5.7. Другие аналитические проблемы
Как рассчитаны запасы по методу ЛИФО — на постатейной основе или с использованием пулов (в которых сгруппированы различные статьи)?
Подвержен ли доход влиянию изменений пула запасов и если да, то каким образом? Подвержен ли он влиянию решений о закупках на конец года?
Показала ли компания чрезвычайные расходы и убытки, чтобы компенсировать доход, возникающий в результате невольной ликвидации запасов по методу ЛИФО?
Какие предположения, касающиеся метода ЛИФО, лежат в основе квартальных отчетных результатов?
Принцип учета запасов "по наименьшей из двух стоимостей" имеет дополнительное значение для аналитика.
Во время роста цен возникает тенденция к недооценке запасов независимо от того, какой метод используется. Это, в свою очередь, будет снижать коэффициент покрытия ниже его реального уровня, поскольку прочие текущие активы (а так-же текущие пассивы) не оцениваются на постоянной основе с применением тех методов, которые используются при оценке запасов. Согласно SFAS 89 отдельные компании могут теперь представлять данные о текущей стоимости запасов на произвольной основе.Известно, что большая часть публикуемых отчетов содержит недостаточное количес-тво информации, которое не позволяет аналитику перевести величину запасов, учтенных с использованием одного метода, в значение, отражающее другой метод учета запасов. Большинство аналитиков хотели бы получать такую информацию, чтобы иметь возможность лучше сравнивать финансовые отчеты компаний, которые использовали различные методы учета запасов.
Чтобы проиллюстрировать влияние, которое может оказывать использование различных методов учета запасов на отчетное значение чистого дохода или финансовые коэффициенты, рассмотрим случай с продавцом розничной торговли, который имеет дело только с одним видом продукции.
Предположим, что здесь нет запасов на начало периода, эксплуатационные расходы составляют 5 млн.дол., и выпущено 2 млн. акций. За год были совершены следующие закупки:(дол.) Количество единиц Цена единицы продукции Затраты Январь 100000 10 1000000 Март 300000 11 3300000 Июнь 600000 12 7200000 Октябрь 300000 14 4200000 Декабрь 500000 15 7500000 Итого 1800000 23200000
Запасы на 31 декабря составляли 800000 единиц. Активы, включая запасы, насчиты-вали 75 млн.дол., из которых 50 млн.дол. были текущими активами. Текущие пассивы составляли 25 млн.дол. и долгосрочные пассивы достигали 10 млн.дол.
Следующая таблица показывает чистую прибыль, полученную с использованием методов ФИФО, ЛИФО и средних издержек соответственно. Продажная цена составляет 25 дол. за единицу продукции, налоги игнорируются.
Расчет чистой прибыли
(дол.) Метод ФИФО Метод ЛИФО Метод средних издержек Объем реализации 1 млн. единиц по 25 дол. 25000000 2ЖНЮОД 25000000 Себестоимость реали-зованной продукции Запасы на начало года Объем закупок 222ШКЮ 23200000 23200000 Себестоимость продукции, имеющейся для продажи 23200000 23200000 23200000 Минус: Запасы на конец 11700000 9100000 10312000 Себестоимость реализованной продукции 11500000 14100000 12888000 Валовая прибыль 13500000 10900000 12112000 Производственные расходы 5000000 5000000 .5000000 Чистая прибыль 8500000 5900000 7112000 Чистая прибыль на акцию 4,25 2,95 3,56
Расчет по методу ФИФО базируется на 500000 единицах продукции по 15 дол. и 300000 единицах по 14 дол., что составляет в сумме 11700000 дол. Предположение при использовании метода ЛИФО заключается в том, что товары, купленные последними, продают-ся первыми. Следовательно, 800000 единиц продукции оцениваются как 100000 единиц по 10 дол., 300000 единиц по 11 дол. и 400000 единиц по 12 дол., что составляет в сумме 9100000 дол. Средние издержки можно получить делением 23200000 дол. на 1 800 000 куп-ленных единиц продукции, получая среднюю цену единицы продукции 12,89 дол. Цена единицы продукции 12,89 дол., умноженная на 800000 единиц запасов на конец периода, дает суммарную себестоимость запасов 10312000 дол.
Приведенная ниже таблица показывает влияние использования трех методов учета запасов на ряд избранных коэффициентов: Метод ФИФО Метод ЛИФО Средние издержки Коэффициент покрытия 2,47 : 1 2,36 : 1 2,41 : 1 Отношение задолжен-ности к собственному капиталу 1 : 5,17 1 : 4,91 1 : 5,03 Оборачиваемость за-пасов 2 : 1 3 : 1 2,5 : 1 Прибыль на сумму активов 9,8% 7,0% 8,3% Валовая прибыль 54% 44% 49% Чистая прибыль, % от продаж 34 24 29
Как ясно показали обсуждение и примеры, приведенные выше, анализ финансовой отчетности, в котором важную роль играют запасы, требует, чтобы аналитик полностью понимал методы учета запасов и их влияние на результаты деятельности.