2.2. Анализ структуры имущества и обязательств предприятия
> Анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;
^ Строится уплотненных сравнительных аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;
^ Производится дополнительная корректировка баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.
Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации.
В число исследуемых показателей обя-зательно нужно включать следующие:Общая стоимость имущества организации, равная сумме разделов 1 и 2 баланса (стр. 190 + стр. 290).
Стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов), равная итогу раздела 1 баланса (стр. 190).
Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу 2-го раздела баланса (стр. 290).
Стоимость материальных оборотных средств (стр. 210 + 220).
Величина собственного капитала организации, равная итогу 3-го раздела баланса (стр. 490).
Величина заемного капитала, равная сумме итогов разделов 4 и 5 баланса (стр. 590 + стр. 690).
Величина собственных средств в обороте, равная разности итогов разделов 3 и 1 баланса (стр. 490 - стр. 190).
Рабочий капитал, равный разности между оборотными активами и текущими обязательствами (итог раздела 2, стр. 290 - итог раздела 5, стр. 690) и т.д.
Анализ непосредственно по балансу - дело довольно трудоемкое и неэффективное. Уплотненный сравнительный аналитический баланс более полезен и охватывает много важных показателей. Этот анализ включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.
Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости имущества, на соотношение темпов роста собственного и заемного капитала, а также на соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности.
При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.Как мы видим из данных таблицы 2, за отчетный период имущество организации возросло на 3950 руб., или на 1,2%, в том числе за счет увеличения объема основного капитала - на 1260 руб., или на 0,98%, и прироста оборотного капитала - 2690 руб., а де-нежные средства и краткосрочные финансовые вложения, наоборот, уменьшились на 2022 руб. Данные колонки 10 таблицы 2 показывают, за счет каких средств и в какой мере изменилась стоимость активов организации.
В целом следует отметить, что структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных средств, которая составила почти 70%, незначительно (0,1%) увеличившись в течение года.
Состав оборотных средств необходимо детализировать, т.е. углубить анализ. Необходимо более подробно рассмотреть материальные оборотные средства и понять, за счет чего произошло их увеличение на 0,4%. Можно составить аналогичные таблицы, но только по каждому отдельному виду оборотных средств.
Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств, причем их доля в общем объеме увеличилась в течение года на 0,6%. Доля собственных средств в обороте возросла на 0,7%, что также положительно характеризует деятельность организации.
Структура заемных средств в течение отчетного периода претерпела ряд изменений. Так, доля кредиторской задолженности поставщикам и др. увеличилась на 6,5%, и если мы исследуем баланс по статьям, то увидим, что рост задолженности наблюдается по всем позициям кредиторских расчетов.
Следующей аналитической процедурой является вертикальный анализ - представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге.
Обязательным элементом анализа являются динамически ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия.Таблица 2.1.
Схема построения аналитического баланса Наименование Абсолютные Относительные Изменения статей величины величины на начало на конец на начало на конец в абсолютных в структуре в % к величине в % к изменению года года года года величинах на начало года итога баланса 1 2 3 4 5 6=3-2 7=5-4 8=6/2*100 9 АКТИВ А AI А: А2 А1/Б1*10 0%Э А2/Б2*100 % А2-А1=А А(АІ/Б*100) А А/А!*100 А АІ/АБ*100 An БАЛАНС (Б) Б1 Б2 100 100 АБ=Б2-Б! 0 АБ/Б!*100 100 ПАССИВ П ПІ Н П2 П1/Б1*10 0 П1/Б1Ч00 П2-ПІ=АП А(ПІ/Б*100) А ВД*100 А ПІ/АБ*100 ПП БАЛАНС (Б) Б1 Б2 100 100 АБ=Б2-Б! 0 АБ/Б!*100 100
Таблица 2.2.
Уплотненный сравнительный аналитический баланс
Наименование статей Коды строк Абсолютные значения, тыс. руб. Относительные величины,
% На начало года На конец года Измене-ние (+,-) На начало года На конец года Изменение (+,-) В % к величине на начало года В % к изме-нению итога баланса 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 I Внеоборотные активы 1.1. Нематериальные активы стр. 110 603 644 41 0,2 0,2 0,0 6,8 1,0 1.2. Основные средства стр. 120 87731 97532 9801 27,5 30,2 2,7 11,2 248,1 1.3. Прочие внебюджетные средства стр. 130, 135, 140, 145 39926 31344 -8582 12,5 9,7 -2,8 -21,5 -217,3 ИТОГО по разделу 1 стр. 190 128260 12952 0 1260 40,2 40,1 -0,1 1,0 31,9 2. Оборотные активы
2.1. Запасы стр. 210, 220 119176 12206 6 2890 37,4 37,8 0,4 2,4 73,2 2.2. Дебиторская задолженность (платежи после 12 месяцев) стр. 230 201 443 242 0,06 0,14 0,07 120,4 6,1 2.3. Медленно реализуемые ак-тивы стр. 210
+22+230 +270 119377 12250 9 3132 37,5 38,0 0,5 2,6 79,3 2.4. Дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев) стр. 240 61151 62731 1580 19,2 19,4 0,25 2,6 40,0 2.5. Краткосрочные финансовые вложения стр. 250 2516 1334 -1182 0,8 0,4 -0,4 -47,0 -29,9 2.6.
Денежные средства стр. 260 2516 1334 -1182 0,8 0,4 -0,4 -47,0 -29,9 2.7. Наиболее ликвидные активы стр. 250+260 9881 7859 -2022 3,1 2,4 -0,7 -20,5 -51,2ИТОГО по разделу 2 стр. 290 190409 19309 9 2690 59,8 59,9 0,1 1,4 68,1 Стоимость имущества стр. 190+290 318669 32261 9 3950 100,0 100,0 0,0 1,2 100,0 3. Капитал и резервы 3.1. Ус-тавный капитал стр. 410 64286 68504 4218 20,2 21,2 1,1 6,6 107,6 3.2. Добавочный и резервный капитал стр. 420+430 37481 38023 542 11,8 11,8 0,0 1,4 13,8 3.3. Фонды социальной сферы и целевые финансирования стр. 440+450 83555 87588 4033 26,2 27,1 0,9 4,8 102,9 3.4. Нераспределенная прибыль стр. 460+ 470 -465-475 16476 15575 -901 5,2 4,8 -0,3 -5,5 -23,0 ИТОГО за раздел 3 стр. 490 201798 20619 0 4392 63,3 63,9 0,6 2,2 112,0 4. Долгосрочные обязательства стр. 590 7822 7075 -747 2,5 2,2 -0,3 -9,5 -19,1 5. Краткосрочные обязательст-ва 5.1. Заемные средства стр. 610 79462 59277 -20185 24,9 18,4 -6,6 -25,4 -514,9 5.2. Кредиторская задолженность стр. 620+630 25664 47210 21546 8,1 14,6 6,6 84,0 549,6 5.3. Прочие обязательства стр. 640+...+66 0 3923 2867 -1056 1,2 0,9 -0,3 -26,9 -26,9 5.4. Краткосрочные пассивы стр. 610+660 79462 59277 -20185 24,9 18,4 -6,6 -25,4 -514,9 ИТОГО по разделу 5 стр. 690 109049 10935 4 305 34,2 33,9 -0,3 0,3 7,8 Всего заемных средств стр. 590+690 116871 11642 9 -442 36,7 36,1 -0,6 -0,4 -11,3 Итог баланса стр. 300 или 700 318699 32261 9 3920 100,0 100,0 0,0 1,2 100,0 Величина собственных средств в обороте стр. 490-190 73538 76670 3132 23,1 23,8 0,7 4,3 79,9
Таким образом. Можно выделить две основные черты вертикального анализа:
^ переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ организации с учетом отраслевой специфики и других характеристик;
> относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.
Вертикальный анализ позволяет сделать следующее заключение: доля собственного капитала увеличилась на 0,6 процентного пункта и составляет свыше 60% к балансу. На заемный капитал организации приходится 36,1% к концу года, и это на 0,6 процентного пункта меньше, чем в начале года. Доля заемного капитала снизилась, в основном, за счет сокращения доли долгосрочных и краткосрочных кредитов. В целом же капитал организации в отчетном году сформировался за счет собственных источников.