2.8. Общая оценка деловой активности организации.Расчет и анализ финансового цикла
Скорость оборота средств характеризует деловую активность предприятия.
Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости.
Для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:
А.
Общие показатели оборачиваемости.Б. Показатели управления активами.
Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:
скоростью оборота - количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организация или его составляющие;
периодом оборота - средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.
Продолжительность одного оборота в днях можно рассчитать следующим образом: Продолжительность одного оборота (в днях) = Длительность анализируемого периода (в днях) / Коэффициент оборачиваемости активов (в оборотах).
Таблица 2.14.
Коэффициенты деловой активности № п/п Наименование коэффициента Способ расчета Пояснения А. Общие показатели оборачиваемости 1 Коэффициент общей оборачи-ваемости капитала (ресурсо- отдача) Выручка от продаж / Стоимость имущества Показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за пери-од всего капитала организа-ции) (стр. 190 + стр. 290) 2 Коэффициент оборачиваемости мобильных средств Выручка от продаж Показывает скорость оборота всех оборотных средств орга-низации (как материальных, так и денежных) стр. 290. 3 Коэффициент отдачи собствен-ного капитала Выручка от продаж Показывает скорость оборота собственного капитала: сколько рублей выручки при-ходится на 1 руб.
вложенного собственного капитала стр. 490 Б. Показатели управления активами 4 Оборачиваемость материаль-ных средств (запасов) d4 = Показывает, за сколько в сред-нем дней оборачиваются запа-сы в анализируемом периоде стр .210+стр .220х 1 Выручка от продаж 5 Оборачиваемость денежных средств d5 = Показывает срок оборота де-нежных средств. стр. 250 х t Выручка от продаж 6 Срок оборачиваемости средств в расчетах (дебиторской задол-женности) d6 = Показывает, за сколько, в среднем, дней погашается де-биторская задолженность ор-ганизации стр. 230 или стр. 250 х t Выручка от продаж 7 Срок оборачиваемости креди-торской задолженности Показывает средний срок воз-врата долгов организации по текущим обязательствам стр. 620 х t Выручка от продаж 8 Период погашения задолженно-сти поставщикам Показывает средник срок по-гашения задолженности по-ставщикам и подрядчикам стр. 621х t Сумма погашения обя-зательств поставщиков (оборот по дебету сче-та 60)Таблица 2.15.
Значения коэффициентов деловой активности (в долях единицы) Показатели Отчетный период Аналогичный прошедший период Отклонение (+,-) 1. Ресурсоотдача (d1) 0,334 0,584 -0,25 2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (d2) 0,558 0,337 +0,221 3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (d3) 0,533 0,469 +0,064 4. Срок оборачиваемости материальных средств (запасов)(d4) 406 433 -27 5. Срок оборачиваемости денежных средств (d5) 23,4 20,5 +2,9 6. Средний срок погашения дебиторской задолженности (d6) 209 196 +13 7. Средний срок погашения кредиторской задолженности (d7) 122 93 +29
Оборачиваемость запасов характеризует коэффициент d4. Чем выше этот показатель, тем меньше затоваривание, тем быстрее можно погашать долги. Известно, что в условиях нормально функционирующей рыночной экономики оптимальная величина оборачиваемости материальных запасов составляет 4-8 раз в год. Это, правда, приемлемо лишь для производственных организаций. Оборачиваемость долгосрочных активов колеблется от 1 до 7 в зависимости от капитального производства.
Скорость оборота собственного капитала (d3) отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств. В анализируемой организации этот показатель в отчетном периоде чуть больше, чем в аналогичном периоде прошлого года, однако он все-таки очень низкий - на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится лишь 0,06 руб. выручки от реализации.