5.3. Дебиторская задолженность
Дебиторская задолженность, относимая к текущим активам, должна быть получена в течение года или нормального производственно-коммерческого цикла. Нормальный про-изводственно-коммерческий цикл — понятие, имеющее большое значение при разделе-
Денежные средства
7
Соглашение о покупке
Период
инкассирования
Дебиторская задолженность
Покупка товаров и услуг
Продажа
Период хранения или проимодстеа
Рис. 5.1. Производственно-коммерческий цикл
нии статей на текущие и нетекущие. Производственно-коммерческий цикл охватывает весь отрезок времени, начиная с вложения денег для осуществления закупок, до взыскания дебиторской задолженности, возникшей в результате продажи продукции и услуг.
Пример 3. В годовом отчете Great Lakes Dredge & Dock Company есть примечание: "Отдельные контракты, заключенные компанией, колеблются по продолжительности до пяти лет.
По этим контрактам компания классифицирует привлеченные активы и пасси-вы как текущие".Если нормальный срок уплаты задолженности больше года (например, платежи в рассрочку), тогда их отнесение к текущим активам правильно лишь при условии, что срок уплаты всех долгов является нормальным и определяется родом деятельности предприятия. По своему характеру определенные типы задолженности требуют отдельного отражения. Например, задолженность филиалов фирмы, должностных лиц и работников.
Отдельные виды задолженности признаются без формального выписывания счета дебитору. Так, суммы по контракту "с оплатой издержек плюс фиксированное вознаграж-дение" или по другим государственным контрактам оформляются как задолженность . Точно так же требования по рефинансированию налогов классифицируются как дебиторская задолженность.
Для аналитика оценка дебиторской задолженности важна с двух точек зрения:
Цена реализации активов.
Влияние на прибыль.
Конечно, эти аспекты взаимосвязаны. Опыт показывает, что уплачиваются далеко не все долги, к тому же некоторые уплачиваются не полностью.
Хотя решение об инкассируемое™ любого счета может быть принято в любое подхо-дящее время, инкассируемость дебиторской задолженности в целом лучше оценивать на основе прошлого опыта с учетом текущих условий. Риск состоит в том, что прошлый опыт может не адекватно характеризовать будущие убытки и что не все текущие условия могут быть учтены. В результате можно получить значительный убыток, который пов-лияет и на состояние текущих активов, и на прибыль за рассматриваемый период.
Пример 4. Хотя случай с компанией Brunswick довольно старый, он еще может слу-жить хорошим примером для данного раздела. В 1963 г. Brunswick Corporation создала "специальный резерв на покрытие возможных убытков по дебиторской задолженности" в сумме 15 млн.дол. после налогообложения. Предполагалось, что факторы, которые прояснились в 1963 г., не были очевидны для аудитора в конце 1962 г., когда значитель-ная сумма дебиторской задолженности осталась неоплаченной.
Руководство компании объяснило списание следующим образом:"В рассматриваемом периоде имел место значительный объем непогашенных частичных платежей, преимущественно по "цепным" счетам . Платежи по нецепным счетам, которые составляют около 80 % частичной дебиторской задолженности, совершались лучше".
"В последнем квартале 1963 г. ситуация еще более ухудшилась по сравнению с соответствующим периодом 1962 г., что выразилось в обострении проблем с инкассировани-ем дебиторской задолженности по отдельным счетам. Возможно, в конце 1963 г. кегельбаны испытывали конкуренцию со стороны открытых спортивных площадок, связанную с необычайно теплой погодой. Некоторое улучшение состояния дел, отмеченное в пер-вые месяцы 1964 г., по-видимому, подтверждает эту точку зрения. Однако Тот факт, что сумма инкассированных средств в конце 1963 г. была невелика, оказал влияние на решение руководства об увеличении резервов. После создания дополнительного резерва в сумме 15 млн.дол. общая сумма резервов на покрытие возможных будущих убытков по всей дебиторской задолженности составила 66 млн.дол., включая 30 млн.дол., переведен-ных со счета отсроченных налогов на прибыль." [Курсив автора.]
Хотя, возможно, нереально определить точный момент, когда инкассирование дебиторской задолженности становится настолько сомнительным, что требует создания резерва, правильнее было бы поставить вопрос, мог ли аналитик в 1962 г. вынести независимое решение относительно достаточности резерва по сомнительным долгам в свете событий, происходивших в данном виде деятельности, с которым он был близко знаком. Следует заметить, что прибыль Brunswick была наибольшей в начале 1962 г.
Другой аспект оценки дебиторской задолженности относится к долгосрочной дебиторской задолженности, которая является беспроцентной или приносит чрезвычайно низкий доход в виде процентов.
АРВ Opinion 21 "Процент по дебиторской и кредиторской задолженности''
Цели. Основной целью этого раздела является рассмотрение особенностей примене-ния существующих принципов учета в том случае, если номинал долгового обязательства не соответствует сумме, полученной или уплаченной в обмен на него.
Opinion рассматривает дебиторскую и кредиторскую задолженность, которая представляет собой условные обязательства на выплату или получение денег на фиксированную или определяемую дату.
Их принято называть векселями.Opinion не применяется в отношении коммерческой дебиторской и кредиторской задолженности сроком менее чем на год; прогрессивной оплаты; депозитов, начислений, обычных операций кредитных учреждений; обязательств, приносящих проценты по ставкам, установленным государственными органами, и межфирменных сделок.
Основные положения. Векселя могут выдаваться за наличный расчет, за переданные имущество, товары или услуги.
В случае оплаты наличными предполагается, что стоимость векселя определяется суммой, полученной в обмен, если не предусмотрены иные права или привилегии (уста-новленные или неустановленные), как, например, выдача беспроцентной ссуды поставщику, который, в свою очередь, по условному обязательству продает товар кредитору по цене ниже рыночной.
В случае безналичных расчетов номинал векселя обычно определяется текущей сто-имостью того, что получено в обмен на него, если:
Процент не установлен.
Установленная ставка процента необоснованна.
3. Установленный номинал векселя существенно отличается от текущей продажной цены на ту же или аналогичную продукцию или от рыночной стоимости векселя на момент заключения сделки.
Когда установленный номинал векселя не представляет собой текущую стоимость того, что было получено в обмен на этот вексель, должна быть установлена дисконтирован-ная стоимость векселя, с учетом следующих моментов:
Текущей стоимости того, что было получено в обмен.
Рыночной цены векселя.
Дисконтированной стоимости всех будущих платежей.
Расчетная ставка процента, используемая для оценки, должна, по крайней мере, быть равной той, по которой заемщик может получить финансирование того же характера из других источников на момент совершения сделки. На нее могут оказывать влияние сле-дующие факторы:
Приближенное значение преобладающих на рынке ставок тех источников кредита, которые могут обеспечить рынок для продажи или переуступки векселей.
Базисная или более высокая ставка по векселям, учитываемым банком, в зависимости от кредитоспособности эмитента.
Публикуемые рыночные ставки по облигациям того же качества.
Текущие ставки по всем долговым обязательствам, обращающимся на рынке с ана-логичными, по существу, условиями и рисками.
Текущая ставка, установленная инвесторами, по первозакладной или второзаклад- ной ссуде под аналогичное имущество.
Разница между дисконтированной и номинальной стоимостью векселя — это скидка или премия, которые списываются как затраты на выплату процентов, или доходы в виде процентов в течение всего срока действия векселя таким образом, чтобы получить посто-янную ставку процента в отношении сумм, остающихся не выплаченными на начало любого периода (процентный метод).
Скидка или премия должны отражаться в балансе путем вычитания или прибавления к номиналу векселя.
Пример приписывания процентов. XYZ Corporation выдала беспроцентный вексель (номинальная стоимость — 5180 дол.) компании Того Machinery за купленные у нее машины 17 августа года 1. Номинал векселя должен быть выплачен 31 июля года 8. Извес-тно, что такому векселю соответствует ставка 8%.
Того Machinery Company оформила продажу и дебиторскую задолженность XYZ в сумме 3032 дол., что соответствует текущей стоимости 5180 дол. — сумме, которая дол-жна быть получена 31 июля года 8. В течение этого срока (8 лет) Того Machinery будет накапливать прирост текущей стоимости дебиторской задолженности XYZ как процентный доход. Если предположить, что финансовый год Того заканчивается 30 сентября, то мы получим следующие данные о накоплении процентного дохода за год и соответству-ющих значениях дебиторской задолженности:
(дол.) Год Месяц Номинал Приписанный доход в виде процента Неописан-ная скидка Дисконтированное
значение дебитор-ской задолженности (округленно) 1 8 5180 2147,54 3032,00 1 9 5180 29,65 2117,89 3062,00 2 9 5180 245,69 1872,20 3307,00 3 9 5180 264,62 1607,58 3572,00 4 9 5180 285,79 1321,79 3858,00 5 9 5180 308,66 1013,13 4166,00 6 9 5180 333,35 679,78 4500,00 7 9 5180 360,02 319,76 4860,00 8 7 — 319,76 — Итого 2147,54