Абсолютные показатели
Наличие собственных оборотных средств (СОС)
СОС = СК - АВвн, СОС = IV раздел пассива - I раздел актива, где СК - собственный капитал («Капитал и резервы»); АВвн - необоротные активы.
Наличие собственных и долгосрочных заемных средств
СД = СОС + ДП,
где ДП - долгосрочные заемные средства (долгосрочные пассивы предприятия V раздел пассива).
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат
ОИ = СОС + ДП + КЗС, где КЗС - краткосрочные заемные средства (VI раздел пассива стр.
610).Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования.
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
АСОС = СОС - З,
где З - запасы предприятия (II раздел актива баланса стр. 210).
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов:
АСД = СД - З.
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов:
АОИ = ОИ - З.
По их соотношению можно установить 4 типа финансовой устойчивости предприятия:
Абсолютная устойчивость финансового состояния, которая в условиях переходной экономики встречается редко, характеризуется следующими соотношениями:
З < СОС + КР,
где КР - кредиты банка под товарно-материальные ценности и отгруженную продукцию.
Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, которая гарантирует его платежеспособность и характеризуется соотношением:
З = СОС + КР.
Неустойчивое финансовое состояние, которое характеризуется нестабильной платежеспособностью предприятия, но эта платежеспособность может быть восстановлена в течение определенного периода времени за счет дополнительных источников финансирования (Идоп):
З = СОС + КР + Идоп.
Кризисное финансовое состояние характеризует предприятие как банкрота, т.
е. его денежные средства, ценные бумаги, дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:З > СОС + КР.
Равновесие платежного баланса обеспечивается за счет просроченных платежей поставщикам, выплаты налогов бюджету, кредитов банкам.
Вторая группа показателей финансовой устойчивости предприятия объединяет относительные показатели, которые, в свою очередь, делятся на две подгруппы:
показатели, определяющие состояние оборотных средств;
показатели, определяющие состояние основных средств. В первую подгруппу показателей входят:
а) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
б) коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами;
в) коэффициент маневренности собственных средств.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ксос) характеризует финансовую устойчивость предприятия:
Ксос = (СК - АВвн): ОА, где ОА - оборотные активы предприятия (II раздел стр. 290). Величина коэффициента должна быть не менее 0,1.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами (Кмз) отражает степень покрытия материальных запасов собственными средствами:
Кмз = (СК - АВвн) : МОС, где МОС - стоимость запасов в составе оборотных активов (II раздел стр. 210). Оптимальное значение этого коэффициента от 0,6 до 0,8.
Коэффициент маневренности собственных средств (Кман) характеризует мобильность собственных источников средств:
Кман = (СК - АВан) : СК. Оптимальное значение — 0,5.
Ко второй подгруппе относительных показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, с точки зрения состояния основных средств, относятся:
а) коэффициент соотношения внеоборотных и собственных средств (индекс постоянного состава);
б) коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;
в) коэффициент износа;
г) коэффициент реальной стоимости имущества;
д) коэффициент автономии;
е) коэффициент соотношения заемных и собственных средств.
Коэффициент соотношения внеоборотных и собственных средств (Кипс) характеризует степень обеспеченности внеоборотных активов собственными средствами:
Кипс Авн ¦ СК.
Оптимальное значение коэффициента — 0,5 — 0,8.
Сумма коэффициентов маневренности собственных средств в соотношении внеоборотных средств должна быть равна единице:
Кман + Кипс 1.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдп) оценивает интенсивность использования заемных средств для обновления расширения производства.
Если долгосрочные кредиты, полученные предприятием, ведут к значительному увеличению пассива баланса предприятия, то это отражает целесообразное использование средств:Кдп = ДП : (СК + ДП),
где ДП - долгосрочные заемные средства. Коэффициент износа (Киз) характеризует степень финансирования обновления технической базы производства за счет накопленной амортизации:
Киз = ИЗ : ОСбал,
где ИЗ - накопленная сумма износа основных средств;
ОСбал - первоначальная балансовая стоимость основных средств.
Коэффициент реальной стоимости имущества предприятия (Крсн) показывает долю производственных средств в стоимости имущества:
Крсн = РСИ : ВБ,
где РСИ - реальная стоимость имущества как сумма основных средств (стр. 120), сырья, материалов и других ценностей (стр. 211), МБП (стр. 21) затрат в незавершенном производстве (стр. 214) и расходов будущих периодов (стр. 217);
ВБ - валюта баланса, итог баланса (стр. 399). Его нормативное значение должно быть равно 0,5.
Коэффициент автономии (финансовой независимости) (Ка) показывает, какая часть обязательств предприятия может быть покрыта собственными средствами:
Ка = СК: ВБ.
Предельное значение коэффициента автономии должно быть больше 0,5.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Ксзс) характеризует степень усиления зависимости предприятия от привлеченного капитала:
Ксзс = (ДП + КП) : СК, где КП - краткосрочные пассивы предприятия за минусом срок баланса 630, 640, 650, 660. Предельное значение этого соотношения должно быть меньше 1.
Устойчивость финансового состояния предприятия может быть восстановлена следующими основными мерами:
а) ускорением оборачиваемости капитала в текущих активах;
б) уменьшением запасов и затрат до нормативной их величины;
в) пополнением собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.