9.2.1. Различные варианты решения одной и тон же задачи. Каком вариант наш?
Пример из практики. Проект увеличения объемов продаж. Необходимость уточнения схемы реализации проекта для выполнения корректных расчетов
Предприятие планиэует расширение производства. Существует по меньшей мере две оснозные схемы продаж продукции конечному покупателю — силами самого предприятия либо с помощью контрагентов. При этом при расширении собственной сбытовой сети новые торговые точки могут приобретаться на правах собственности либо могут быть арендованы. О какой же схеме идот речь в данном проекте?
Если рост объемов продаж предполагает открытие нового филиала с приобретением объекта основных средств (покупка помещения для размещения филиала), схема подготовки дачных для определения эффективности проекта будет выглядеть так, как в табл. 9.1.
Таблица 9.1. Увеличение объемов продаж через собственную сеть. Покупка нового объекта
Выручка от реализации
Дополнительны объем продаж через филиал х Цена продаж продукта конечному покупателю Текущие затраты
Прирост затрат на предприятии-изготовителе:
прирост переменных и постоянных затрат, приходящимся на дополнительный объем производимой продукции.
Появление новых затрат по содержанию нового филиала:
заработная плата персонала филиала;
коммуналоные платежи по содержанию филиала;
административные расходы филиала;
текущие рекламные расходы филиала;
текущий ремонт помещения и оборудования филиала;
амортизационные отчисления по помещению и оборудованию филиала (не является оттеком денежных средств, но входит в состав текущих затрат).
Инвестиционные затраты
Инвестиционные затраты на приобретение обоекта и его оснащение.
Прирост потребности в финансировании чистого оборотного капитала, связанный с ростом объемов производства продукции.
Затраты на проведение стартовом рекламной кампании.
Инвестиционные затраты на приобретение и оборудование помещения филиала
Если рост объемов продаж предполагает открытие нового филиала с арендой объекта основных средств (аренда помещения для размещения филиала), схема подготовки данных для определения эффективности проекта будет выглядеть по-иьому (табл.
9.2), В отличие от предыдущего зарианта, теперо в составе затрат присутствуют арендные платежи, ио отсутствуют амортизационные отчисления по помещению и затраты на приобретение помещения.Таблица 9.2. Увеличение объемов продаж через собственную сеть. Аренда нового объекта
Выручка от реализации
Дополнительны объем продаж через филиал х Цена продаж продукта конечному покупателю Текущие затраты
7. Прирост затрат на предприятии-изготовителе:
прирост переменных и постоянных затрат, приходящимся на дополнительный объем пооизведимой продукции.
2. Появление новых затрат по содержанию нового филиапа:
арендные платежи;
заработная плата персонала фи пиала;
коммунальные платежи по содержанию филиала;
административные расходы филиала:
текущие рекламные расходы филиала:
текущий ремонт оборудования филиала;
амортизационные отчисления по оборудованию филиала (не является оттоком денежных средств, но входит в состав текущих затрат).
Инвестиционные затраты
Инвестиционные затэаты на оснащение нового объекта,
Прирост потребности в финансировании чистого оборотного капитала, связанный с ростом объемов производства продукции.
Затраты на проведение стартовой рекламной кампании.
Если же продажи планируется осуществляв чеоез контрагентов, то затраты по содержанию фирм-контрагентов не должны учитываться в расчетах эффективности нашего проекта (эти затраты — предмет анализа и контооля менеджмента и собственников фирмы-контрагента). Схема подготовки данных для определения эффекта нашего проекта будет содержать блоки, указанные з табл. 9.3. Следует обратить внимание, что в данном случае в расчете доходов проекта фигурирует цена продажи продукта фирме-контрагенту, но не цена продажи продукта конечному покупателю, установленная контрагентом.
Таблица 9.3. Увеличение объемов продаж через контрагентов Выручка от реализации
Дополнительныг объем продаж через нового контрагента х Цена продаж продукта фирме- контрагенту
Текущие затраты
1.
Прирост затрат на предприятии-изготовителе:прирост переменных и постоянных затрат, приходящийся на дополнительный объем производимой продукции.
Инвестиционные затраты
1. Прирост потребности в финансировании чистого оборотного капитала, связанный с ростом объемов производства продукции
1 очное понимание схемы реализации проекта позволяет на ранней стадии выбрать оптимальны!, зарианг и избежать ошибок при подготовке исходных данных. Также процедура выбора схемы позволяет рассмотреть несколько вариантов проекта и выбрать наиболее эффективный.
При разработке и экспертизе инвестиционных проектов необходимо контролировать, чтобы стоимостные параметры проекта (доходы, затраты) соответствовали графику его реализации — наблюдалось соответствие между мероприятиями проекта и стоимостными параметрами расчета. Иными словами, применение обычной логики в инвестиционном проектировании будет очень полезным.
Действительно, последовательность и продолжительность мероприятий проекта должна находить отражение в изменении во времени стоимостных параметров расчета. Между мероприятиями по реализации проекта имеется определенная причинно следственная связь. Одни мероприятия проекта могут выполняться параллельно, например подготовка производства и предварительная рекламная компания, другие последовательно, например строительство здания и монтаж основного оборудования.
Это соответствие наиболее очевидно при определении графика получения доходов. Можно перечислить те мероприятия, которые скажутся на изхменении веди чины выручки от реализации. Например, в тех периодах, где происходит принятие в эксплуатацию основного оборудования, где качественно изменяются потребительские свойства продукта, где проводятся мероприятия по увеличению объемов сбыта, следует ожидать прироста объемов реализации или увеличения цены на продукт и соответствующего увеличения выручки от реализации.
Например, активная кампания по сбыту продукции обеспечивает предприятию большие объемы реализации.
Очевидно, что прирост производства до планируемого уровня возможен только после этапа вложения средств в рекламу и расширение сбытовой сети.Другой пример: в рассматриваемый период планирования производство достигает полной проектной мощности и одновременно продолжается освоение инвестиций. Возникает вопрос: возможен ли выход на полную проектную мощность, если инвестиционный процесс еще не закопчен? Если возможен, то какова цель этих инвестиций и как она отразится иа доходах проекта в более поздних интервалах планирования''
Выявление такого рода факторов отразится на длительности периода подготовки производства и на характере графика выхода на проектную производственную мощность.
Обращают на себя внимание также период испытания новой техники, производство промышленного образца, переход от мелкосерийного к крупносерийному производству. Такого рода этапы в осуществлении проекта часто связаны с повышенными производственными затратами, поэтому их выделение и ука- заниє продолжительности важно для последующего правильного расчета текущих затрат.
Текущие затраты находятся в белее сложной зависимости от графика проекта. Это связано с наличием в их структуре постоянных затрат, не зависящих от объема производства. К ним относятся амортизация постоянных активов, аренда, частично заработная плата, значительная часть административных расходов. Чем выше доля постоянных затрат, тем выше риск проекта: если реальные объемы производства окажутся меньше запланированных, предприятие может оказаться убыточным.
Оценивая потребность в оборотных средстзах, следует помнить, что первый объем необходимых запасов создается в периоде, предшествующем началу эксплуатационного цикла. В дальнейшем израсходованные запасы и резервы ресурсов будут пополняться из поступлений средств от реализации (если таковых будет достаточно). Опережающий запас оборотных средств это ресурс, с которого начнется функционирование производства, он должен быть профинансирован из внешних источников, поскольку первая прибыль самого проекта появится только в следующем периоде планирования.