Аналитическое значение требований по предоставлению данных
вых выгод или чрезвычайных убытков. Это решение может улучшить качество прогнозов в отношении денежных потоков и прибыли.Такая выгода, как льготы по НИОКР, зарубежные налоговые льготы (например, в Пуэрто-Рико), резервы на истощение недр зависят от действий законодательных органов власти и всегда подвержены изменениям, пересмотру или прекращению. Другие различия, например, возникающие в результате раз-личий в зарубежном налогообложении или зачета потерь при уплате налога за будущие периоды, зависят от условий, которые должны тщательно контролироваться. Некоторые налоговые льготы могут исключаться из налоговых законов. Так, длительные и сущес-твенные льготы по Инвестиционному налоговому кредиту были аннулированы с 1986 г. Другие льготы зависят от способности компании использовать их преимущества, чтобы получить выгоду от инвестиционного налогового кредита, когда он доступен.
Продление различий, связанных с бухгалтерским учетом, например различий, связанных с использованием метода собственного капитала или амортизации репутации фир-мы, можно оценить с помощью анализа основных операций. Так же, как низкая дей-ствительная ставка налога приведет аналитика к исследованию вероятности получения налоговых льгот, так и более высокая по сравнению с нормальным уровнем ставка налога будет причиной дальнейшего изучения. Например, более высокая, чем обычно, дей-ствительная ставка налога может возникнуть из-за убытков дочерней компании , которые по той или иной причине компания не способна компенсировать в налоговой декла-рации.
Дополнительная информация также может быть получена с помощью анализа вывер-ки действительной ставки налога.
Например, если анализ показывает, что проценты, освобожденные от уплаты налога, уменьшают сумму налога на 144000 дол., то можно определить сумму дохода, освобожденного от уплаты налога, разделив 144000 дол. на 0,34 (за-конодательно установленную ставку налога), что будет равно 423530 дол.Выверку ставки налога Campbell Soup (см. приложение В к гл.4), можно найти в статье [134].
Анализ компонентов расходов по отсроченным подоходным налогам может привести к важным аналитическим открытиям. Аналитик может обнаружить сведения о капитализации издержек, раннем выявлении выручки или о прочих методах бухгалтерского учета, о которых иным образом он не мог бы узнать. Анализ Campbell Soup основных статей, приведших к возникновению отсроченных подоходных налогов, находится в статьях с [128] по [133].
Информация об ожидаемых существенных сокращениях в будущем отсроченных подоходных налогов, что, конечно, означает более высокие выплаты денежных средств, является весьма ценной для определения ликвидности. Когда бы ни аннулировались отсро-ченные налоги, сумма расходов сокращается на величину аннулирования, но действи-тельные налоги больше, чем чистые расходы, появляющиеся в отчете о прибылях и убытках. В сущности, происходит исчерпание денежных средств.
В своих поправках 1980 г. SEC, к сожалению, устранила требования по предоставле-нию информации об ожидаемых будущих выплатах подоходных налогов. SEC поощряет использование этой информации в разделе "Обсуждения и анализ руководством компа-нии...", посвященном ликвидности.