<<
>>

2.2, Анализ структуры баланса

т гтобы сделать чтение баланса более удобным, рекомендуется отразить струк-туру баланса.

Структура баланса формируется следующим образом: валюта баланса принимается за 100 Уо, и определяется доля каждого раздела баланса в общей сумме средств (источников) предприятия (рис.

2.1). Также можно принять подразделы баланса за 100% и рассчитать долю входящих в него элементов (например, долю незавершенного производства в запасах, нераспределенной прибыли в собственном капитале). Наименования позиций Код

строки 01.01.2003 Даты

01.C1.2004 01.01.2005 01.01.2006 1, ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 110 0 0% 0,0% 0 0% 0 0% Основные средства 120 77,т 26 8% 28 3% 35,3% Незавершенное строи ге.ііьстзо 130 4,4% 6,5% 14,2% 6 8% Доходные вложения в материальные 135 0/0% 0,0% 0.0% 0.0% ценности / Долгосрочные финансовые вложения 140 / 0,0% 0,2% 0 1% 0,6% Обложенные налоговые активы 145 / 0,0% 0,0% 0 1% 0 0% Прочие внеоборотные активы 150 / 0,0% 0,0% 0 0% 0 0% ИТОГО по разделу 1 190 j 31.9% 30,5% 42,7% 45.2% Доля актива в вагюте баланса

Доля раздела I в валюте бадане»

Рис. 2.1. Описание структуры активов

Анализ структуры баланса проводится по блокам: определяется доля внеобо-ротных и оборотных активов в валюте баланса; далее рассматривается доля их элементов. Аналогично исследуются пассивы: вначале определяется доля собс-твенного капитала, долгосрочных и краткосрочных обязательств в валюте баланса: а затем рассматривается их структура. Структура баланса позволяет получить представление о "расстановке" сил в активах и источниках финансирования компании — выделить элементы, которые оказывают основное влияние на финансовое положение компании. При анализе баланса особое внимание необходимо уделять элементам, имеющим наибольший удельный вес, и элементам, доля которых изменялась скачкообразно. Именно элементы, имеющие максимальный удельный вес в составе активов и пассивов, могли стать причиной изменений в финансовом положении компании (так как оказывают наибольшее влияние на состояние компании), а также могут являться рычагами оптимизации состояния компании.

Пеобходимо помнить, что окончательные выводы относительно управления оборотным капиталом компании невозможно сделать только на основании анализа абсолютных величин и структуры баланса.

В частности, анализ оборотных активов и краткосрочных обязательств на основании абсолютных величин и структуры баланса необходимо сочетать с анализом оборачиваемости.

Например, рост абсолютной величины дебиторской задолженности может быть закономерным при росте объемов реализации продукции и отнюдь не будет означать ухудшения ситуации с востребованием задолженности покупателей. Кроме того, снижение или рост доли дебиторской задолженности неоднозначно свидетельствует об ухудшении или улучшении ситуации с востребованием дебиторской задолженности: например, при прочих равных условиях закупка материалов на длительный срок приведет к закономерному сокращению доли прочих составляющих оборотных активов.

Рассмотрим некоторые вопросы, возникающие при анализе структуры баланса, и варианты их интерпретации. Выберем следующую форму описания: вначале обозначаются вопросы и приводятся возможные варианты ответов на них (конспект "вопрос-ответ"). Далее приводятся развернутые комментарии.

<< | >>
Источник: Кольцова И.В., Рябых Д.А.. Практика финансовой диагностики и оценки проектов. Научно-практическое пособие, Москва-Санкт-Петербург-Киев, Вильямс,2009 409 с.. 2009

Еще по теме 2.2, Анализ структуры баланса: