Особенности оценки результатов функционирования различных сегментов

Знание особенностей содержания и формирования сегментарной отчетности обеспечивает построение стройной методики ее анализа, в составе которой целесообразно выделить две крупные части:

анализ отчетной информации в разрезе операционных сегментов деятельности организации;

анализ отчетной информации в разрезе географических сегментов деятельности организации.

Анализ отчетной информации в разрезе операционных сегментов деятельности организации проводится на основе учетных данных о выручке от продаж, расходах, финансовом результате, балансовой стоимости активов, начисленной амортизации по основным средствам и нематериальным активам, обязательствам отдельных сегментов.

Его следует начинать с оценки обоснованности выделения отчетных сегментов. Для этого необходимо проверить полученную информацию по операционным сегментам на соответствие всем требованиям, предъявляемым к ним.

По данным ОАО "Молочный комбинат", исходя из различий типов продукции в производственном и технологическом процессах выделены следующие операционные сегменты: сливочное масло; кисло-молочная продукция; сухое молоко; заменитель цельного молока.

Оценка количественных критериев признания отчетных операционных сегментов приведена в табл.

Из данных табл. следует, что выделенные ранее сегменты по качественным критериям все соответствуют и количественным критериям (доля выручки от продаж и финансового результата каждого операционного сегмента превышает 10% от общей величины соответствующих показателей по организации в целом). Кроме того, на выделенные сегменты приходится более 75% всей выручки организации: в предыдущем году - 84,2%, в отчетном - более 89,6%. По данным комбината основная часть выручки каждого сегмента получена от продажи внешним покупателям. На прочие операции приходится, соответственно, 15,8 и 10,4%. Таким образом, есть все основания признать выделенные сегменты деятельности организации как отчетные.

Таблица — Расчет количественных критериев для идентификации отчетных операционных сегментов 1 1 і Операционный сегмент і

і і Выручка сегмента от продаж, % 1

і Финансовый результат і сегмента, % і 1

Соответствие 10%-му і критерию отбора і і і і і Предыдущий год і Отчетный і год ^редыдущи^ і год і Отчетный і год і Предыдущий і год і Отчетный і год і і Сливочное масло і 17,5 і 16,8 і 15,3 і 14,8 + і + і і Кисло-молочная продукцияі 38,8 і 39,9 і 40,8 і 42,3 + і + і і Сухое молоко і 15.6 і 18,8 і 16,7 і 17,8 + і + і і Заменитель цельного мо-і і лока і 12,3 і 14,1

і і 13,6 і

і і 15,2 + і

і + і •

|Итого по выделенным| 84,2 | 89,6 | 86,4 | 90,1 |Набранный итог соответ-| |сегментам... | | | | |ствует 75%-му порогу |

I I I I I I I

Чаще всего информация по операционным сегментам признается первичным форматом сегментарной отчетности. На анализируемом предприятии имеется возможность идентифицировать для каждого операционного сегмента не только выручку от продаж и финансовый результат, но и балансовую стоимость активов, общую величину капитальных вложений в основные средства и нематериальные активы, амортизационные отчисления по ним. Вместе с тем проблематичным является распределение между сегментами с достаточной точностью обязательств организации. Так как менее проблематичным является идентификация для выделенных операционных сегментов выручки и финансового результата, то становится возможным рассчитать следующие основные показатели деятельности сегмента:

динамика выручки от продаж сегмента;

удельный вес выручки сегмента в общей величине выручки от продаж организации в целом;

динамика финансового результата сегмента;

удельный вес финансового результата сегмента в общей величине финансового результата деятельности организации в целом;

рентабельность сегмента (отношение финансового результата сегмента к его выручке) и ее динамика;

расходы сегмента на один рубль выручки сегмента и их изменение. Таблица — Отчетная информация по операционным сегментам деятельности ОАО "Молочный комбинат" за предыдущий год, тыс.

руб. 1 1 | Показатель |

і і I 1 Сливочное |Кисло-молоч- | Сухое

масло |ная продукция| молоко

| |

і і 1

| Заменитель | цельного | молока

і 1

| Прочие

| операции

і 1 1 | Итого по |

| комбинату |

| |

і і і і

152 324 | 337 723 | 135 786 | |

і і 1

| 107 062

і і 1

| 137 526

і і 1 1

| 870 421 |

| |

і | 1 1 [Финансовый результат| | (прибыль или убыток) | і 1

32 963 | 87 902 | 35 979

| | | 29 301

| | 29 301

| 1 1

| 215 446 |

| |

1 1 і

Информация об і і активах и обязательствах і і 1 1 1 |Балансовая величина ак-| |тивов сегмента |

і і 50 318 1

| 71

і 315 1 1

| 41 344 | 31 488

| |

і і 1

| 17

і і 664 1 1

| 212 129 |

| |

| 5

| |

і 250 і і

| 3 043 | 2 318

| |

| | | |

і і | 1

| | і і 299 і 1

| 15 614 |

| |

| | | |

| 13

| |

і 175 і і

| 8 351 | 5 310

| |

| | | |

і і | 18

| | і 122 і 1

| 54 406 |

| |

| | | |

і і 1 1 |Нераспределенные активы| |комбината |

і і 153 611 1 1 |Суммарные активы комби-| |ната |

і і 120 912 і

Таблица — Отчетная информация по операционным сегментам деятельности ОАО "Молочный комбинат" за отчетный год, тыс. руб. 1 1

| Показатель |

| |

| Прочие | операции

і 1 1 | Итого по | | комбинату |

і і і і і

219 465 | 521 230 | 245 592 |

| | |

і і і 184 195 1

| 135 859 1 1

| 1 306 341 |

| |

і і 1 і |Финансовый результат| |(прибыль или убыток) |

і і 47 173 | 134 826 | 56 735 |

| | |

і і і 48 448 | 315 55

і і і

| 318 737 |

| |

і і і і і

49 385 | 95 448 | 55 488 |

| | |

і і і 43 682 1

| 35 610 1 1

| 279 613 |

| |

і і 1 і |Амортизационные отчисле-| |ния по основным сред-| |ствам и нематериальным| |активам | і і 3 854 | 7 449 | 4 330 |

| | |

| | | | | |

і і і 3 410 | 2 779 і і

| 21 822 |

| |

| | | |

5 877 | 9 310 | 6 344 |

| | |

| | | | | |

і і і 4 949 | 11 684

і і і

| 38 164 |

| |

| | | |

і і 1 і |Нераспределенные активы| |комбината |

і і 238 189 1 і |Суммарные активы комби-| |ната |

і і 206 443 і

Таблица — Динамика доходов, расходов и финансовых результатов операционных сегментов организации 1

| Показатель 1 |

і Сегменты деятельности і 1

і її і Итого |

Выручка от продаж сегмента, тыс. руб. 1 1 Предыдущий год I

1 1 152 324 1

I 337 723

і 1

I 135 786

і 1

I 107 062 1 I 732 895 I 1 1 Птчетный год I

1 1 219 465 1

I 521 230

і I 245 592

і і і

I 184 195 і і

I 1 170 482 I 1 1 [Изменение (+, -) I

1 1 + 67 141 1

I + 183 507

і I + 109 806

і і і

I 77 132 і і

I + 437 587 I 1 1 !Темп роста, % I

1 1 144,1 1

I 151,7

і I 180,9

і і і

I 172,0

і і і

I і 159,7 I I Расходы сегмента, тыс.

руб. I 1 1 Предыдущий год I

1 1 119 361 1

I 249 821

і 1

I 99 807

і 1

I 77 761 1 I 546 750 I 1 1 Отчетный год I

1 1 172 292 1

I 386 404

і I 188 857

і і і

I 135 747 і і

I 883 300 I 1 1 Изменение (+, -) I

1 1 + 52 931 1

I + 136 583

і I + 89 050

і і і

I + 57 986 і і

I + 336 I 1 1 !Темп роста, % I

1 1 144,3 1

I 154,7

і I 189,2

і і і

I 174,6

і і і

I і 161,6 I Прибыль от продаж сегмента, тыс руб. 1 1 Предыдущий год I

1 1 32 963 1

I 87 902

і 1

I 35 979

і 1

I 29 301 1 I 186 145 I 1 1 Отчетный год I

1 1 47 173 1

I 134 826

і I 56 735

і і і

I 48 448 і і

I 287 182 I 1 1 Изменение (+, -) I

1 1 + 14 210 1

I + 46 924

і I + 20 756

і і і

I + 19 147 і і

I + 101 037 I 1 1 !Темп роста, % I

1 1 143,1 1

I 153,4

і I 157,7

і і і

I 165,3

і і і

I і 154,3 I Рентабельность сегмента, % 1 1 Предыдущий год I

1 1 21,6 1

I 26,0

і 1

I 26,5

і 1

I 27,4 1 I 25,4 I 1 1 Отчетный год I

1 1 21,5 1

I 25,9 I 23,1 і і

I 26,3 і і

I 24.5 I 1 1 Изменение (+, -) I

1 1 - 0,1 і

I - 0,1

і і і

I - 3,4

і і і

I -1,1

і і і

I і - 0.9 I I Расходы на один рубль выручки от продаж, коп. I 1 1 Предыдущий год I

1 1 78,4 1

I 74,0

і 1

I 73,5 1

I 72,6 1 I 74,6 I 1 1 Птчетный год I

1 1 78,5 I 74,1

і і і

I 76,9 і і

I 73,7 і і

I 75,5 I 1 1 Изменение (+, -) I

1 1 + 0,1 I + 0,1

і і і

I + 3,4

і і

I + 1,1

і і і

I і + 0,9 I

Если в отчетности по каждому операционному сегменту смогли выделить величину активов, обязательств и других показателей, то в дополнение к ранее перечисленным показателям можно рассчитать и проанализировать в динамике следующие:

удельный вес активов сегмента в общей сумме распределенных между сегментами активов;

удельный вес активов сегмента в общей сумме активов организации;

аналогичные показатели по обязательствам, капитальным вложениям, амортизационным отчислениям по основным средствам и нематериальным активам;

оборачиваемость активов сегмента (отношение выручки сегмента к среднегодовой стоимости его активов);

рентабельность активов сегмента (отношение прибыли сегмента к среднегодовой стоимости его активов).

В целом такой анализ позволяет оценить вклад каждого сегмента в общие результаты работы организации, определить эффективность отдельных видов ее деятельности и уровень рисков, что важно и для внутреннего управления, и для внешних пользователей бухгалтерской отчетности (собственников, потенциальных инвесторов и др.). Анализ отчетной информации по географическим сегментам деятельности организации целесообразно также начинать с оценки обоснованности выделения отчетных географических сегментов.

Таблица — Динамика структуры доходов, расходов и финансовых результатов

операционных сегментов организации

і 1 1

I Показатель | Сдельный вес, % |

|Предыдущий год

1 17 5 1

I 38,8

I 1

I 15

I 1

6 I

I 12 3 1

I 15

I 8 1

I 100

I 0 I 1

|Отчетный год

1 16 8 1

I 39,9

I 1

I 18

I I

8 I

I 14 1 I 10

I I 4 I 100

I 0 I 1

|Изменение (+, -)

1 - 0 7 I + 1,1

і 1

I + 3

і I

2 I

і + 1 8 I - 5

і 4 I -

і Расходы сегмента, тыс. руб. 1

|Предыдущий год

1 18 2 1

I 38,1

I 1

I 15

I 1

2 I

I 11 9 1

I 16

I 6 1

I 100

I 0 I 1

|Отчетный год

1 17 4 I 39,1

I 1

I 19

I I

1 I

I 13 7 I 10

I I 7 I 100

I 0 I 1

|Изменение (+, -)

1 - 0 8 I + 1,0

і 1

I + 3

і I

9 I

1 + 1 8 I - 5

і 9 I -

і Прибыль от продаж сегмента, тыс. руб. 1

|Предыдущий год

1 15 3 1

I 40,8

I 1

I 16

I 1

7 I

I 13 6 1

I 13

I I 6 1

I 100

I 0 I 1

|Отчетный год

1 14 8 I 42,3

I I

I 17

I I

8 I

I 15 2 I 9

I I 9 I 100

I 0 I 1

|Изменение (+, -)

1 - 0 5 I + 1,5

і I

I + 1

і I

1 I

1 + 1 6 I - 3

і 7 I -

і 1

Таблица — Расчет количественных критериев для идентификации отчетных географических сегментов по рынкам сбыта 1

I Географический сегмент Выручка сегмента от продажи, % 1

Соответствие 10 %-му критерию I отбора I 1

Предыдущий год I

I Отчетный год 1 1 Предыдущий год I Отчетный год I

I 1 Центрально-Черноземный район I

51,2 I

54,1 I 1 + I + I

1 1

|Центральный район |

і і 11,5 | 10,3

і | + | + |

і і 1 1 1 |Волго-Вятский район |

і і 5,1 | 2,8

і 1 і 1 і і 1 1 1 |Северо-Западный район |

і і 12,0 | 11,1

і і і 1 | + | + |

і і 1 1 1 |Страны Европы |

і і 4,2 | 3,7

і і і 1 і і 1 1 1 |Страны СНГ |

і і 16,0 | 18,0

і і і 1 | + | + |

і 1 1 1 1

|Итого по выделенным сегментам|

| |

і і 100,0 | 100,0

і | Набранный итог соответствует | | 75%-му порогу |

і і

Ранее отмечалось, что информация по географическим сегментам чаще всего признается вторичным форматом сегментарной отчетности, где отражается:

величина выручки от внешних покупателей каждого сегмента, выделенного по местам расположения рынков сбыта;

балансовая величина активов и величина капитальных вложений в основные средства и нематериальные активы отчетного сегмента, выделенного по местам расположения активов.

В каждом случае анализ сводится к оценке следующих показателей:

динамика названных показателей;

структура выручки или активов (удельных весов показателей сегмента в общей величине выручки от продаж или активов организации в целом, соответственно).

Такой анализ позволяет оценить тенденции изменения в объемах продаж на различных рынках сбыта, вклад каждого сегмента в общие результаты деятельности организации.

В случае, когда информация по географическим сегментам признана в качестве первичного формата сегментарной отчетности, анализ проводится по схеме, описанной ранее по операционным сегментам. На исследуемом предприятии информация по географическим сегментам деятельности признана вторичным форматом сегментарной отчетности.

Таблица — Анализ выручки от продаж по географическим сегментам деятельности

ОАО "Молочный комбинат"

і 1 1 1 1

I год I

1 1 Отчетный год | Предыдущий | год 1

| Отчетный | год

і | Тыс.

і і 1

руб. |

і % |Центрально-Черноземный |район 1

| 445

і 1

656 |

і 706 730 | 51,2 і

| 54,1

і |+ 261

і і і

074 |

і + 2 9 | [Центральный район 1

| 100

і і

098 |

і 134 553 | 11,5 і

| 10,3

і | + 34

і і

455 |

і - 1 2 | |Северо-Западный район | 104

і і

451 |

і 145 004 | 12,0 | 11,1

і | + 40

і і

553 |

і - 0 9 | [Страны СНГ | 139

і і

267 |

і 235 141 | 16,0 і

| 18,0

і | + 95

і і

874 |

і + 2 0 | |прочие регионы | 80

і і

949 |

і 84 913 | 9,3 і

| 6,5

і | + 3

і і

964 |

і - 2 8 | |итого

і | 870

і і

421 |

і 1 306 | 100,0

і і

| 100,0

1 | + 435

1 і

920 |

1 - і

Факторный анализ как инструмент выявления резервов роста эффективности сегмента

Последовательность комплексного управленческого анализа деятельности торговой компании приведена на рисунке 1. - Этап 1. Финансовый анализ

конечные финансовые результаты (товарооборот, валовая маржа, доход от основной деятельности, маржинальный доход, валовая и чистая прибыль, показатели рентабельности)

ресур сный потенциал (величина и структура совокупных активов)

источники финансирования (величина и структура совокупных пассивов)

финансовая устойчивость (чистый оборотный капитал, ликвидность, финансовая маневренность) 1 г

Этап 2. Факторный анализ по отдельным сегментам бизнеса

Этап 3. Синтез. Корректировка управленческой политики

нормативный анализ (оценка результатов АХД)

«увязка» конфликтных целей эффективности и финансового состояния

выработка управленческой политики на ближайшую и долгосрочную перспективу

Рис. Блок-схема проведения комплексного управленческого анализа деятельности

торговой компании

<< | >>

↑

Источник: Безбородова Т.И.. Анализ финансовой отчетности. 2008

Еще по теме Особенности оценки результатов функционирования различных сегментов:

- Биржи - Валютная система - Государственные и муниципальные финансы в России - Государственный и муниципальный заказ - Государственный финансовый контроль - Державні і муніципальні фінанси в Україні - Инвестиционное право - Лизинг - Основы финансов - Рынок ценных бумаг - Таможенные платежи - Управление капиталом - Финансовое право - Финансовые пирамиды - Финансовые расчеты - Финансовые риски - Финансовые рынки - Финансовый анализ - Финансовый кризис - Финансовый учет - Финансы и кредит - Финансы предприятий - Финансы, денежное обращение и кредит -

- Аудиторская деятельность - Банки - Бизнес - Бухгалтерский учет - Кредит - Маркетинг - Менеджмент - Философия - Финансы - Экономика -