Анализ и оценка ликвидности бухгалтерского баланса организации

Краткосрочная задолженность предприятия может погашаться различными способами, однако ситуация, когда обеспечением такой задолженности выступают внеоборотные активы, является ненормальной. Именно поэтому, говоря о ликвидности предприятия как о характеристиках его текущего финансового состояния и оценивая его потенциальные возможности расплатиться с кредиторами по текущим операциям, целесообразно сопоставлять объем краткосрочных обязательств с оборотными активами.

Необходимо отметить, что понятия «ликвидность» и «платежеспособность» не тождественны друг другу. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Основными признаками платежеспособности являются наличие в достаточном объеме средств на расчетных счетах и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Ликвидность предприятия предполагает наличие оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Основным признаком ликвидности служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными

пассивами.

При этом различают:

ликвидность баланса - возможность предприятия покрыть свои деловые обязательства имеющимися активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения деловых обязательств;

ликвидность активов - способность активов предприятия обращаться в денежную наличность с минимальными потерями в стоимости - это величина, обратная времени, которое необходимо для превращения актива в денежные средства.

Ликвидность - характеристика финансового состояния при его понимании в узком (конкретном) смысле слова.

определение экономической эффективности использования финансовых ресурсов;

контроль за осуществлением требований коммерческого расчета;

выявление и оценка внутренних финансовых резервов;

повышение экономической обоснованности корпоративных бизнес- планов (в процессе их разработки и реализации).

Ликвидность, как одна их основных характеристик финансового состояния предприятия, непосредственно связана с размещением и использованием финансовых ресурсов. Она обусловлена, с одной стороны, степенью выполнения финансового плана предприятия и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, а, с другой стороны, скоростью оборота производственных фондов и особенно оборотных средств —рис.

Рис. — Основные факторы, определяющие ликвидность предприятия

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В предыдущем вопросе дана классификация имущества предприятия по степени их ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы — к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения

(ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = ДС + КФВ = стр. 250 + стр. 260.

А2. Быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. А2 = стр. 240.

A3. Медленно реализуемые активы — статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

A3 = стр.

А4. Трудно реализуемые активы — статьи раздела 1 актива баланса — внеоборотные активы.

А4 = стр. 190.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства — к ним относится кредиторская задолженность (стр. 620).

П2. Краткосрочные пассивы — это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы (стр. 610 + стр. 630 + стр. 660).

П3. Долгосрочные пассивы — это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей (стр. 590 + стр. 640 + стр. 650).

П4. Постоянные пассивы или устойчивые — это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» (стр. 490).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому необходимо сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости — наличия у предприятия оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

текущую ликвидность (ТЛ^, которая свидетельствует о плате-жеспособности (ТЛ > 0) или неплатежеспособности (ТЛ < 0) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 +А2) - (П1 + П2)

перспективную ликвидность (ПЛ^ — это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3-П3

Необходимо отметить, что проведенный анализ ликвидности бухгалтерского баланса является приближенным.

Таблица — Финансовые коэффициенты платежеспособности и ликвидности Наименование Формула расчета Нормальное Пояснения показателя ограничение 1 2 3 4 1. Общий показатель L1 = (А1+0,5*А2+0,3*А3)/ L1>1 Осуществляется оценка из платежеспособности (П1+0,5*п2+0,3*п3) менения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. 2. Коэффициент L2 = (стр. 250 + стр. 260) / L2>0,1-0,7 Показывает, какую абсолютной (стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 (зависит от от- часть текущей краткосрочной ликвидности + стр. 660) раслевой принадлежности организации) задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям

Наименование показателя Формула расчета Нормальное ограничение Пояснения 1 2 3 4 3. Коэффициент критической оценки L3 = (стр. 250 + стр. 260 + стр. 240) / (стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 660) Допустимое

0,7 - 0,8; желательно L3=1 Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам 4. Коэффициент

текущей

ликвидности L4 = стр. 290 / (стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 660) Необходимое значение 1,5; оптимальное L4=2,0-3,5 Показывает, какую часть текущих обязательств

по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все

оборотные средства

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что в конце отчетного периода организация могла оплатить лишь х% своих краткосрочных обязательств за счет денежных средств и приравненных к ним финансовым вложений. Значение коэффициента более чем в 100 раз ниже нормативного.

Коэффициент критической оценки показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам различных дебиторов. Данный коэффициент показывает, что только х% краткосрочных обязательств могут быть покрыты за счет этих видов активов. Значение коэффициента критической оценки ниже нормативного в два раза (нормальным считается значение 0,7-0,8, оптимальным - 1).

Коэффициент текущей ликвидности L4 позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значением для данного показателя считаются соотношения от 1,5 до 3,5.