8.3. Нераспределенная прибыль
Хотя в некоторых штатах разрешено распределение между акционерами сумм по сче-там добавочного капитала, оно в действительности является распределением капитала. Таким образом, счет нераспределенной прибыли — первейший источник.дивидендов, распределенных между акционерами, и суммы, распределенные с других счетов, нельзя называть дивидендами.
Дивиденды
Самой распространенной формой дивидендов являются наличные дивиденды, которые, будучи объявленными, становятся обязательствами компании. Другой формой дивидендов могут быть дивиденды в натуральной форме, например, дивиденды, выплачи-ваемые готовой продукцией (в случае спиртных напитков) или акциями других корпора-ций. Такие дивиденды должны оцениваться по текущей рыночной стоимости распределенных активов.
Еще одна форма дивидендов — это дивиденды в виде собственных акций, которые в действительности представляют собой капитализацию прибыли компании. В качестве свидетельства такого перехода нераспределенной прибыли на счета долговременного капитала акционеры получают дополнительные акции. GAAP требуют, чтобы дивиден-ды, выплачиваемые в виде собственных акций, оценивались по текущей рыночной сто-имости акций, которые должны быть эмитированы, как определено в данных деклара-ции. Этот принцип предназначен для того, чтобы установить ограничение количества акций, которые могут быть выпущены в качестве дивидендов. Распределение акций сверх 20-25% должно учитываться не как дивиденды, а как дробление акций. Последнее представляет собой, по существу, разделение чистого корпоративного пирога на меньшие доли.
Корректировки за прошлый период
SFAS 16 требует, чтобы все статьи прибылей и убытков, признанные в течение некоторого периода, включая начисления ожидаемых убытков от непредвиденных расходов, за исключением исправления ошибок в финансовых отчетах за предыдущий период и корректировок, которые происходят из-за реализации льгот по подоходному налогу в результате зачета потерь при уплате налогов приобретаемых дочерних компаний за будущий период, включались в определение чистого дохода за этот период.
Положение допускает ограниченные исправления в промежуточных периодах текущего финансового года предприятия.Кроме дивидендов и корректировок данных предыдущего года, на изменения в нераспределенной прибыли могут влиять корректировки в результате слияния предприятий и другие корректировки капитала, такие, как премии при выкупе привилегированных акций, убытки от продажи акций с целью последующего выкупа и т.д.
Ассигнование нераспределенной прибыли
Действиями руководства компании или в соответствии с официальными требовани-ями нераспределенная прибыль зачастую ассигнуется на определенные цели, или резер-вируется.
Ассигнованная нераспределенная прибыль, также известная как резервы, устанавли-ваемая руководством компании, включает резервы на общие непредвиденные расходы, расширение производственных мощностей, самострахование и другие расходы предпри-ятия. Основная идея здесь — сохранить определенную сумму капитала, которая будет доступна для покрытия возможных убытков или заморожена для обеспечения долговре- менных фондов, например на расширение. Такие ассигнования никогда не должны использоваться на уменьшение расходов, отраженных в отчете о прибылях и убытках, которые подлежат вычету. После того как такие ассигнования послужат своей цели, они дол-жны быть возвращены в состав неассигнованной нераспределенной прибыли.
Ассигнование нераспределенной прибыли в сумме, равной стоимости акций, выпущенных с целью последующего выкупа, является примером ассигнований, установленных по официальному требованию отдельных штатов. Такие ассигнования возвращаются в состав нераспределенной прибыли после того, как эти акции проданы, изъяты из обращения или размещены каким-либо иным образом.
Ограничения, налагаемые на нераспределенную прибыль
Важным аспектом информации, относящейся к нераспределенной прибыли, являются ограничения, налагаемые на ее распределение в качестве дивидендов. Эта информа-ция, безусловно, важна для потенциальных инвесторов и пр.
Примеры таких ограничений, которые происходят из долговых обязательств, приведены ниже: The Leslie Fay Companies:29 декабря 1990 г. согласно наиболее ограничивающим соглашениям для распределения прибыли среди акционеров имелось приблизительно 33000000 дол. В насто-ящее время компания не собирается объявлять о каких-либо дивидендах. Allied Van Lines:
Ограничительные договоры о ссуде. Различные ссуды включают ограничительные оговорки, которые обеспечивают следующее. Что компания должна поддерживать совокупный реальный собственный капитал 28000000 дол. плюс 50% накопленного чистого дохода начиная с 1 января 1985 г.; текущие активы — не менее 115% текущих пассивов все время и 120% на конец года; долгосрочная задолженность — не более 35% совокупного реального собственного капитала; доход, имеющийся для покрытия постоянных издержек, — не менее 125% постоянных издержек; предостав-ление гарантии по ссудам или арендные обязательства, принятые на себя посредником или владельцем предприятия, не могут превышать 3500000 дол.; компания дол-жна поддерживать совокупный чистый рабочий капитал не менее 6000000 дол.; сумма потоков денежных средств (главным образом, рабочего капитала, полученного в результате хозяйственной деятельности) плюс текущая дебиторская задолженность должны составлять по меньшей мере 130% текущих выплат по долгосрочной задол-женности.