за интервалы).
Движение денежных средств по текущей деятельности связано с получением дохода от продажи продукции и затратами на формирование оборотного капитала.
Таблица 2.14
Порядок расчета данных о поступлении и расходовании денежных средств в иностранной валюте в отчете о движении денежных средств (форма № 4) Операция Сумма хозяйственной операции в иностранной валюте Курс вида валюты на 31.12.2005 Сумма хозяйственной
операции в рублях по курсу на 31.12.2005 (гр, 2 * гр.З) Курс валюты на дату совершения хозяйственной операции Сумма хозяйственной
операции в рублях по курсу на дату совершения хозяйственной операции Величина влияния изменений курса иностранной валюты по отношению к
рублю {гр. б тр. 4) 1 2 3 4 5 6 7 Поступление денежных средств Перечень операций 1. 2. 3. Расходование денежных средств Перечень операций 1. 2. 3.
Приток денежных средств от продажи продукции (прибыль ОТ ОСНОВНОЙ деятельности) определяется как разница между выручкой от продажи и общими затратами на проданную продукцию рассматриваемого периода.
Амортизация основных средств и нематериальных активов, начис-ленная в анализируемом периоде, также учитывается как приток денежных средств (включаемая в состав текущих затрат, амортизация не является реальным оттоком денежных средств). Из общей величины поступлений вычитаются уплаченные налоги, в частности, налог на прибыль. Таким образом, прибыль от текущей деятельности, связанную с проданной продукцией, можно определить по формуле:
Прибыль от текущей деятельности (Выручка от продажи - Затраты на проданную продукцию за период) + + Амортизация за период — Налог на прибыль периода (2.64)
Информация о выручке, затратах и налоге на прибыль текущего периода содержится в Отчете о прибылях и убытках. Изменения амортизационных отчислений за период представлены в приложении к балансу (форма X» 5).
При описании денежных потоков по основной деятельности необходимо учесть притоки и оттоки, связанные с формированием оборотного капитала. Движение денежных средств анализируется по элементам текущих активов за исключением денежных средств и по элементам текущих пассивов за исключением краткосрочных кредитов.
Денежные потоки, связанные с формированием чистого оборотного капитала, определяются по данным агрегированного баланса.
Потоки денежных средств, связанные с изменением текущих активов, определяются как разница значений на предыдущую и текущую отчетную дату, В противоположность оборотным активам, потоки, связанные с изменением текущих пассивов, рассчитываются как разница значений на текущую и предыдущую отчетную дату.
ЛТекущий актив = Текущий актив (1-І) — Текущий актив (і) АТекущий пассив = Текущий пассив (і) — Текущий пассив (і-1) (2.65) где:
ЛТекущий актив, ЛТекущий пассив -— изменения величин отдельных элементов текущих активов и текущих пассивов, ден. ед.; (і)- текущая отчетная дата; (і-1) —¦ предыдущая отчетная дата.
Разница в расчетах изменений текущих активов и текущих пассжа имеет объяснение. Рост оборотных активов (приобретение новых запа- сов, рост незавершенного производства) требует соответствующих затрат, то есть оттоков денежных средств. Поэтому увеличение текущих активов отражается в отчете о движении денежных средств со знаком минус. Сокращение оборотных активов высвобождает денежные средства, то есть появляется приток денежных средств.
Рост текущих пассивов представляет собой приток денежных средств, который сокращает потребность в финансировании оборотного капитала. Сокращение текущих пассивов увеличивает потребность организации в финансовых ресурсах, поэтому отражается со знаком минус.
Если в расчетах предприятия с покупателями и поставщиками значительный вес имеют бартерные операции и взаимозачеты, при построении отчета о движении денежных средств необходимо выделить только ту часть доходов и затрат, которые были получены «живыми» деньга-ми. Это касается описания и доходов от текущей деятельности, и затрат на формирование оборотного капитала.
Сумма поступлений от основной деятельности и изменений чистого оборотного капитала представляет собой общие поступления от текущей деятельности. Общая величина поступлений от основной деятель-ности характеризует соотношение доходов от продажи продукции и затрат на формирование оборотного капитала.
Отрицательная величина общих поступлений от текущей деятельности при наличии прибыли от основной деятельности свидетельствует о том, что формирование оборотного капитала требует больших финансовых вливаний, чем обеспечивает главная деятельность. Данная ситуация является негативной для финансового состояния предприятия.
Необходимо выяснить причины отрицательных итоговых поступлений от основной деятельности. Например, это может быть низкая прибыльность продаж либо высокие затраты на формирование оборотного капитала.
Показатели прибыльности прояснят вопрос об уровне доходов от текущей деятельности. Результаты анализа оборачиваемости дополнят информацию Отчета о движении денежных средств в вопросе характе-ристики принципов управления оборотным капиталом. Значительные оттоки денежных средств могут быть связаны с ужесточением условий вза-имоотношений с поставщиками и покупателями, высокими затратами на формирование запасов, затовариванием склада готовой продукции.
При описании денежных потоков, связанных с инвестиционной деятельностью, рассматриваются затраты на приобретение внеоборотных активов и результати от продажи имущества.
Операции, связанные с приобретением и продажей имущества, находят отражение в балансе, раздел « Внеоборотные активы» и форме № 2 в позиции «Прочие операционные доходы и расходы». В Балансе отражается изменение остаточной стоимости внеоборотных активов, в форме № 2 — результат от продажи имущества с точки зрения прибыли.
Денежные потоки, связанные с приобретением и продажей внеоборотных активов (постоянные инвестиционные издержки), определяются как разница первоначальной стоимости внеоборотных активов на предыдущую и текущую отчетную дату.
Первоначальная стоимость внеоборотных активов рассчитывается как сумма их остаточной стоимости и общей величины амортизационных отчислений. Таким образом, инвестиционные издержки анализи-руемого периода можно определить по формуле:
Инвестиционные издержки = [Остаточная стоимость постоянных активов + Амортизация общая](і-1) - [Ос- ^ 66) таточная стоимость постоянных активов + Амортизация общая](і), где:
Амортизация общая — общая величина амортизации, начислен-ная на рассматриваемую дату (нарастающим итогом), ден. ед.; (і) — текущая отчетная дата; (і -1) — предыдущая отчетная дата.
Информация о первоначальной стоимости постоянных активов и амортизационных отчислениях представлена в агрегированном балансе.
Результат от продажи имущества и доходы от прочих операций также должны быть учтены при описании инвестиционной деятельности. Доя этого величина прочих операционных доходов (расходов) периода напрямую переносится из Отчета о прибылях и убытках в Отчет о движении денежных средств.
Переоценка основных средств искажает денежные потоки, характеризующие инвестиционную деятельность организации, неоправданно завышая инвестиционные затраты. Переоценка увеличивает остаточ-ную стоимость внеоборотных активов, но при этом не происходит реального оттока денежных средств.
При построении Отчета о движении денежных средств можно корректно учесть переоценку основных средств. В периоде, в котором баланс представлен с учетом результатов переоценки, задается следующий алгоритм расчета:
величина амортизационных отчислений за период принимается равной величине амортизации предыдущего периода;
инвестиционные издержки за период рассчитываются по формуле: Инвестиционные издержки - [Остаточная стоимость постоянных активов (І-1)--Остаточная стоимость постоянных активов (і) + Амортизационные отчисления (^-67) за период (і-1)] - (Добавочный капитал (і-1) ~ Добавочный капитал (і)];
- изменения уставного капитала в периоде принимаются равными 0.
Общие инвестиционные затраты рекомендуется сравнить с общими поступлениями от основной деятельности. Таким образом, можно сопоставить объемы инвестиций с реальными финансовыми возможностями предприятия.
Инвестиционные затраты, превышающие итоговые поступления от основной деятельности, свидетельствуют о том, что инвестиционные затраты предприятия превышают ее финансовые возможности (инвестиционные вложения не адекватны финансовым возможностям организации).
Под финансовой деятельностью организации понимается привле-чение и возврат заемных источников финансирования (кредиты, займы), выпуск обыкновенных и привилегированных акций, выплата дивидендов, штрафов, пеней, прочие внереализационные операции.
Денежные потоки, связанные с изменением уставного капитала, долгосрочных и краткосрочных кредитов определяются по данным аг-регированного баланса. При этом используется формула:
ЛПассив = Пассив (г) — Пассив (і -I) (2.68)
Величина прочих внереализационных доходов (расходов) периода напрямую переносится из Отчета о прибылях и убытках в Отчет о движении денежных средств.
Оттоки денежных средств, связанные с выплатой процентов по привлекаемым кредитам, должны быть рассчитаны на основании дополнительных данных бухгалтерии.
Сумма притоков и оттоков денежных средств по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности образует чистый денежный поток. Величину чистого денежного потока можно рассматривать как потенциальный приток денежных средств, которым должно располагать предприятие по результатам своей деятельности.
Фактическое изменение (фактический приток) денежных средств определяется по данным Бухгалтерского баланса и носит название фак-
тический денежный поток. Фактический денежный поток определяется как разница денежных средств баланса на текущую и предыдущую от-четную дату. Его величина показывает, на сколько в данном периоде анализа возросла (или уменьшилась) сумма денежных средств, находящаяся в распоряжении предприятия.
Разница между фактическим и чистым денежными потоками пред-ставляет собой непроизводственное потребление. Отрицательные зна-чения непроизводственного потребления говорят о том, что предприятие несло затраты, не связанные с текущей, инвестиционной или финансовой деятельностью. Такими затратами может быть содержание объектов социальной сферы, выплата дивидендов и различного рода пособий. Положительные значения по строке «Непроизводственное потребление» могут быть связаны, например, с безвозмездными передачами предприятию имущества.
Чтобы информация Отчета о движении денежных средств была максимально информативной, необходимо разделение потоков на денежную и неденежную составляющие (бартер, взаимозачеты). Подобная детализация требует значительных затрат времени и сил и не вполне оправдана.
В связи с этим можно рекомендовать анализировать Отчет о движении денежных средств не по отдельным элементам, а в общем, по направлениям деятельности. В этом случае информация отчета поможет ответить на вопросы:
достаточно ли поступлений от текущей деятельности для финан-сирования оборотного капитала;
достаточно ли средств предприятия для финансирования выбранной инвестиционной программы;
-возникает ли необходимость (и в каком объеме) в привлечении заемных источников финансирования.