<<
>>

2.5 Анализ прогнозирования банкротства. отечественные изарубежные методы оценки2.5.1 Отечественная практика анализа прогнозированиябанкротства

Согласно Методологическому положению оценка

неудовлетворительной структуры баланса проводилась на основе трех показателей:

У коэффициента текущей ликвидности (L4); ^ коэффициента обеспеченности собственными средствами (L7); ^ коэффициента утраты/восстановления платежеспособности (L8, L9), которые рассчитываются следующим образом:

Оценка структуры баланса.

Таблица 2.7. Ограниче На конец Отклонение Показатели Расчет ния периода от норматива А 1 2 3 4 Коэффициент вос- L8 = (L4 к.

г. Не менее 1,0 L8 = (1,813+6/12*[ 0,093 становления +6/t*A L4)/2 0,002])/2 = платежеспосо 0,907 бности Коэффициент L9 = утраты L9 = (L4 к. г. Не менее 1,0 (0,183+3/12*[ 0,0932 платежеспосо +3/t*A L4)/2 0,002])/2 = бности 0,9068

Если L8 < 1 (как в нашем случае), то это свидетельствует, что у организации в ближайшее время нет возможности восстановить свою платежеспособность.

Чтобы коэффициент текущей ликвидности был > = 2, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами > = 1, убытки у организации не должны превышать 40% от оборотных активов, а долгосрочные кредиты и займы равняться 80% от суммы оборотных активов, что встречается очень редко.

2.5.2 Система показателей Уильяма Бивера для диагностики

банкротства

Рассмотрим систему показателей Уильяма Бивера для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства (табл. 2.8).

В нашем примере по системе Бивера получились коэффициенты, полученные в таблице 2.9.

Система показателей Бивера. Таблица 2.8. Показатели Расчет Группа 1: Благополучные компании группа 2: за 5 лет до банкротства группа 3: за 1 год до банкротства 1. Коэффициент Биввера (Чистая прибыль + Амортизация) / Заемный капитал 0,4 - 0,45 0,17 -0,15 2. Коэффициент текущей ликвидности (L4) Оборотные активы / Текущие обязательства L4 <=3,2 L4 < 2 L4 <=1 3.

Экономическая рентабельность (R4) (Чистая прибыль / Имущество)*100% 6 - 8 4 -22 4. Финансовый леверидж (Заемный капитал / Баланс)*100% <= 37 <= 50 <= 80

Диагностика банкротства по системе Бивера. Таблица 2.9. Показатели Расчет по строкам отчетности Значения на конец периода Характеристика 1. Коэффициент Бивера (стр. 190 [ф. № 2] + стр. 411 + стр. 412, кол. 4 [п.4, ф № 5]) / (стр. 590 + стр. 690 [ф. № 1]) 0,191 Коэффициент чуть больше норматива группы 2 (за 5 лет до банкротства) 1. Коэффициент текущей ликвидности (L4) L4 = (стр. 290 [ф. № 1]) / (стр. 610 + стр. 620 + 630 + стр. 670 стр. [ф. № 1]) 1,813 Коэффициент попадает в группу 2 3. Экономическая рентабельность (R4) R4 = {(стр. 190 [ф. № 2]) / (стр. 300 [ф. № 1])} *100% 4,86 Коэффициент чуть больше норматива группы 2 4. Финансовый леверидж {(стр. 590 + стр. 690 [ф. № 1]) / (стр. 700 [ф. № 1])} *100% 36,1 Коэффициент соответствует нормативу группы 1 5. Коэффициент покры-тия активов собствен-ными и оборотными средствами (стр. 490 - стр. 190[ф. № 1]) / (стр. 300[ф. №1]) 0,238 Коэффициент соответствует нормативу группы 2

Таким образом, по системе оценки Бивера организацию можно отнести ко 2-ой группе - «за 5 лет до банкротства»

<< | >>
Источник: Ронова Г.Н.. Анализ финансовой отчетности. / Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права. - М.,2003. - 156 с.. 2003

Еще по теме 2.5 Анализ прогнозирования банкротства. отечественные изарубежные методы оценки2.5.1 Отечественная практика анализа прогнозированиябанкротства: