3.7. Финансовая устойчивость и автономность предприятия

Кавт = СОС/Б,

где Кавт - коэффициент автономии;

СОС - собственные средства предприятия, руб.;

Б - валюта баланса, руб.

Считается нормальным, если значение показателя Кавт > 0,5, т.

рование деятельности предприятия осуществляется на менее, чем на 50% из собственных источников.

Отношение заемных средств к собственным:

Кз = (Б - СОС)/СОС. Данное отношение показывает, сколько заемных средств привлекало пред-приятие на 1 рубль собственных средств, вложенных в активы. Рекомендуемое значение показателя меньше или равно 1.

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами:

К обесп = (СОС - А і)/АП , где А 1 - итог раздела «Внеоборотные активы», руб.;

АП - итог раздела «Оборотные активы», руб. Если его значение меньше 0,1, то структура баланса может быть признана неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным. В соответствии с «Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса», разработанными ФУДН в 1994 г.

Более точной является следующая модель расчета этого показателя:

К обесп = (СОС + Пуу-А і) /АП , где Пуу — итог раздела «Долгосрочные обязательства», руб. Эта модель предполагает, что долгосрочные пассивы, привлеченные предприятием, используются для приобретения внеоборотных активов.

В финансовом анализе широко применяется показатель обеспеченности запасов из затрат собственными оборотными средствами:

К обесп = (СОС + Пу-А і) /З, где З - запасы в составе оборотных средств предприятия (строка 210 раздела «Оборотные активы»), руб.

Считается, что коэффициент обеспеченности должен изменяться в пределах 0,6 — 0,8, т. е.

Коэффициент маневренности:

Кман = (СОС - А!)/СОС. Этот коэффициент показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Оптимальным считается значение этого коэффициента 0,5. Коэффициент инвестирования:

Кинв= СОС /А1,

показывает, в какой степени внеоборотные активы покрыты собственными источниками. Значение этого коэффициента должно быть больше 1. Значение Кинв < 1 свидетельствует об отсутствии у предприятия собственных оборотных средств, наличие которых - минимальное условие финансовой устойчивости.

При анализе обычно рассчитывается величина источников, накопленных в результате хозяйственной деятельности. К ним относятся: резервный капитал, нераспределенная прибыль, начисленный износ (форма №5 годовой отчетности).

Согласно ГК РФ обязательной проверке подлежит соотношение чистых активов предприятия (Ач) и его уставного капитала (Ку). Если чистые активы меньше уставного капитала, он должен быть уменьшен до величины чистых активов. Величина уставного капитала приведена в разделе «Капитал и резервы».

Чистые активы рассчитываются как:

Ач = А'- П', где А' = АІ + АІІ - стр. 220, 244, 252, стр. 220 - НДС по приобретенным ценностям,

стр. 244 - задолженность участников по взносам в уставный капитал, стр. 252 - собственные акции, выкупленные у акционеров.

П' = nIV + nV - стр. 640, 650 + стр. 450 где стр. 450 - целевое финансирование.