<<
>>

2.9. Анализ информации, содержащейся в приложениик бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках

Для подведения итогов вышесказанного и формирования адекватных оценок и выводов о степени финансового состояния хозяйствующего субъекта данных одного отчета о движении денежных средств недоста-точно.
Необходимо учесть, что отчет отражает только движение денежных средств в период между двумя отчетными датами и не отвечает на такие важные вопросы, как:

- заемная способность исследуемого предприятия, или насколько размер займов хозяйствующего субъекта был приближен к своему максимуму в течение анализируемого периода;

-причины изменения размера денежных средств (например, значительное увеличение размера дебиторской задолженности могло быть вызвано как ухудшением расчетной политики предприятия, так и просто изменением продолжительности отчетного периода) и др.

Все это, по нашему мнению, говорит о необходимости использования в анализе финансового состояния дополнительной информации, а также совершенствования существующей финансовой отчетности. Источником такой дополнительной информации служат данные, содержащиеся в приложении к бухгалтерскому балансу (форма № 5).

Таким образом, следующим этапом анализа финансового состояния, по мнению автора, является анализ эффективности использования имущества и состояния расчетов, который подробно описан у JI. В. Донцовой и Н. А. Никифоровой [42].

Анализ движения заемных средств

Заемные средства представляют собой правовые и хозяйственные обязательства перед третьими лицами, т. е. заемные средства - это средства, которые предоставлены хозяйствующему субъекту:

а) во временное пользование;

б) несобственниками предприятия;

в) как правило, на платной основе.

Заемные средства классифицируют в зависимости от степени срочности их погашения и способа обеспеченности.

По степени срочности погашения обязательства подразделяют на долгосрочные и текущие. Средства, привлекаемые на долгосрочной основе, обычно направляют на приобретение активов длительного использования, а текущие пассивы, как правило, являются источником формирования оборотных средств.

Для оценки структуры заемных средств весьма существенно их деление на необеспеченные и обеспеченные.

Важность такой группировки связана с тем, что обеспеченные обязательства в случае ликвидации организации и объявления конкурсного производства погашаются из кон-курсной массы.

Заемные средства оценивают с условием реальной стоимости на дату отражения в учете. Для многих пользователей финансовой отчетности хозяйствующего субъекта (кредитные учреждения, собственники, поставщики, покупатели, общественность) важно знать, чему равна величина и каково движение заемных средств.

Величина заемных средств - это величина платежа, который должен осуществить хозяйствующий субъект в определенный момент времени в соответствии с контрактом по обязательствам. Существенными в данном контракте являются сумма платежа и момент времени, в который должна быть осуществлена выплата указанной суммы.

Разделение заемных источников на долгосрочные и краткосрочные осуществляется в соответствии с требованиями ПБУ 4/99, согласно которым активы и пассивы должны быть показаны в бухгалтерской отчетности с подразделением в зависимости от срока обращения (погашения) на долгосрочные (свыше 12 месяцев) и краткосрочные (до одного года включительно).

Таким образом, в бухгалтерской отчетности указывается задолженность по долгосрочным ссудам и займам, погашение которых должно иметь место в течение одного года начиная с даты, на которую составлена бухгалтерская отчетность. Следует отметить, что согласно п. 73 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности предприятия должны отражать в отчетности кредиты и займы с учетом причитающихся, т. е. начисленных на конец отчетного периода, процентов. Это особенно важно в том случае, если сумма причитающихся процентов достаточно велика (в частности, подобное имеет место в условиях значительной инфляции); приведение в балансе суммы основного долга вместе с процентами дает более реальную картину задолженности хозяйствующего субъекта кредиторам.

Можно отметить, что в принципе не исключена и иная трактовка термина «причитающиеся проценты» - это вся сумма процентов, которую вынуждено будет заплатить предприятие.

Такая трактовка имеет особое значение в том случае, когда договор носит нерасторжимый характер; имеется в виду, что при его досрочном расторжении предприятие вынуждено будет не только вернуть основную сумму долга, но и выплатить в полном объеме проценты за весь срок пользования кредитом, изначально оговоренные в кредитном соглашении. Подобное представление задолженности дает более обоснованную характеристику заемного потенциала предприятия и, кроме того, в полной мере соответствует одному из основных принципов бухгалтерского учета - принципу консерватизма.

В том случае, если предприятие имеет долгосрочный кредит, который согласно договору должен быть погашен частями, в разделе IV бухгал-терского баланса показывают лишь ту часть долга, которая будет погашена более чем через 12 месяцев от отчетной даты. Та часть долга, которую следует погасить в течение ближайших 12 месяцев, будет показана в разделе V баланса; иными словами, долгосрочный кредит будет постепенно, частями перетекать из раздела IV в раздел V.

Помимо вышеперечисленных определений, наличие заемных средств для предприятия является также и страхованием от инфляции. Первейшая причина их использования предприятием - в том, что до определен-ного момента заемные средства с точки зрения собственности - менее дорогой источник денежных средств, чем собственный капитал. Это обеспечено двумя причинами:

расходы иа выплату процентов по задолженности фиксированные, и, таким образом, пока они ниже, чем прибыль, которая может быть получена на средства, предоставленные кредиторами, это превышение образует прибыль предприятия;

в отличие от дивидендов, которые считаются распределением прибыли, проценты рассматриваются как расходы и, следовательно, подлежат вычету из налогооблагаемой прибыли.

Анализ движения заемных средств хозяйствующего субъекта показывает наличие и движение средств, взятых взаймы как в виде кредитов банков, так и у других организаций и физических лиц. Из аналитических таблиц по строкам «В том числе не погашенные в срок» отражают заемные средства, просроченные к погашению.

Заемные средства могут существовать в различных формах, и их полная оценка и измерение требуют предоставления информации обо всех значительных условиях и обязательствах, связанных с соответст-вующими соглашениями о финансировании.

Такая информация должна включать процентные ставки, сроки погашения, конверсионные привилегии, возможность досрочного выкупа, условия приоритетности и ограничения, связанные с данным соглашением. К тому же необходимо наличие информации о предоставленном залоге (с указанием балансовой и рыночной стоимости), порядке использования выкупного фонда, условиях возобновления кредита и обязательствах по формированию выкупного фонда. Должны быть предоставлены также сведения обо всех возможных нарушениях соглашений, включая невыплату основной суммы и процентов. В этом случае аналитик должен полагаться на информацию, содержащуюся в приложениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках, а также на общие комментарии руководства, которые можно найти в пояснительной записке к годовому отчету.

Заемные средства наряду с собственным капиталом являются источ-ником формирования оборотных средств, поэтому их изучение требует тщательного подхода. При прочих равных условиях неполное использование заемных средств может вызвать у хозяйствующего субъекта финансовые затруднения со всеми отрицательными последствиями. Поэтому в процессе анализа движения заемных средств выясняется возмож-ность использования предприятием права на получение краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов.

И краткосрочные, и долгосрочные заемные средства (в отличие от собственного капитала) должны быть выплачены. Чем дольше срок кредита и менее обременительны условия его погашения, тем легче предприятию его обслуживать. Однако кредит необходимо выплатить в определенный срок независимо от финансового положения предприятия; также должны быть выплачены дивиденды по большей части долговых инструментов. Однако неспособность выплатить основную сумму долга или проценты влечет за собой потерю контроля собственников над предприятием, а также части или всей суммы инвестированных средств. Бели убытки поглотят весь собственный капитал предприятия, то кредиторы и заимодавцы могут потерять часть основной суммы долга или всю эту сумму и причитающиеся им проценты.

Легко понять, что чем больше доля заемных средств в общей структуре капитала предприятия, тем больше сумма платежей с фиксированными сроками и обязательств по уплате и тем больше вероятность цепи событий, ведущих к неспособности выплатить проценты и основную сумму долга, когда наступит срок оплаты.

Для инвестора, вкладывающего средства в обыкновенные акции предприятия, наличие задолженности представляет собой риск потери вложений, и это балансируется потенциально высокой прибылью, возникающей благодаря эффекту финансового левериджа. Избыточная задолженность может также означать, что инициатива и гибкость руководства в прибыльных операциях будут сдержаны и подавлены. Действие левериджа усиливает негативный эффект ошибок руководства.

С аналитической точки зрения ценную информацию представляет собой объем ежегодных обязательств по долгосрочным и краткосрочным кредитам и займам за несколько лет.

Задачей анализа движения денежных средств являются изучение состава и структуры заемных средств исследуемого хозяйствующего субъекта, их изменения, а также выявление и количественное соизмерение факторов этого изменения.

Чтобы проанализировать движение заемных средств, рассмотрим аналитическую табл. 37.

Анализ заемных средств предприятий легкой промышленности Астраханской области за период с октября 1999 г. по октябрь 2001 г. Показатели Движение средств Остаток на начало года Получено Погашено Остаток на конец года Темп роста остатка по годам,% Изменение уделыюго веса остатка (+, -) по годам, % 1999 2000 2001 1999 2000 2001 1999 2000 2001 1999 2000 2001 1999 2000 2001 1999 2000 2001 1 Долгосрочные кредиты банков - - - - - - - - - - - - - - - - - - уд. вес в итоге, % - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1Л. В том числе не пога-шенные а срок - - - - - - - - - - - - - - - - - - - уд вес в п 1,% - - - - - - - - - - - - - - - - - - 2. Прочие долгосрочные займы - - - - - - - - - - - - - - - - - - - уд. вес в итоге, % - - - - - - - - - - - - - - - - - - 2.1. В том числе не пога-шенные в срок - - - - - - - - - - - - - - - - - - - уд. вес в п 2, % - - - - - - - - - - - - - - - - - - 3. Краткосрочные кредиты банков 3207 1175 700 12 77: 12949 16 633 14057 13 024 11 370 1925 1100 5963 60,02 93,62 Тв

8 р. - - - - уд. вес в итоге, % 36,78 25,42 18,61 99,05 98,92 92,77 95,08 97,99 96,01 28,18 24,88 60,64 - - -8,6 -0,5 +41,9 3 1. В том числе не пога-шенные в срок 400 400 - - 100 - - 100 - 400 400 - - - - - - - - уд. вес в п. 3, % 12,47 34,04 - - 0,77 - - 0,77 - 20,76 36,36 - - - - +8,29 +2,32 - 4. Кредиты банков для работников - 3448 304"У - 141 1296 - 267 473 - 3322 3870 - 96,35 127,01 - - - - уд. вес в итрге, % - 74,58 и,за - 1,08 7,23 - 2,01 3,99 - 75,12 39,36 - - - - +0,54 -41,96 4 1 В том числе не пога-шенные в срок - 275 - - - - - - - - 275 - - - - - - - - уд вес в п 4, % - 7,98 - - - - - - - - 8,28 - - - - - +0,3 - 5. Прочие краткосрочные займы 5512 - - 123 - - 728 - - 4907 - - 89,02 - - - - - - уд. вес в итоге, % 63,22 - - 0,95 - - 4,92 - - 71,82 - - - - - +8,6 - -

Показатели Движение средств Остаток на начало года Получено Погашено Остаток на конец года Темп роста остатка по годам,% Изменение удельного веса остатка (+, -) по годам, % 1999 2000 2001 1999 2000 2001 1999 2000 2001 1999 2000 2001 1999 2000 2001 1999 2000 2001 5 I. В том числе не пога-шенные в срок 3212 - - - - - 728 - - 2484 - - 77,33 - - - - - - уд вес в п. 5, % 58,27 - - - - - 100 - - 50,62 - - - - - -7,7 - - Итого кредитов и займов 8719 4623 3747 12898 13090 17929 14785 13291 11843 6832 4422 9833 78,36 95,65 262,42 - -

Результаты анализа табл. 37 показали, что к концу 2001 г. общая сумма кредитов и займов увеличилась на 162,42% по сравнению с предыдущими периодами. Этот рост вызван увеличением в 8 раз суммы краткосрочных кредитов банков и на 27,01% кредитов банков для работников.

Предприятия легкой промышленности Астраханской области за анализируемый период, как уже было сказано выше, не пользуются долгосрочными кредитами и займами, что отрицательно влияет на величину оборотных средств.

Наибольшая просроченная задолженность наблюдается в 1999 г. по прочим краткосрочным займам - она составила 63,22%. В 2000 г. наибольшая просроченная задолженность составила 36,36% по краткосрочным кредитам банков, что является негативной тенденцией.

К концу 2001 г. увеличилась доля краткосрочных кредитов банков на 41,96% по сравнению с предыдущими периодами, а доля кредитов банков для работников в 2001 г. снизилась на 41,96%.

Увеличение же общей суммы задолженности к концу 2001 г. в основном произошло за счет того, что в этот период полученных краткосрочных кредитов банков было в 1,5 раза больше, чем погашенных, а также в 2,7 раза больше полученных кредитов банков для работников, чем погашенных. Это свидетельствует о том, что предприятия легкой промышленности, увеличивая кредиты и займы, не могут их погасить.

Положительным фактом для отрасли легкой промышленности Астраханской области в период с 1999 по 2001 г. стало то, что к концу 2001 г. стала отсутствовать сумма не погашенных в срок долгов, по сравнению с предыдущими анализируемыми периодами.

Хозяйствующий субъект, действующий в современных условиях, не может производить свою продукцию или оказывать услуги, не вступая в производственные отношения с другими субъектами хозяйствования. Это поставщики сырья, материалов, энергии, комплектующих изделий, государство, предоставляющее права на пользование природными ресурсами, имеющее взаимоотношения с субъектом хозяйствования по поводу распределения дохода или прибыли, а также с наемными работниками.

В ходе этих отношений предприятие последовательно выступает в двух ролях:

покупателя сырья, материалов, рабочей силы, услуг, гарантий государства;

продавца выпускаемой продукции.

Хозяйствующий субъект одновременно является и покупателем, и продавцом. В результате у него возникают обязательства, которые в определенных ситуациях могут привести к тому, что предприятие станет должником и будет обязано через конкретный срок совершить в пользу другой организации или физического лица оплату потребленных факторов производства, а именно: оплатить полученные сырье, материалы, товары или услуги; вернуть полученные ранее денежные средства в форме кредитов или займов; оплатить причитающиеся налоги или сделать отчисления в фонды, выдать заработную плату.

Хозяйствующий субъект может иметь обязательства:

-перед государственной системой - по налогам, штрафам перед бюджетом, платежам в государственные фонды социальной защиты, платежам за использованные природные ресурсы и др.;

перед финансово-кредитной системой, т. е. перед банками, финан-совыми компаниями, другими организациями, предоставившими данному хозяйствующему субъекту займы или ссуды в денежной форме, в виде ценных бумаг или в товарной форме;

перед кредиторами - за полученные товары или услуги;

перед работниками предприятия по выплате заработной платы, других платежей, предусмотренных контрактом, коллективным договором и законодательством;

перед собственниками - по выплате дивидендов и по сохранению капитала;

перед кредиторами - оценочные и условные обязательства, которые не отражены в бухгалтерской отчетности хозяйствующего субъекта.

Сумма оценочных обязательств не может быть установлена до определенной даты. Это суммы налогов текущего периода, выплаты по гарантийным обязательствам, суммы задолженности по отпускам работников.

Условные обязательства зависят от будущего события, возникшего из прошлой сделки. Это иски по нанесенному ущербу работникам или другим организациям, выступление организации-должника в качестве гаранта по отношению к третьему предприятию, финансовые санкции текущего периода, суммы социальных гарантий в связи с возможным увольнением работников предприятия, суммы затрат по возможной ликвидации организации.

Наличие обязательств на определенную дату не означает, что хозяйствующий субъект находится в ситуации кризиса. Обязательства, возникающие в ходе финансово-хозяйственной деятельности, имеют определенные сроки исполнения. Ситуацию кризиса на предприятии создает нарушение сроков исполнения данных обязательств.

Следующим этапом комплексного анализа финансового состояния хо-зяйствующего субъекта является изучение состояния дебиторской и кредиторской задолженности, ее размеров и качества.

Анализ дебиторской н кредиторской задолженности

Для улучшения финансового состояния хозяйствующего субъекта необходимо:

следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угро- зу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.

Дебиторская задолженность составляет значительную долю в оборотном капитале любого предприятия, поэтому управление ею имеет важное значение для эффективной деятельности хозяйствующего субъекта.

Дебиторская задолженность - задолженность юридических и физических лиц данному хозяйствующему субъекту. Она условно делится на два вида: нормальную и неоправданную. Нормальная дебиторская задолженность возникает не из-за недочетов в хозяйственной деятельности предприятия, а вследствие применяемых форм расчетов за товары и услуги. Неоправданная дебиторская задолженность возникает вследствие недостатков в работе исследуемого предприятия, например при вы-явлении недостач, растрат и хищений товарно-материальных ценностей и денежных средств. Наличие крупной дебиторской задолженности следует рассматривать как фактор, отрицательно влияющий на финансовое состояние предприятия, а рост ее удельного веса в итоге баланса свидетельствует о его ухудшении. Дебиторская задолженность отражается в бухгалтерской отчетности в двух подразделах в зависимости от сроков ее погашения: а) в течение 12 месяцев после отчетной даты; б) более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

В случае создания в установленном порядке в конце отчетного года резервов сомнительных долгов по расчетам с другими организациями и гражданами за продукцию, товары, работы и услуги дебиторская задолженность, по которой созданы резервы, в годовом бухгалтерском балансе уменьшается на сумму этих резервов расчетным путем без соответствующих бухгалтерских записей.

Отгруженные товары, по которым произошел переход права собственности, сданные работы и оказанные услуги до момента поступления платежей за них либо до момента зачета взаимных требований показывают по договорной или сметной стоимости.

Вексель, выдача, принятие к платежу или передача которого связаны с расчетами вследствие реализации договора купли-продажи, поставки, подряда и т. д., учитывается у организации-векселедержателя в составе дебиторской задолженности в сумме, указанной в векселе (за исключением ситуации, когда организация приобретает вексель как объект финансовых вложений).

Задолженность учредителей (участников) хозяйствующего субъекта по вкладам в уставный (складочный) капитал предприятия отражают в общей сумме причитающихся к получению средств от учредителей.

Дебетовое сальдо по счетам расчетов между материнской организацией, дочерними и зависимыми организациями приводят в бухгалтерской отчетности в составе дебиторской задолженности.

Сумму уплаченных другим организациям авансов по предстоящим расчетам в соответствии с заключенными договорами в бухгалтерской отчетности отражают по отдельной статье.

По статье бухгалтерской отчетности «Прочие дебиторы» показывают задолженность за финансовыми и налоговыми органами, включая переплату по налогам, сборам и прочим платежам в бюджет, задолженность работников организации по предоставленным им ссудам и займам за счет средств этой организации или банковского кредита, по возмещению материального ущерба организации и т. п. По данной статье также показывают задолженность за подотчетными лицами, задолженность по расчетам с поставщиками по недостачам товарно-материальных ценностей, обнаруженным при приемке. По этой статье также отражают штрафы, пени и неустойки, признанные должником или по которым получено решение суда (арбитражного суда) либо другого органа, имеющего в соответствии с законодательством Российской Федерации право на принятие соответствующего решения об их взыскании, и отнесенные на финансовые результаты организации.

Существует ряд приемов управления дебиторской задолженностью:

учет заказов, оформление счетов и установление характера дебиторской задолженности;

анализ задолженности по видам продукции для определения невыгодных с точки зрения инкассации товаров;

оценка реальной стоимости существующей дебиторской задолженности;

-уменьшение дебиторской задолженности на сумму безнадежных долгов;

контроль за соотношением между дебиторской и кредиторской задолженностью;

определение конкретных размеров скидок при досрочной оплате;

-оценка возможности факторинга - продажи дебиторской задолженности.

Одним из таких приемов являются контроль и анализ дебиторской за-долженности по срокам возникновения, который:

позволяет оценить эффективность и сбалансированность политики кредита и предоставления скидок;

определяет области, требующие дополнительных усилий по возврату долгов;

обеспечивает базу для создания резерва по сомнительным долгам;

позволяет прогнозировать поступление средств.

Оценку можно выполнить на основе либо экспертных данных, либо накопленных статистических данных. Анализ изменения во времени реестра старения дебиторской задолженности позволяет выделить те периоды, в которых были допущены просчеты в управлении счетами дебиторов. Чтобы составить более реальное представление о том, какие средства в перспективе сможет получить хозяйствующий субъект от дебиторов, нужно попытаться оценить вероятность возврата безнадежных долгов в группах по срокам возникновения задолженности.

Анализ дебиторской задолженности начинается с рассмотрения ее абсолютной и относительной величины. Анализ динамики развития, а также реестра старения существующей дебиторской задолженности служит основой для введения поправок в принятую политику кредита и инкассации, в частности дает информацию для прогноза поступлений денежных средств в ближайшем будущем. Он позволяет:

решить, кому предоставлять кредит при условии допустимого риска;

на какой срок;

определить величину предоставляемой скидки;

рассчитать уровень допустимых расходов при возникновении просроченной и безнадежной дебиторской задолженности;

осуществить контроль за балансом дебиторской и кредиторской задолженности.

Увеличение статей дебиторской задолженности вызывается тремя основными причинами:

-наступлением неплатежеспособности, банкротства отдельных потребителей продукции, работ, услуг, получивших продукцию на условиях последующей оплаты;

необоснованной кредитной политикой хозяйствующего субъекта по отношению к покупателям, а также неразборчивым выбором партнеров;

возникновение препятствий для погашения дебиторской задолженности в связи с изменением внешних условий. Это, например, изменение курсов валют, таможенных пошлин, квот и других сборов.

Анализ сумм дебиторской задолженности организации имеет под собой определенный смысл до тех пор, пока существует вероятность ее получения. От продолжительности периода погашения дебиторской задолженности зависит доля безнадежных долгов.

В целом по предприятию дебиторскую задолженность подразделяют:

на дебиторскую задолженность согласно срокам платежей;

на просроченную дебиторскую задолженность;

на безнадежную к взысканию дебиторскую задолженность.

В бухгалтерской практике применяют следующие приемы разделения дебиторской задолженности по вероятности возврата:

по договорам поставки выявляют и группируют в ведомости задолженность покупателей, срок которой еще не наступил. В связи с тем что проведение процедуры банкротства переводит всю задолженность в группу задолженности, срок оплаты которой наступил, управляющий обязан сообщить предприятию-должнику о предстоящем банкротстве и потребовать оплатить долги;

-дебиторы подтверждают наличие задолженности путем документальной сверки при проведении инвентаризации (срок задолженности- менее трех лет). По ней также требуется возврат;

-безнадежная к взысканию дебиторская задолженность. Критерии отнесения: не подтверждается при инвентаризации, должник отсутствует, имеется решение суда о банкротстве плательщика, срок неоплаты - свыше трех лет.

Первую группу полностью включают в промежуточный ликвидационный баланс, вторую - в пределах вероятности, по третьей группе направляют иски о взыскании, в случае отрицательного решения суда спи-сывают на убытки.

Как показывает практика, даже в условиях стабильной экономической ситуации сумма безнадежной дебиторской задолженности имеет определенную тенденцию к росту.

Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской характеризует ее качество. При вероятности возврата просроченной дебиторской задолженности на стадии банкротства целесообразно применять к ней понижающие индексы. Тенденция к росту дебиторской задолженности свидетельствует о снижении ликвидности организации.

Анализ состояния дебиторской задолженности начинают с общей оценки динамики ее объема в целом и продолжают в разрезе отдельных статей; определяют долю дебиторской задолженности в оборотных активах, анализируют ее структуру, определяют удельный вес дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение года, оценивают динамику этого показателя и проводят последующий анализ качественного состояния дебиторской задолженности с целью оценки динамики неоправданной (сомнительной) задолженности. К оправданной относится задолженность, срок погашения которой не наступил либо составляет менее одного месяца. К неоправданной задолженности относится просроченная задолженность покупателей и заказчиков. Наличие сомнительной дебиторской задолженности свидетельствует о нерациональной политике хозяйствующего субъекта по предоставлению отсрочки в расчетах с покупателями, о наличии реальной угрозы неплатежеспособности предприятия-кредитора и ослабляет ликвидность ее баланса. Сомнительная дебиторская задолженность может иметь место и по другим статьям актива баланса: «Товары отгруженные» и «Прочие оборотные активы». Так, в статью «Товары отгружен- ные» можно включать неоправданную дебиторскую задолженность в виде:

отгруженных товаров и сданных работ по расчетным документам, не переданным в банк на инкассо, по которым истекли сроки, установленные для сдачи документов в обеспечение ссуд;

отгруженных товаров и сданных работ по расчетным документам, не оплаченным в срок покупателями и заказчиками.

Статья «Прочие оборотные активы» может включать недостачи и потери от порчи товарно-материальных ценностей, не списанных с баланса в установленном порядке.

Ухудшение состояния расчетов с покупателями и рост неоправданной задолженности подтверждается удлинением среднего срока инкассиро-вания дебиторской задолженности.

Добавим, что рост дебиторской задолженности может быть обусловлено:

-неосмотрительной кредитной политикой организации по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров;

наступлением неплатежеспособности и даже банкротства некоторых потребителей;

слишком высокими темпами наращивания объема продаж;

трудностями в продаже продукции.

Для оценки состава дебиторской задолженности рассмотрим аналитическую табл. 38.

Анализ состава и движения дебиторской задолженности

предприятий легкой промышленности Астраханской области

в 1999-2001 гг.

Таблица 38 Пока-затели Движение средств Темп роста остат-ка,0/. Остаток на нача-ло года Возникло Погашено Остаток на конец года Сумма, тыс. руб. Уд.

вес,

% Сумма,, тыс. руб. Уд.

вес,

% Сумма, тыс. руб. Уд.

вес, % Сумма, тыс. руб. Уд.

вес, % Дебиторская задолженность - всего 1999 г. 19678 100 69017 100 71489 100 17206 100 87,44 2000 г. 16852 100 113009 100 112200 100 17661 100 104,80 2001 г. 17659 100 223539 100 219125 100 22073 100 125,00 1. Краткосрочная 1999 г. 6998 35,56 66337 96,12 68019 95,15 5316 30,90 75,96 2000 г. 5004 29,69 108614 96,11 108474 96,68 5144 29,13 102,80 2001 г. 5145 29,14 210225 94,04 198351 90,52 17019 77.10 330,79

Окончание табл. 38 Пока-затели Движение средств Темп роста

OCIBI-

ка, % Остаток на нача-ло года Возникло Погашено Остаток на конец года Сумма, тыс. руб Уд.

вес,

% Сумма, тыс. руб. Уд

вес, % Сумма, тыс руб. Уд.

вес,

% Сумма, тыс руб. Уд

вес, % а) в том числе просроченная 1999 г. 2155 10,95 35025 50,75 35516 49,68 1664 9,67 77 Д2 2000 г. 1665 9,88 21061 18,64 20462 18,24 2264 12,82 135,98 2001 г 2265 12,83 4102 1,84 2937 1,34 3430 15,54 151,43 - из нее длительностью свыше 3 месяцев 1999г 2076 10,55 34425 49,88 35073 49,06 1428 8,30 68,79 2000 г 1429 8,48 20657 18,28 20344 18,13 1742 9,86 121,90 2001 г. 1743 9,87 3076 1,38 1389 0,63 3430 15,54 196,79 2 Долгосрочная 1999 г 12680 64,44 2680 3,88 3470 4,85 11890 69,10 93,77 2000 г. 11848 70,31 4395 3,89 3726 3,32 12517 70,87 105,65 2001 г. 12514 70,86 13314 5,96 20774 9,48 5054 22,90 40,39 а) в том числе просроченная 1999 г 12677 64,42 2680 3,88 3467 4,85 11890 69,10 93,79 2000г 11848 70,31 4395 3,89 3726 3,32 12517 70,87 105,65 2001 г 12514 70,86 13301 5,95 20774 9,48 5041 22,83 40,28 - из нее длительностью свыше 3 месяцев 1999г 13 0,07 0 - 10 0,01 3 0,02 23,08 2000 г. - - - - - - - - - 2001 г - - - - - - - - - б) задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты 1999 г. 12615 64,11 2680 3,88 3450 4,83 11845 68,84 93,90 2000г 11845 70,29 4395 3,89 3726 3,32 12514 70,86 105,6S 2001 г. 12514 70,86 13314 5,96 20774 9,48 5054 22,90 40,39

Данные табл. 38 показывают, что дебиторская задолженность к концу 1999 г. снизилась на 12,56%, а к концу 2001 г. резко увеличилась на 25%. Это увеличение произошло за счет резкого скачка вверх краткосрочной дебиторской задолженности (примерно в 3,3 раза). Зато долгосрочная дебиторская задолженность к концу 2001 г. снизилась на 59,72%, что является положительным фактором для предприятий легкой промышленности Астраханской области.

Доля просроченной дебиторской задолженности в начале 1999 г. составила 10,95%, а к концу 1999 г. она снизилась до 9,67%. В 2000 и 2001 гг. ситуация ухудшается, т. е. доля просроченной задолженности увеличивается в 2000 г. - на 2,94%, а в 2001 г. - на 2,71%. Следовательно, предпри- ятиям легкой промышленности Астраханской области в 2000-2001 гг. не удалось добиться погашения части просроченных долгов.

Существенно увеличился остаток дебиторской задолженности со сроком погашения свыше 3 месяцев к концу 2001 г. - примерно на 96,79%, хотя к концу 1999 г. наблюдалось его понижение на 31,21%.

В целом же из результатов анализа табл. 38 наблюдается ухудшение ситуации в 2001 г. по сравнению с 1999 и 2000 гг. Так как дебиторская задолженность увеличивается, и это создает угрозу финансовой устойчивости исследуемых предприятий анализируемой отрасли и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования. Данный факт снижает эффективность деятельности указанных хозяйствующих субъектов. Предприятиям легкой промышленности Астраханской области необходимо порекомендовать контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям, а также прилагать дополнительные усилия по возврату долгов.

Резкое сокращение дебиторской задолженности может быть следствием негативных моментов во взаимоотношениях с клиентами (сокращение продаж в кредит, потеря потребителей продукции).

В зависимости от выводов, сделанных из анализа дебиторской задолженности по срокам образования, необходимо проанализировать кредитную политику хозяйствующего субъекта. Сумма задолженности, проходящая по счетам, имеет какой-то смысл лишь до тех пор, пока существует вероятность ее получения.

От продолжительности периода погашения дебиторской задолженности зависит доля безнадежных долгов.

По причинам образования различают срочную и просроченную деби-торскую задолженность. Срочная дебиторская задолженность возникает вследствие применяемых форм расчетов. Просроченная дебиторская задолженность включает не оплаченные в срок покупателями счета по отгруженным товарам и сданным работам; расчеты за товары, проданные в кредит и не оплаченные в срок; векселя, по которым денежные средства не поступили в срок, и др.

Вообще, дебиторская задолженность - это суммы,- которые должны анализируемому хозяйствующему субъекту (обычно за проданные това-ры или услуги). Дебиторской задолженностью также могут считаться начисленные суммы, такие, как арендные платежи, проценты и т. д. Векселя к получению представляют собой формальное свидетельство причитающихся сумм, но это не делает их легче инкассируемыми по сравнению с дебиторской задолженностью. Векселя к получению свободнее обращаются и отдаются в залог для получения ссуды, чем дебиторская задолженность, и, следовательно, считаются более ликвидными. Но на практике это различие не очень Заметно.

Дебиторская задолженность, относимая к текущим активам, должна быть получена в течение года или нормального производственно- коммерческого цикла. Нормальный производственно-коммерческий цикл - понятие, имеющее большое значение при разделении статей на текущие и нетекущие. Производственно-коммерческий цикл охватывает весь отрезок времени начиная с вложения денег для осуществления закупок, до взыскания дебиторской задолженности, возникшей в результате продажи продукции и услуг (рис. 7)1.

Рис. 7. Производственно-коммерческий цикл

Если нормальный срок уплаты задолженности - больше года (например, платежи в рассрочку), тогда их отнесение к текущим активам правильно лишь при том условии, что срок уплаты всех долгов является нормальным и определяется родом деятельности предприятия. По своему характеру определенные типы задолженности требуют отдельного отражения, например, задолженность филиалов предприятий, должностных лиц и работников.

' Бернстайн Л А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с аигл. / Научи, ред. пер. И. И. Елисеева. Гл. ред. Я. В. Соколов. М : Финансы н статистика, 2002. 624 е.: пл. (Серия по бухгалтерскому учету и аудиту).

В отличие от производственных запасов и незавершенного производства, которые достаточно статичны, не могут быть резко изменены, так как в значительной степени определяются сутью технологического про-цесса, дебиторская задолженность представляет собой динамичный элемент оборотных средств, существенно зависящий от принятой в компании политики в отношении покупателей продукции. Поскольку дебиторская задолженность представляет собой иммобилизацию собственных оборотных средств, т. е. в принципе она не выгодна хозяйствующему субъекту, напрашивается вывод о ее максимально возможном сокращении. Теоретически дебиторская задолженность может быть сведена до минимума, тем не менее этого не происходит по многим причинам, в том числе и по причине конкуренции.

Аналитические процедуры, имеющие отношение к управлению деби-торской задолженностью, входят в систему внутрифирменного финансового анализа и управленческого контроля. Их основное содержание - контроль за своевременностью оплаты счетов. Для этого необходим анализ показателей оборачиваемости средств, вложенных в дебиторскую задолженность (ускорение оборачиваемости свидетельствует о вовлечении в хозяйственный оборот высвобожденных денежных средств).

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используют следующую группу показателей:

оборачиваемость дебиторской задолженности (в оборотах)

^ Выручка от продаж _

дз Средняя дебиторская задолженность стр. 010 ф. № 2

" °'5xtZ стр- 230 (н- г-)>230 г-)>240 г-)>240

Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого хозяйствующим субъектом. Если при расчете данного показателя выручка продаж считается по переходу права собственности, то увеличение показателя означает сокращение продаж в кредит, а снижение - увеличение объема предоставляемого кредита;

период погашения дебиторской задолженности (в днях)

= 360

"дг Оборачиваемость дебиторской задолженности

Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск ее непогашения. Данный показатель следует рассматривать по юридическим и физическим лицам, видам продукции, условиям расчетов, т. е. условиям заключения сделок.

Объем скрытой дебиторской задолженности, который может возникнуть вследствие предварительной оплаты материалов поставщикам без соответствующей их отгрузки, предприятия выявляют на основе анализа и оценки состояния расчетов по данным аналитического учета;

доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов

у - Дебиторская задолженность _ дз Текущие активы

= (стр. 230 + стр. 240) ф. № 1 стр. 290 ф. № 1

Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура имущества хозяйствующего субъекта;

долю сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности

_ Сомнительная дебиторская задолженность

у 1 1 VV .

Дебиторская задолженность

Данный показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности. Вообще сомнительная задолженность - это дебиторская задолженность, не погашенная в сроки, установленные договорами, и не обеспеченная соответствующими гарантиями.

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности предприятий

легкой промышленности Астраханской области в 1999-2001 гг.

Таблица 39 Показатели 1999 г. 2000г 2001 г. Изменение 2000 г.

от 1999 г. 2001 г.

от 2000 г. 2001 г.

от 1999 г. 1. Выручка от продажи, тыс. руб. 101 729 141 757 140 251 +40 028 -1506 +38 299 2. Средняя дебиторская задолженность, тыс. руб. 18 442 17 257 19 866 -1185 +2609 +1424 3. Средняя краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб. 6157 5074 11 082 -1083 +6008 +4925 4. Дебиторская задолженность, тыс. руб. 17 206 17715 22 073 +509 +4358 +4867 5. Сомнительная дебиторская задолженность, тыс. руб. 13 273 14 256 8484 +983 -5772 -4789 б Оборачиваемость дебиторской задолженности, в оборотах 5,52 8,21 7,06 +2,69 -1,15 +1,54 в том числе краткосрочной 16,52 27,94 12,66 + 11,42 -15,28 -3,86 Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности следует проводить в сравнении с предыдущим отчетным периодом (табл. 39).

Окончание табл. 39 Покипели 1999 г. 2000 г. 2001 г. Изменение 2000 г.

от 1999 г. 2001 г.

от 2000 г. 2001 г.

от 1999г 7. Период погашених дебиторской задолженности, в днях 6S 44 51 -21 +7 -14 ¦ том числе краткосрочной 22 13 28 -9 +15 +6 8. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, 'Л 25,50 25,98 25,46 -Ю, 48 -0,52 -0,04 в том числе доля дебиторской задолженности покупателей и заказчиков в общем объеме текущих активов, % 20,16 19,17 19,64 -0,99 +0,47 -0,52 9. Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме, % 77,14 80,47 38,44 +3,33 -42,03 -38,7

Данные табл. 39 показывают, что состояние расчетов с дебиторами у предприятий легкой промышленности в 2001 г. по сравнению с 1999 г. несколько улучшилось. В частности, наблюдается увеличение показателя дебиторской задолженности в 2000 и 2001 гг. по сравнению с 1999 г., что означает сокращение продаж в кредит. Однако в 2001 г. по сравнению с

г. данный показатель уменьшился на 1,15 пункта по общей дебиторской задолженности и на 15,28 пунктов по краткосрочной дебиторской задолженности, что свидетельствует об увеличении объема предоставляемого коммерческого кредита.

Также в 2000 г. произошло уменьшение срока погашения дебиторской задолженности - на 21 день, а в 2001 г. по сравнению с 1999 г. - на 14 дней. Это означает снижение риска непогашения задолженности. В то же время период погашения краткосрочной дебиторской задолженности в 2000 г. уменьшился на 9 дней, а в 2001 г. увеличился на б дней.

Из расчетов можно сделать вывод, что состояние долгосрочной дебиторской задолженности к концу 2001 г. улучшилось, а вот состояние краткосрочной дебиторской задолженности стало хуже (ее величина в

г. увеличилась в 1,7 раза), что увеличило величину общей дебиторской задолженности на 4358 тыс. руб.

Особое внимание следует обратить на повышение качества задолженности. В 2001 г. доля сомнительной дебиторской задолженности умень-шилась почти в 2 раза по сравнению с предыдущими периодами и составила 38,44% от общей величины дебиторской задолженности.

Необходимо принять во внимание, что доля дебиторской задолженности и доля дебиторской задолженности покупателей и заказчиков в общем объеме текущих активов в 2001 г. незначительно снижается по срав- нению с 1999 и 2000 г., что является наметившейся тенденцией к повышению ликвидности текущих активов (т. е. структура имущества предприятий исследуемой отрасли становится более мобильной).

Для аналитика оценка дебиторской задолженности важна с двух точек зрения:

цены реализации активов;

влияния на прибыль.

Конечно, эти аспекты взаимосвязаны. Опыт показывает, что уплачивают далеко не все долги, к тому же некоторые уплачивают не полностью.

Хотя решение об инкассируемое™ любого счета может быть принято в любое подходящее время, инкассируемость дебиторской задолженности лучше оценивать на основе прошлого опыта с учетом текущих условий. Риск состоит в том, что прошлый опыт может неадекватно характеризовать будущие убытки и что не все текущие условия могут быть учте-ны. В результате можно получить значительный убыток, который повлияет и на состояние текущих активов, и на прибыль за рассматриваемый период.

Другой аспект оценки дебиторской задолженности относится к долгосрочной дебиторской задолженности, которая является беспроцентной или приносит чрезвычайно низкий доход в виде процентов.

При анализе дебиторской задолженности перед аналитиком встают два наиболее существенных вопроса, касающихся дебиторской задолженности:

Является ли дебиторская задолженность подлинной, по праву причитающейся и взыскиваемой?

Правильно ли оценивается вероятность погашения долга?

Хотя безоговорочное мнение независимого аудитора должно давать утвердительный ответ на эти вопросы, финансовый аналитик должен выявить возможность ошибки при внесении решения или ее отсутствие.

1. Описание дебиторской задолженности, или пояснения к финансовой отчетности, обычно не содержит достаточного объема информации для того, чтобы правильно судить о том, является ли дебиторская задолженность подлинной, по праву причитающейся и взыскиваемой. Поэтому для большей уверенности надо использовать дополнительные источники информации и знать специфические методы, применяемые в отрасли. В некоторых отраслях, например таких как производство игрушек или пекарная промышленность, потребители обладают реальным правом возврата товара, и на это надо сделать поправку.

Аналитик должен всегда иметь в виду, что и незакрепленные соглашения между покупателем и продавцом, стремящимся продать свой товар, и быстро меняющиеся условия спроса могут сильно уменьшить ве-роятность уплаты дебиторской задолженности.

В некоторых случаях задолженность возникает не из-за продажи, а из-за ссуды товарами или услугами, которая не может рассматриваться как обычная задолженность.

2. В большинстве случаев объем резерва для возмещения невыплаченной дебиторской задолженности рассчитывается исходя из прошлого опыта, хотя следует принимать во внимание текущие условия и тенденции в отрасли. В действительности бухгалтер, вероятно, может уделить больше внимания первому, чем второму. Если бухгалтеру удобнее и практичнее опираться в расчетах резерва по сомнительным долгам на прошлый опыт, то он может проследить изменение условий или наметившиеся тенденции. Аналитик должен обладать здравым смыслом и разбираться в ситуации в отрасли, чтобы оценить соответствие размера резерва.

Как бы ни была отлажена система работы с дебиторами, всегда существует риск неполучения платежа, хотя бы по непредвиденным обстоятельствам, поэтому исходя из принципа осторожности необходимо заранее создавать резерв на потери в связи с несостоятельностью покупателя. Резерв создается по результатам проведенной инвентаризации дебиторской задолженности. Величина резерва определяется по каждой сумме сомнительной задолженности в зависимости от финансового состояния (платежеспособности) должника и оценки вероятности погашения долга полностью или частично.

Если до конца года, следующего за годом создания резерва, он в какой-либо части не будет использован, то неизрасходованные суммы присоединяют к прибыли соответствующего года.

Для целей налогообложения суммы отчислений включаются в резерв в состав внереализационных расходов равномерно в течение отчетного (налогового) периода. Величина отчислений в резерв (в процентах от суммы сомнительной задолженности) зависит от срока возникновения сомнительного долга (до 45 дней - 0%, от 45 до 90 дней - 50%, свыше 90 дней - 100%) и не может превышать 10% выручки отчетного (налогового) периода.

Но информация, полезная для оценки общего уровня риска по сомнительным долгам, не всегда содержится в публикуемой финансовой отчетности. Такая информация может содержать следующий круг вопросов:

Какова концентрация потребителей? Какую долю общей дебиторской задолженности составляет долг одного или нескольких основных потребителей? Окажет ли неуплата долга каким-либо одним дебитором серьезное влияние на финансовое положение анализируемого хозяйствующего субъекта?

Каковы сроки уплаты долгов?

Какова доля пролонгированных векселей в общей сумме векселей к получению?

4. Были ли сделаны поправки на торговые скидки, случаи возврата, другие льготы, на которые имеют право потребители?

При оценке текущего финансового состояния и способности хозяйствующего субъекта выполнить свои обязательства на данный момент времени, что выражается такими показателями, как коэффициент покрытия, аналитик должен полностью выявить значение тех условностей учета, которые связаны с классификацией дебиторской задолженности как текущего актива. Так, теория производственно-коммерческого цикла допускает включение в раздел текущих активов дебиторской задолженности, выплачиваемой в рассрочку, которая, возможно, не будет инкассирована в течение нескольких лет. При сопоставлении такой задолженности с текущей кредиторской задолженностью следует делать поправку на их различное распределение во времени.

С целью определения конкретных причин образования сомнительной дебиторской задолженности проводят внутренний анализ суммы этой задолженности по дебиторам и срокам возникновения, основанный на оперативных данных бухгалтерского учета.

На основе оперативной отчетности производят ранжирование задолженности по срокам оплаты счетов, которые классифицируют по группам: срок оплаты не наступил, просрочка - от 1 до 30 дней (до 1 месяца), от 31 до 90 дней (от 1 до 3 месяцев), от 91 до 180 дней (от 3 до 6 месяцев), от 181 до 360 дней (от 6 месяцев до 1 года), от 360 дней и более (более 1 года).

Ежемесячное составление такой таблицы позволит аналитику представить четкую картину состояния расчетов с разными дебиторами, а также выявить просроченную задолженность.

Дебиторская задолженность согласно срокам платежей возникает как результат применяемых форм расчетов и оговаривается в договорах купли-продажи или поставки. Просроченная дебиторская задолженность возникает вследствие недостатков в работе предприятия-покупателя. Необходимо приложить все усилия, чтобы взыскать эту задолженность в ближайшее время, так как затяжка может привести к ее списанию на уменьшение финансовых результатов анализируемого хозяйствующего субъекта.

Исходя из проведенного анализа дебиторской задолженности можно сделать вывод, что предприятия легкой промышленности Астраханской области имеют определенные проблемы с дебиторами, и эти проблемы практически не уменьшаются.

Существуют некоторые общие рекомендации, позволяющие управлять дебиторской задолженностью.

С целью максимизации притока денежных средств хозяйствующему субъекту следует контролировать состояние расчетов с покупателями и соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей, так как значи- тельное повышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и привлечению дополнительных дорого-стоящих источников финансирования; расширить круг потребителей продукции исследуемого предприятия с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями; разработать систему договоров с гибкими условиями в отношении сроков и формы оплаты. Предоплата обычно предполагает наличие скидки. Частичная предоплата сочетает предоплату и продажу в кредит. Передача на реализацию предусматривает, что предприятие сохраняет права собственности на товары, пока не будет получена плата за них.

Выставление промежуточного счета эффективно при долгосрочных контрактах н обеспечивает регулярный приток денежных средств по мере выполнения отдельных этапов работы.

Банковская гарантия предполагает, что банк будет возмещать необходимую сумму в случае неиспользования дебитором своих обязательств.

Гибкое ценообразование используют для защиты предприятия от ин-фляционных убытков. Гибкие цены могут быть привязаны к общему индексу инфляции; также они зависят от индекса инфляции для конкретных товаров, должны учитывать фактический срок оплаты и прибыль от альтернативных вложений денежных средств.

Контракты должны быть гибкими: если полная предоплата невозможна, то следует попытаться получить частичную предоплату.

Предложение скидок клиенту оправданно, если оно приводит к расширению продаж и более высокой общей прибыли. Если предприятие испытывает дефицит денежных средств, то скидки могут быть предоставлены с целью увеличения притока денег, даже если в отдаленной перспективе общий финансовый результат от конкретной сделки будет отрицательным. При прочих равных условиях скидкам за раннюю оплату должно отдаваться предпочтение перед штрафами за просроченную оплату. Скидки обычно более целесообразны. Следует также:

-оценить влияние скидок на финансовые результаты деятельности хозяйствующего субъекта;

-установить целевые ориентиры для различных видов скидок. Например, часть продаж в кредит может быть зарезервирована только для перспективных клиентов, которые в данный момент не имеют в наличии денежных средств, или для входа на новые важные рынки, а также для отдельных чрезвычайных случаев;

- установить вознаграждение персонала отдела сбыта в зависимости от эффективности мер по увеличению продаж и получению платежей.

Эффективная система установления взаимоотношений с покупателями подразумевает:

а) качественный отбор клиентов, которым можно предоставлять кредит;

б) определение оптимальных условий кредитования;

в) четкую процедуру предъявления претензий;

г) контроль за тем, как клиенты используют условия договоров.

Как бы ни была эффективна система отбора покупателей, в ходе взаимо-действия с ними не исключены всевозможные накладки, поэтому предприятие вынуждено организовывать некоторую систему контроля за исполнением покупателями платежной дисциплины. Эта система, называемая системой администрирования взаимоотношений с покупателями, подразумевает:

а) регулярный мониторинг дебиторов по видам продукции, объему задолженности, срокам погашения и др.;

б) минимизацию временных интервалов между моментами завершения работ, отгрузки продукции, предъявления платежных документов;

в) направление платежных документов по надлежащим адресам;

г) аккуратное рассмотрение запросов клиентов об условиях оплаты;

д) четкую процедуру оплаты счетов и получения платежей.

Практические приемы управления дебиторской задолженностью позволяют изменить политику кредитования и инкассации, привлекая более выгодными условиями больше клиентов, обеспечивая продажу большего объема продукции, тем самым увеличивая сумму выручки от продаж и, самое главное, обеспечивая скорейшее поступление денежных средств в организацию, что приведет к сокращению текущих финансовых потребностей, отказу от привлечения дорогостоящих заемных кредитов (самый дешевый и доступный источник финансирования - собственные ресурсы). В результате она станет более независимой, финансово устойчивой, платежеспособной, и это повысит ее рейтинг, так как стабильная организация внушает больше доверия, что располагает к сотрудничеству кредиторов, поставщиков, покупателей и других субъектов рынка, с которыми она в процессе работы тесно взаимодействует.

Актуальным является вопрос о сопоставимости дебиторской и кредиторской задолженности. Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности - один из этапов анализа дебиторской задолженности, позволяющий выявить причины ее образования. Поэтому анализ дебиторской задолженности необходимо дополнить анализом кредиторской задолженности.

Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности. Анализ проводят по данным аналитического учета расчетов с поставщиками и прочими кредиторами.

Основными задачами являются:

оценка и анализ динамики и структуры кредиторской задолженно-сти по сумме и кредиторам;

-выделение суммы просроченной кредиторской задолженности, в том числе срочной, оценка факторов, повлиявших на ее образование;

определение сумм штрафных санкций, возникших в результате образования просроченной кредиторской задолженности.

Сроки анализируемой задолженности детализируют в зависимости от задач анализа.

К кредиторской задолженности относятся обязательства по выплате денег, оказанию услуг или передаче активов. Их можно также определить как требования по отношению к текущим и будущим активам и ресурсам предприятия. Эти требования обычно имеют более высокий приоритет по сравнению с требованиями владельцев предприятия, подтвержденными ценными бумагами, составляющими собственный капитал предприятия.

Кредиторская задолженность обладает преимущественным требованием на активы и ресурсы хозяйствующего субъекта, и аналитик должен быть уверен в том, что они должным образом отражены в отчетности вместе с исчерпывающим описанием: объем, дата погашения и условия обеспечения и ограничения, к которым они обязывают хозяйствующий субъект.

Из определения J1. А. Бернстайна [23, с. 42] кредиторская задолженность (пассивы - liabilities) - это возможная потеря в будущем экономической выгоды из-за обязательств, имеющихся у отдельного предприятия по передаче активов или предоставлению услуг другим предприятиям в будущем в результате прошлых сделок или событий.

Кредиторская задолженность имеет три существенные характеристики:

Она воплощает обязанности и ответственность перед одним или большим числом предприятий, которые требуют их погашения посредством возможной будущей передачи или использования активов к огово-ренной или определяемой дате при наступлении особых событий или при возникновении потребности.

Обязанность (или ответственность) отдельного предприятия оставляет ему ограниченный выбор или вовсе не оставляет ему выбора в отношении того, чтобы исключить в будущем убыток.

Наличие осуществимых требований не является необходимой предпосылкой для того, чтобы классифицировать обязательства как пассивы, если будущие платежи наличными или другая передача активов для погашения обязательств возможны иным образом.

Сделки или другие события, влекущие за собой возникновение обяза-тельств предприятия, уже совершились.

Однажды возникнув, задолженность продолжает учитываться как пассивы предприятия до тех пор, пока предприятие не погасит их или пока не произойдет другое событие или обстоятельство, которое погасит их или избавит предприятие от ответственности за их погашение.

Итак, кредиторская задолженность есть обязательство перед контрагентами: поставщиками - за полученные товарно-материальные ценности и оказанные услуги; рабочими и служащими - по оплате труда; бюджетом - по налогу на прибыль и другим платежам и т. д.

Кредиторская задолженность возникает, как правило, вследствие существующей системы расчетов, когда долг одной организации другой погашается по истечении определенного периода после возникновения задолженности.

Кредиторская задолженность часто возникает в тех случаях, когда предприятие сначала отражает у себя в учете возникновение (начисление) задолженности (перед работниками по оплате труда, перед бюджетом по разного рода платежам и т. п.), а по истечении определенного времени погашает эту задолженность (выплачивает заработную плату из кассы, перечисляет в бюджет деньги с расчетного счета и т. п.). Иногда кредиторская задолженность является следствием несвоевременного выполнения хозяйствующим субъектом (по разным причинам) своих платежных обязательств.

Так, по статье «Поставщики и подрядчики» показывают задолженность предприятия перед поставщиками и подрядчиками за полученные товарно-материальные ценности, выполненные работы и оказанные услуги. По этой статье отражают также задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам. Неотфактурованными поставками называются поставки товарно-материальных ценностей, при которых отсутствуют сопроводительные документы поставщиков (в основном при расчетах с иногородними поставщиками).

По статье «Векселя к уплате» показывают задолженность организации перед поставщиками, подрядчиками и другими кредиторами, обеспеченную выданными векселями.

По статье «Задолженность перед дочерними и зависимыми обществами» показывается задолженность основного (материнского) общества по текущим расчетам с дочерними и зависимыми обществами.

По статье «Задолженность перед персоналом организации» фиксируют долг предприятия работникам по начисленной, но еще не выпла-ченной заработной плате.

По статье «Задолженность перед государственными внебюджетными фондами» приводят задолженность предприятия по отчислениям на социальное страхование, пенсионное обеспечение, на обязательное медицинское страхование.

По статье «Задолженность перед бюджетом» отражают долги хозяйствующего субъекта перед бюджетом по всем видам платежей.

По статье «Авансы полученные» показывают задолженность организа-ции по полученным авансам в счет предстоящих расчетов.

По статье «Прочие кредиторы» отражают задолженность предприятия по расчетам, не нашедшим отражения по другим статьям подраздела «Кредиторская задолженность» (по внебюджетным платежам, по имуще-ственному и личному страхованию, с депонентами, в том числе по депонированной заработной плате, по внутрихозяйственным расчетам и т. п.).

Для анализа кредиторской задолженности на основе данных раздела 2 формы № 5 составят аналитическую таблицу (табл. 40).

Из табл. 40 видно, что в начале 1999 г. кредиторская задолженность предприятий легкой промышленности Астраханской области состояла на 99,94% из краткосрочной и на 0,06% - из долгосрочной задолженности. К концу 2001 г. ситуация в корне поменялась. Доля краткосрочной задолженности в общей сумме кредиторской задолженности понизилась до 55,67%, а доля долгосрочной задолженности, в свою очередь, повысилась до 44,33%. Также за анализируемый период наблюдаются резкие скачки доли просроченных обязательств: так, например, в начале 2000 г. - на 28,83%, а в конце этого же периода - на 41,94%. Причем более половины суммы просроченной задолженности составляет задолженность со сроком погашения более 3 месяцев. Но в то же время прослеживается положительная тенденция - краткосрочная просроченная задолженность свыше 3 месяцев к концу 2001 г. составила всего лишь 4,65%.

В составе долгосрочной кредиторской задолженности 100% задолженности приходится на просроченную, что является негативным фактором для предприятий легкой промышленности Астраханской области за анализируемый период.

По данным рассматриваемой аналитической таблицы можно сделать вывод, что исследуемая отрасль имеет определенные финансовые затруднения, связанные с дефицитом денежных средств. Это подтверждается темпом роста остатка кредиторской задолженности: в 1999 г. он составил 124,05%, в 2000 г. - 119,70%, в 2001 г. - 117,60%.

Также необходимо отметить, что на конец 2001 г. темп роста остатка кредиторской долгосрочной просроченной задолженности длительностью свыше 3 месяцев составил 188,19%.

Все это подтверждает неутешительные выводы о кризисном финансовом состоянии предприятий легкой промышленности Астраханской области в 1999-2001 гг.

Таблица 40

Анализ состава и движения кредиторской задолженности предприятий легкой промышленности Астраханской области

в 1999-2001 гг. Пока-затели Остаток на нача-ло периода Возникло Погашено Остаток на конец периода Темп роста остат-ка,"/» Сумма, тыс руб. Уд.

вес,

% Сумма, тыс руб. Уд.

вес. % Сумма, тыс руб. Уд.

вес, % Сумма, тыс. руб. Уд

вес, % Кредиторская задолженность - всего 1999 г 60 421 100 145 001 100 130 467 100 74 955 100 124,05 2000 г. 70 726 100 169 711 100 155 781 100 84 656 100 199.70 2001 г. 79 502 100 207 297 100 193 302 100 93 497 100 117,60

Окончание табл. 40 Пока-затели Остаток на начало периода Возникло Погашено Остаток на конец периода Темп роста

остат Сумма, Уд Сумма, Уд. Сумма, Уд Сумма, Уд тыс. вес, тыс. вес, тыс. вес, тыс. вес, ка,"/. руб. руб. % руб. % руб. % 1. Краткосрочная 1999 г. 60 383 99,94 144 991 99,99 130 467 100 74 907 99,94 124,05 2000 г. 30 160 42,64 166 609 98,17 146 649 94,14 50 120 59,20 166,18 2001 г. 44 966 56,56 18 4292 88,90 177 204 91,67 52 054 55,67 115,76 а) ¦ том числе просроченная 1999 г. 13 812 22,86 92 838 64,03 91 776 70,34 14 874 19,84 107,69 2000 г 20 389 28,83 21 017 12,38 5905 3,79 35 501 41,94 174,12 2001 г. 30 551 38,43 42 505 20,50 38612 19,97 34 444 36,84 112,74 - из нее длительностью свыше 3 месяцев 1999 г. 9369 15,51 21 876 15,09 22 514 17,26 8732 11,65 93,20 2000 г. 19 589 27,70 19 324 11,39 5438 3,49 33 475 39,54 170,89 2001 г. 28 610 35,99 2678 1,29 26 941 13,94 4347 4,65 15,19 2. Долгосрочная 1999 г. 38 0,06 10 0,01 - - 48 0,06 126,32 2000 г. 40 566 57,36 3102 1,83 9132 5,86 34 536 40,80 85,14 2001 г. 34 536 43,44 23 005 11,10 16 098 8,33 41443 44,33 119,99 а) в том числе просроченная 1999 г. 38 0,06 10 0,01 - - 48 0,06 126,32 2000 г. 40 566 57,36 3102 1,83 9132 5,86 34 536 40,80 85,14 2001 г. 34 536 43,44 23 005 11,10 16098 8,33 41 443 44,33 119,99 - из нее длительностью свыше 3 месяцев 1999 г. 38 0,06 10 0,01 - - 48 0,06 12632 2000 г. - - 2074 1,22 - - 2074 2,45 - 2001 г. 2074 2,61 6002 2,90 4173 2,16 3903 4,17 188,19 б) из п. 1.2 задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчет ной даты 1999 г. - - - - - - - - - 2000 г. - - - - - - - - - 2001 г. - - - - - - - - -

Для более детального исследования состояния кредиторской задолженности необходимо рассмотреть каждую статью задолженности по срокам образования (до 1 месяца, от 1 до 3 месяцев, от 3 до 6 месяцев, от 6 до 12 месяцев, свыше 12 месяцев).

<< | >>
Источник: Банк В. Р., Банк С. В., Тараскнна А. В.. Финансовый анализ : учеб. пособие. - М. : ТК Велби, Изд-во Проспект,2006. - 344 с.. 2006

Еще по теме 2.9. Анализ информации, содержащейся в приложениик бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках:

  1. 5.4. Методы анализа отчета о прибылях и убытках
  2. IV. Порядок формирования пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету оприбылях и убытках
  3. 2.6. Отчет о прибылях и убытках (форма № 2) и его подготовка к анализу
  4. 11.12. Отчет о прибылях и убытках — суть анализа, обзор
  5. 20.1. Значение анализа отчета о прибылях и убытках
  6. 20.2. Анализ отчета о прибылях и убытках
  7. 5.1. Подготовка отчета о прибылях и убытках к проведению анализа
  8. 5.2. Анализ отчета о прибылях и убытках
  9. 2.9. Анализ информации, содержащейся в приложениик бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках
  10. Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5)
  11. Экспресс-анализ отчета о прибылях и убытках
  12. 3.11. Раскрытие аналитической информации в пояснениях к бухгалтерской отчетности
  13. 7.4. Анализ уровня и динамики финансовых  результатов по данным отчета о прибылях и убытках
  14. Анализ и оценка деловой активности компании (отчет о прибылях и убытках)
  15. Бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках
  16. 18.5. Структура и содержание отчетов о движении капитала, о движении денежных средств, пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках и пояснительной записки к годовой бухгалтерской отчетности
  17. ГЛАВА 4. ПРИЛОЖЕНИЯ К БУХГАЛТЕРСКОМУ БАЛАНСУ И ОТЧЕТУ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
  18. 4.3. Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках (форма 0710005) - табличный вариант
  19. 4.4. Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках - текстовый вариант