Косвенный метод расчета и анализа денежных потоков

Если рассуждать теоретически, то чистая прибыль организации за отчетный период должна соответствовать величине прироста остатка денежных средств.

В связи с этим необходимо проведение корректировок чистой прибыли на сумму изменений в запасах, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и других статей актива, относящихся к текущей деятельности, в результате которых величина чистой прибыли отчетного периода становится равной приросту денежных средств. Такие корректировки условно подразделяются на три группы по характеру хозяйственных операций.

К первой группе относятся корректировки, связанные с несовпадением времени отражения доходов и расходов в бухгалтерском учете с притоком и оттоком денежных средств по этим операциям. Примером таких операций является отражение в учете выручки от продаж товаров, продукции (работ, услуг) с предоставлением покупателям отсрочки платежа. В данном случае в учете отражается сумма выручки, однако соответствующего притока денежных средств в данном отчетном периоде может не произойти. Следовательно, необходимо произвести корректировку величины чистой прибыли в сторону ее

уменьшения на сумму роста остатков дебиторской задолженности. И, наоборот, при увеличении суммы полученных авансов в виде предоплаты за будущие поставки товаров, продукции (работ, услуг) необходимо увеличить на эту сумму величину чистой прибыли отчетного периода.

Ко второй группе относятся корректировки, связанные с хозяйственными операциями, не оказывающими непосредственного влияния на расчет показателя чистой прибыли, но вызывающими движение денежных средств.

Третья группа - корректировки, связанные с операциями, оказывающими непосредственного влияния на расчет показателя чистой прибыли, но не вызывающими движение денежных средств. Примером такой операции является начисление амортизации основных средств, нематериальных активов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов. Величина чистой прибыли должна быть скорректирована в сторону увеличения на сумму начисленной амортизации за отчетный период.

По текущей деятельности чистый денежный поток рассчитывается следующим образом:

ЧДПТД = ЧПТД + А ± АДЗ ± АЗТМЦ ± ЛКЗ ± АДБП ± АР ± АПав ± АВав, где ЧДПТД - сумма чистого денежного потока организации по текущей деятельности;

ЧПТД - сумма чистой прибыли предприятия от текущей деятельности;

А - сумма амортизации основных средств и нематериальных активов; ДДЗ - изменение суммы дебиторской задолженности; ДЗТМЦ - изменение суммы запасов и НДС по приобретенным ценностям, входящих в состав оборотных активов;

ДКЗ - изменение суммы кредиторской задолженности;

ДДБП - изменение суммы доходов будущих периодов;

ДР - изменение суммы резерва предстоящих расходов и платежей;

ДПав - изменение суммы полученных авансов;

ДВав - изменение суммы выданных авансов (рис.). Факторы, способствующие увеличению чистого денежного потока Факторы, способствующие сокращению чистого денежного потока Рост суммы чистой прибыли или уменьшение убытков Уменьшение суммы чистой прибыли или рост убытков Увеличение суммы амортизации основных средств и нематериальных активов Уменьшение суммы амортизации основных средств и нематериальных активов Уменьшение дебиторской задолженности Прирост дебиторской задолженности Уменьшение запасов и НДС по приобретенным ценностям Прирост запасов и НДС по приобретенным ценностям Прирост остатков краткосрочных финансовых обязательств (кредиторская задолженность) Уменьшение остатков краткосрочных финансовых обязательств (кредиторская задолженность) Прирост суммы резерва предстоящих расходов и платежей Уменьшение суммы резерва предстоящих расходов и платежей Прирост суммы полученных доходов в счет будущих периодов Уменьшение суммы полученных доходов в счет будущих периодов

Рис. Факторы первого порядка изменения чистого денежного потока по

текущей (основной) деятельности

По инвестиционной деятельности чистый денежный поток определяется: ЧДПИД = ВОС + ВНА +ВДФА +ВСА + ДП - ПОС ± А НКС - ПНА - ПДФА -ПСА, где ВОС - выручка от реализации основных средств; ВНА - выручка от реализации нематериальных активов; ВДФА - сумма выручки от реализации долгосрочных финансовых активов; ВСА - выручка от реализации ранее выкупленных акций предприятия; ДП - сумма полученных дивидендов и процентов по долгосрочным ценным бумагам;

ПОС - сумма приобретенных основных средств;

ДНКС - изменение остатка незавершенного капитального строительства;

ПНА - сумма приобретения нематериальных активов;

ПДФА - сумма приобретения долгосрочных финансовых активов;

ПСА - сумма выкупленных собственных акций предприятия (рис.) Факторы, способствующие увеличению чистого денежного потока Факторы, способствующие сокращению чистого денежного потока Увеличение выручки от реализации основных средств Уменьшение выручки от реализации основных средств Увеличение выручки от реализации нематериальных активов Уменьшение выручки от реализации нематериальных активов Увеличение выручки от реализации долгосрочных финансовых активов Уменьшение выручки от реализации долгосрочных финансовых активов Увеличение выручки от реализации ранее выкупленных акций предприятия Уменьшение выручки от реализации ранее выкупленных акций предприятия Увеличение суммы полученных процентов и дивидендов по ценным долгосрочным бумагам Уменьшение суммы полученных процентов и дивидендов по ценным долгосрочным бумагам Увеличение суммы прочих поступлений Уменьшение суммы прочих поступлений Уменьшение инвестиций на приобретение основных средств Увеличение инвестиций на приобретение основных средств Сокращение инвестиций на приобретение нематериальных активов Увеличение инвестиций на приобретение нематериальных активов Сокращение инвестиций на капитальное строительство Увеличение инвестиций на капитальное строительство Сокращение инвестиций на приобретение долгосрочных финансовых активов Увеличение инвестиций на приобретение долгосрочных финансовых активов

Уменьшение количества выкупленных собственных акций предприятия Увеличение количества выкупленных собственных акций предприятия Уменьшение суммы прочих выплат Увеличение суммы прочих выплат капитального характера

Рис.

от инвестиционной деятельности

По финансовой деятельности принято отражать притоки и оттоки денежных средств, связанные с использованием внешнего финансирования.

ЧПДфд = Пск + Пдк + Пкк + БФЦ - Вдк - Вкк - Вд, где

Пск - сумма дополнительно привлеченного из внешних источников собственного капитала (денежные поступления от выпуска акций и других долевых инструментов, а также дополнительных вложений собственников);

Пдк - сумма дополнительно привлеченных долгосрочных кредитов и займов;

Пкк - сумма дополнительно привлеченных краткосрочных кредитов, займов;

БФЦ - сумма средств, поступивших в порядке безвозмездного целевого финансирования предприятия;

Вдк - сумма выплат основного долга по долгосрочным кредитам и займам;

Вкк - сумма выплат (погашения) основного долга по краткосрочным кредитам и займам;

Вд - сумма выплаченных дивидендов акционерам предприятия (рис.) Факторы, увеличивающие чистый денежный поток Факторы, уменьшающие чистый денежный поток Увеличение долгосрочных кредитов и займов Уменьшение долгосрочных кредитов и займов Увеличение суммы долгосрочных кредитов и займов Уменьшение суммы долгосрочных кредитов и займов

Увеличение суммы целевого финансирования и поступлений Сокращение суммы целевого финансирования и поступлений Увеличение суммы полученных дивидендов и процентов по краткосрочным и финансовым вложениям Сокращение суммы полученных дивидендов и процентов по краткосрочным и финансовым вложениям Увеличение поступлений от эмиссии акций Сокращение поступлений от эмиссии акций Увеличение суммы прочих поступлений Сокращение суммы прочих поступлений Сокращение выплат по долгосрочным кредитам и займам Увеличение выплат по долгосрочным кредитам и займам Сокращение выплат по краткосрочным кредитам и займам Увеличение выплат по краткосрочным кредитам и займам Сокращение суммы выплаченных дивидендов акционерам предприятия Увеличение суммы выплаченных дивидендов акционерам предприятия Уменьшение прочих расходов Увеличение прочих расходов

Рис. Факторы изменения чистого денежного потока от финансовой деятельности