Оценка взаимосвязи показателей бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств

Коэффициентный метод является неотъемлемой частью анализа денежных потоков. С его помощью рассчитываются коэффициенты эффективности использования денежных средств организации по данным отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств.

Коэффициентный метод анализа позволяет установить качество управления денежными потоками организации и разработать необходимые мероприятия для внесения соответствующих корректировок по оптимизации управленческих решений.

Таблица. — Данные для расчета коэффициентов эффективности использования

денежных средств Показатели Обозначен 200хг. 200ххг. ия (тыс.руб.) (тыс.руб.) 1 2 3 4 Чистый денежный поток ДП' 12492 -16736 Выплаты по долгосрочным и краткосрочным кредитам и займам (ф.№4) ЗК — 5000 Прирост остатков материальных оборотных активов (ф.№1) ДЗ 9456 5581 Отток денежных средств (ф.№4) ДПо 99375 118836 Прирост внеоборотных активов, связанный с произведенными ДВА 842 26568 организацией затратами (ф.№1) Положительный денежный поток ДПп 111867 102100 Чистая прибыль (ф.№2) Р' 1746 -488 Средняя величина остатков денежных средств ДСср (27329+1137 )/2 = 14233 (10593+27329 )/2 =18961 Прибыль от продаж (ф.№2) PN 6740 6023

На основании данных всех трех форм финансовой отчетности рассчитываются следующие коэффициенты эффективности использования денежных средств:

1) коэффициент достаточности чистого денежного потока

Кддп — ЗК +Д' где

Кддп - коэффициент достаточности чистого денежного потока в анализируемом периоде;

ДП' - чистый денежный поток за анализируемый период, тыс.руб.;

ЗК - выплаты по долгосрочным и краткосрочным кредитам и займам за анализируемый период, тыс.руб.;

ДЗ - прирост остатков материальных оборотных активов за анализируемый период, тыс.руб.;

Д - дивиденды, выплаченные собственникам организации за анализируемый период, тыс.руб.

К ллп — —1,321 К ллп — — -1,581

ДДП 2003 9456 ДДП 2004 5000 + 5581

2) коэффициент эффективности денежных потоков

КЭДП — —— где ЭДП ДП О '

КЭДП - коэффициент эффективности денежных потоков в анализируемом периоде;

ДП' - чистый денежный поток за анализируемый период, тыс.руб.; ДПо _ отток денежных средств за анализируемый период, тыс.руб.

12492 „ -16736 Л1/М КЭП = = 0,125 КЭГТП = = -0,141

эдп 2003 99375 ЭДП 2004 118 8 3б '

3) коэффициент реинвестирования денежных потоков

= ДП'- Д) АБА

Креин=>„, ' , ГДе

Креин .

Д - дивиденды, выплаченные собственникам организации за анализируемый период, тыс.руб.

ДВА - прирост внеоборотных активов, связанный с произведенными организацией затратами за анализируемый период, тыс.руб.

К =(12492-0) = 14,834 к =(-16726-0} = -0,63

реин.2003 842 реин.2004 26568

4) коэффициенты ликвидности денежного потока по отдельным временным интервалам (месяц, квартал) внутри рассматриваемого периода (года)

Дп '-АДС) Кдпл = дпО ' где

КДПЛ - коэффициент ликвидности денежного потока в анализируемом периоде;

ДДС - приращение остатков денежных средств за анализируемый период, тыс. руб.;

ДПО - отток денежных средств за анализируемый период, тыс. руб.

5) коэффициенты рентабельности:

А) положительного денежного потока Р'

Р'П = Ж • ГДе

рдп - коэффициент рентабельности положительного денежного потока в анализируемом периоде;

Р' - чистая прибыль полученная за анализируемый период, тыс. руб.;

ДПп - положительный денежный поток за анализируемый период.

1746 - 488

РП = = 0,0156 рП = = -0,0048

УДП 2003 111867 ДП 2004 102100

Б) среднего остатка денежных средств

= Р'

РДС.СР = ДГ ¦> где

ДССР

рдс.ср - коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств в анализируемом периоде;

ДСср - средняя величина остатков денежных средств за анализируемый период, тыс. руб.

= 1746 = = - 488 =

Рдсср2003 = (27329 + 1137)2 = , Рдсср2004 = (10593 + 27329)2 = ~ ,

В) чистого потока денежных средств

Р'

рдп = -ДП, где

рдп - коэффициент рентабельности чистого потока денежных средств в анализируемом периоде.

1746 - 488 Рп = = 0,1398 рп = = 0,029

^ДП 2003 12492 ДП 2004 -16736

Коэффициенты рентабельности денежных потоков можно исчислять, используя показатель, как чистой прибыли, так и другие показатели прибыли (прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и т.

Можно отдельно рассматривать показатели рентабельности денежных потоков по видам деятельности (текущей, инвестиционной, финансовой):

текущей деятельности рДП = Р< , где

ДПп

ртдп - коэффициент рентабельности денежного потока по текущей деятельности в анализируемом периоде;

PN - прибыль от продаж за анализируемый период;

ДПп - положительный денежный поток по текущей деятельности за анализируемый период, тыс.руб.

рДп = = 0,076 рДп = = 0,062

ИДП 2003 88133 ДП 2004 97100

Р

по инвестиционной деятельности рИПП = —, где

ДП ДПИ

ридп - коэффициент рентабельности денежного потока по инвестиционной деятельности в анализируемом периоде;

Ри - прибыль от инвестиционной деятельности за анализируемый период;

ДПип - положительный денежный поток по инвестиционной деятельности за анализируемый период, тыс.руб.

Поскольку прибыль предприятия по инвестиционной деятельности равна нулю, коэффициент рентабельности денежного потока в анализируемом периоде будет также равен нулю.

Р

- по финансовой деятельности рДП = —^, где

ДПП

рфдп - коэффициент рентабельности денежного потока по финансовой деятельности в анализируемом периоде;

Рф - прибыль от финансовой деятельности за анализируемый период;

ДПфп - положительный денежный поток по финансовой деятельности за анализируемый период, тыс.руб. (таблица).

Таблица — Коэффициенты эффективности использования денежных средств Коэффициенты Значения 200х год 200хх год Коэффициент достаточности чистого денежного потока (Кддп) 1,321 -1,581 Коэффициент эффективности денежных потоков (Кэдп) 0,125 -0,141 Коэффициент реинвестирования чистого денежного потока (Креин) 14,834 -0,63 Коэффициент рентабельности положительного денежного потока (рдп) 0,0156 -0,0048 Коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств

(рдс.ср) 0,1226 -0,026 Коэффициент рентабельности чистого потока денежных средств (рдп) 0,1398 0,029 Коэффициент рентабельности денежного потока по текущей деятельности (ртдп) 0,076 0,062