<<
>>

7.3.1. Исходная информация о компании

Основным направлением деятельности Компании (в предыдущих разделах условно называлась Компанией 4) является производство и реализация фарма-цевтической продукции. Продукция Компании пользуется стабильным спросом на российском рынке, который был завоеван и поддерживается благодаря успешному сочетанию '"цена -качество''.
В последние годы спрос на продукцию Компании имеет тенденцию к росту. Прогнозируемое увеличение спроса подтверждается маркетинговыми исследованиями и результатами предварительных переговоров Е'омпании с потенциальными заказчиками. Ориентируясь на увеличение спроса, руководство предприятия приняло решение о расширении производственных мощностеп. В предыдущем году было начато строительство и оснащение цеха, запуск которого позволит в два раза увеличить объем производства продукции.

Для запуска нового производства (нового цеха) Компания планирует привлечь кредитные ресурсы, для чего обращается к кредитующей организации. Стандартная процедура работы с заемщиком — проведение анализа его финансового состояния. Задачей нроведепия анализа является характеристика состояния Компании на текущий момент времени, выявление динамики изменения Финансовой ситуации за последние годы и определение параметров деятельности, требующих наибольшего контроля в ближайшей перспективе.

7.3г 1.1. Комментарии к подготовке исходной информации для анализа

Источниками информации для анализа являются баланс и отчет о прибылях и убытках Компании за период 01,ОХ.03—01.01.06 с разбивкой по годам. Отчетные данные представлены в тысячах рублей. Таким образом, анализируемый период составляет три года. Период анализа 560 дней.

Таблица 7.1. Баланс (Актив) (тыс. руб.)

Наименование позициі Даты

01.01.2003 01,01.2004 01.01.2005 01.01.2006

/. Внеоборотные активы

0

121 867 56 998 О

0

130 496 73 913 О

94

Нематериальные активы

Основные средства

О

Незавершенное строительство

Доходные вложения в материальные ценности

239

102 229 202 714 96 4Ь7 149 182

О Наименование позиции Даты 01.01.2003 01.01.2004 01.01.2005 01.01.2006 Долгосрочные финансовые вложения 45 75 68 68 Отложенные налоговые активы 0 0 0 0 Прочие внеоборотные акт ивы 0 0 0 С Итого по оазделу I 188 910 204 484 198 858 352 2G3 Н.

Оборотные активы Запасы 11 513 24 020 54 660 80 202 В том числе: сырье, материапы и другие аналогичные ценности 8 251 9 969 26 093 32 999 животные иа выращивании и откорме 0 0 0 0 затраты в незавершенном производстве 1 227 1 809 3 082 4 502 готовая продукция и товары для перепродажи 1 916 9919 19 584 37 30S товары отгруженные 0 898 4 405 4 937 расходы будущих периодов 4 61 375 227 прочие запасы и затраты 115 1 364 1 121 229 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 205 253 638 1 778 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетно даты) 0 0 0 0 В том числе покупатели и заказчики 0 0 0 0 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной дагы) 8 392 17 67Э 58 434 187 704 В том числе покупатели и заказчики 400 649 54 512 182 993 Краткосрочные финансовые вложения 0 0 9 225 0 Денежные средсі ва 732 775 8 126 7 201 Прочие оборотные активы 0 0 0 0 Итого по разделу II 20 842 42 737 131 083 2/6 885 БАЛАНС 209 752 247 221 329 941 629 088

Таблица 7.2. Баланс (Пассив) (тыс. руб.)

Наименование позиций Даты 01.01.2003 01.01.200J 01.01.2005 01.01.2006 ///. Капитал и резервы Уставньіі капитал 87 87 87 87 Со6ственмые акции, выкупленные у 0 0 0 0 акционеров Добавочнь и капитал 172 269 179 947 160 032 188 464 Резервный капитал 8 306 8 278 8 039 8 299 В "гом числе: резервы, образованные в соответствии с 0 0 0 0 законодател ьством резервы, образованные в соответствии с 8 306 8 278 8 039 3 299 учредительными документами Нераспределенная прибыль (ьепокрытыл 17 832 42 145 104 252 196 944 убыток (—)) Итого по разделу III 198 494 230 457 272410 393 794 N Долгосрочные обязательства Займы и кредиты 0 0 0 0 Отложенные нэлоговые обязательства 0 0 0 0 Прочие долгосрочные обязательства 0 0 0 0 Итого по разделу IV 0 0 0 0 V. Краткосрочные обязательство Займы и кредиты 1 868 1 221 0 0 Кредиторская задолженность 8 906 13 152 51 865 183 312 В том числе: поставщики и подрядчики 4 974 8 441 27 501 138 82.9 задолженность перед персоналом 618 1 152 1 540 1 777 организации задолженность перед государственными 239 695 1 094 2 793 внебюджетными фондами задолженность по налогам и сборам 1 723 1 042 1 573 2 948 прочие кредиторы 1 352 1 822 20 157 36 965 Задолженность участникам (учредителям) 1 531 4 922 50 765 по выплате доходов Доходы будущих периодов 0 0 0 0 Резервы предстоящих эасходов 483 1 860 744 1 217 Прочие краткосрочною обязательства 0 0 0 0 Итого по разделу V 11 258 16 764 57 531 235 294 ЬАЛАНС 209 752 247 221 329 941 629 088

Таблица 7.3.

Отчет о прибылях и убытках (тыс. руб.)

Наименование позиций Даты 01.01.2003 01.01.2004 01 01.2005 01.01.2006 Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, 124 0П0 125 737 278 426 423 301 продукции, оабог, услуг (за вычетом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) Себестоимость реализации товаров, 80 000 82 403 163 310 249 583 продукции, работ, услуг Валоьая прибыль 44 000 43 334 110 116 173 718 Коммерческие расходы 6 890 7 178 21 001 27 722 Управленческие расходы 0 0 0 0 Прибыль (убыток) от продаж 37 110 36 156 89 115 145 996 Прочие доходы и расходы Проценты к полуиению 15 17 237 68 Проценты к уплате 67 59 12 0 Доходь; от участия в других организациях 0 21 11 7 Прочие операционные доходы 1 564 4 245 453 9 916 Прочие операционные расходы 1 376 4 666 1 258 8 925 Внереализационные доходы 156 382 1 710 1 599 Внереализационные расходы 53 625 1 836 1 8/5 Прибыль (убыток) до налогообложения 37 349 35 4/1 88 420 146 786 Отложенные налоговые активы 0 0 0 0 Отложенные налоговые обязательства 0 0 0 0 Гекущиі налог на прибыль 3 096 4 885 8 151 20 014 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 34 253 30 586 80 269 126 7/2 Таблица 7.4. Отчет о движении денежных средств (тыс. руб.) Наименование позиции Даты 01.01.2003 01.01.2004 01.01.2005 01.01.2006 Чистая прибыль 37 110 36 156 89 115 145 996 Амортизация (за период) 0 0 0 0 Прочие доходы/расходы -2 805 -5 549 -9 082 -19 299 Изменение запасов — 1 718 16 124 6 906 Изменение незавершенного — 582 1 273 1 420 производства

Даты

Наименование позиции

01.01.2003 01.01.2004 01.01.2005 01.01.2006

Изменение готовой продукции Изменение дебиторское задолженности

3 46/

Изменение прочих оборотных активов

Изменение кредиторско/і задолженности

309

1 318

Изменение расчетов с бюджетом и гіеосоналом

Изменение прочих краткосрочных обязательств

Изменение чистого оборотного капитала

Денежный поток от опеоационной деятельности

8 003 9 665 17 724 1 14/ 57 370 129 013

10 402 -3 437 -8 336

19 060 111 328

3311

2 377 21 610 63 124

15 6Э9 39 007 -31 036

14908 41 025 157 733

0 -153 345 0 -153 345

-15 574 0 -15 574

Изменение постоянных активов Денежны! поток ст инвестиционной деятельности

О

-647 -59 38 -668

0

-1 221 -12 246 -985

О 0 О

75 75

Изменение акционерного капитала

-67

-67

Изменение кредитов

Проценты по кредитам

Прочие доходы/расходы

Денежный поток ст финансовое деятельности

-67 -1 334 40 041

4 463

43

7 351

-925

1 377 -32 690 -5 388

Суммарный денежный поток за период (расчетный) Фактические денежный погок за период

Прочие потоки от инвестиционном и финансовой деятельности

Таблица 7.5.

Структура баланса (%)

Наименование позиций Даты

01.01.2003 01.01.2004 01.01.2005 01.01.2006

/. Внеоборотные активы Нематериальные активы 0,0 0,0 0,0 0,0 Основные средства 58,1 52,8 31,0 32,2 Незавершенное строительство 31,9 29,9 29,2 23,7 Доходные вложения в материальные 0,0 0,0 0,0 0,0 ценности Долгосрочные финансовые вложения 0,0 0,0 0,0 0,0 Отложенные налоговые активы 0,0 0,0 0,0 0,0 Прочие внеоборотные активы 0,0 0,0 0,0 0,0 Итого по разделу I 90,1 82,7 60.3 56,0 //. Оборотные активы Запасы 5,5 9,7 16,6 12,7 В том числе: сырое, материалы и другие аналогичные 3,9 4.0 7,9 5,2 ценности животные на выращивании и откорме 0,0 0,0 0,0 0,0 затраты в незавершенном производстве 0,6 0,7 0,9 0,7 готовая продукция и товары для 0,9 4.0 5,9 5,9 перепродажи товары отгруженные 0,0 0,4 1,3 0,8 расходы будущих периодов 0,0 0,0 0,1 0,0 прочие запасы и затраты 0,1 0,6 0.3 0,0 Налог на добавленную стоимость по 0.1 0,1 0,2 0,3 приобретенным ценностям Дебиторская задолженность (платежи 0,0 0,0 0,0 0,0 по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетном даты) В том числе покупатели и заказчики 0,0 0,0 0.0 0,0 Дебиторская задолженность (платежи 4,0 7,2 17,7 29,8 по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) В гом числе покупатели и заказчики 0,2 0,3 16,5 29,1 Краткосрочные финансовые вложения 0,0 0.0 2,8 0,0 Денежные средства 0,3 0,3 2,5 1,1 Прочие оборотные активы 0,0 0,0 0,0 0,0 Итого по разделу II 9,9 17,3 39,7 44,0 БАЛАНС 100,0 100,0 100,0 100,0

Наименование позициі Даты

01.01.2003 01.01.2004 01.01.2005 01.01.2006

///. Капитал и резервы Уставної і капитал 0,0 0,0 0,0 0,0 Собственные акции, выкупленные у 0,0 0,0 0,0 0,0 акционеров Добавочный капитал 82,1 72,8 48.5 30,0 Резервный капитал 4,0 3,3 2,4 1,3 В том числе: резервы, образованные в соответствии 0,0 0,0 0,0 0,0 с законодательством резервы, образованные з соответствии 4,0 3,3 2,4 1,3 с учредительными документами Нераспределенная прибыль 8,5 17,0 31,6 31,3 (непокрытым убыток (—)) Итого по разделу III 94,6 93,2 82.Є 62,6 IV. Долгосрочные обязательства За мы и кредиты 0,0 0,0 0r0 0,0 Отложенные налоговые обязательства 0,0 0,0 0,0 0,0 Прочие долгосрочные обязательства 0.0 0,0 0,0 0,0 Итого по разделу IV 0,0 0,0 0,0 0,0 V. Краткосрочные обязательства Зам мы и кредиты 0,9 0,5 0,0 0,0 Кредиторская задолженность: 4,2 5,3 15,7 29,1 Б том числе: поставщики и подрядчики 2,4 3,4 8,3 22,1 задолженность перед персоналом 0,3 0,5 0.5 0,3 организации задолженность перед государственными 0,1 0,3 0,3 0,4 внебюджетными фондами задолженность по налогам и сборам 0,8 0,4 0,5 0,5 прочие кредиторы 0,6 0,7 6,1 5,9 Задолженность участникам 0,0 0,2 14 8,1 (учредителям) по выплате доходов Доходы будущих периодов 0,0 0,0 0,0 0,0 Резервы предстоящих расходов 0,2 0,8 0,2 0,2 Прочие краткосрочные обязательства 0,0 0,0 0,0 0,0 Итого по разделу V 5,4 6f8 17,4 3 і,А БАЛАНС 100,0 100,0 100,0 100,0

Таблица 7.6. Структура отчета о прибылях и убытках (%)

Наименование позиции Даты

01.01.2003 01.01.2004 01.01.2005 01.01.2006 Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, 100,0 юо.о 100,0 100.0 продукции, рабог, услуг (за вычетом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) Себестоимость реализации товаров, 64,5 65,5 60,5 59,0 продукции, работ, услуг Валовая прибыль 35,5 34,5 39,5 41,0 Коммерческие расходы 5,6 5,7 7,5 6.5 Управленческие расходы 0,0 0,0 0,0 0,0 Прибыль (убыток) от продаж 29,9 28.8 32,0 34,5 Прочие доходы и расходы Проценты к получению 0.0 0,0 0,1 0.0 Процент ы к уплате 0,1 0,0 0,0 0,0 Доходы от участия в других 0.0 0,0 0,0 0,0 организациях Прочие операционные доходы 1,3 3,4 0,2 2.3 Прочие операционные расходы 1,1 3,7 0,5 2,1 Внереализационные доходы 0,1 0,3 0,6 0,4 Внереализационные расходы 0,0 0,5 0.7 0.4 Прибыль (убыток) до налогообложения 30,1 28,2 31,8 оо

--J Отложенные налоговые активы 0,0 0,0 0,0 0,0 Отложенные налоговые обязательства 0,0 0.0 0,0 0.0 Текущий налог ьа прибыль 2,5 3,9 2,9 4,7 Чистая прибыль (убыток) отчетного 27,6 24,3 28.8 29,9 периода Таблица 7.7. Изменение стате, баланса (б абсолютном выражении) (тыс. руб.) Наименование позиций Даты 01.01.2003 01.01.2004 01.С1.2005 01.01.2006 /. Внеоборотные активы Нематериальные активы — 0 +94 + 145 Основные средства — +8 629 -28 267 + 100 485 Незавершенное строительство — +6915 +22 554 +52 715 Доходные вложения в материальные — 0 0 0

Наименование позиций Даты 01.01.2003 01.01.2004 01.01.2005 01.01.2006 Долгосрочные финансовые вложения — + 30 -7 0 Отложенные налоговые активы — 0 0 0 Прочие внеоборотные активы — 0 0 0 Итого внеоборотные активы — + 15 574 -5 626 + 153 345 II. Оборотные активы Запасы — + 12 507 +30 640 +25 542 В том числе: сыоье, материалы и другие аналогичные — + 1 718 +16 124 +6 906 ценности животные на выращивании и откорме — 0 0 0 затраты в незавершенном производстве — +582 + 1 273 + 1 420 готовая продукция и товары для — +8 003 +9 665 + 17 724 перепродажи товары отгруженные — +898 + 3 5U7 + 532 расходы будущих периодов — +57 +314 -148 прочие запасы и затраты — + 1 249 -243 -892 Налог на добавленную стоимость по — + 58 +375 + 1 I40 приобретенным ценностям Дебиторская задолженность (платежи — 0 0 0 по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) В том числе покупатели и заказчики — 0 0 0 Дебиторская задолженность (платежи — +9 287 +40 755 + 129 270 по котороГ ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) В том числе покупатели и заказчики — +249 +53 8ЬЗ + 128 481 Краткосрочные финансовые вложения — 0 +9 225 -9 225 Денежные средства — + 43 +7 351 -925 Прочие оборотные активы — 0 0 0 Итого оборотные активь: — + 21 395 +88 346 + 145 8С2 БАЛАНС — +37 469 +82 720 +299147 III. Капитал и резервы — Уставны і капитал — 0 0 0 Собственные акции, выкупленные у — 0 0 0 акционеров Добавочный капитал — + 7 678 -19915 +28 432

Окончание та б п. 7.7 Наименование позиций Даты 01.01.2003 01.01.2004 01.01.2005 01.С 1.2006 Резервньл капитал — -28 -239 +260 В том числе: резервы, образованные в соответствии с — 0 0 0 закон одател ьством резервы, образованные в соответствии с — -28 -239 +260 учредительными документами Нераспределенная прибыль — +24313 +62 10/ +92 692 (непокрытым убыток (-)) Итого собственный капитал — +31 963 +41953 +121 384 /V. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты — 0 0 0 Отложенные налоговые обязательства — 0 0 0 Прочие долгосрочные обязательства — 0 0 0 Итого долгосрочные обязательства — 0 0 0 V. Краткосрочные обязательства За- мы и кредиты — -647 -1 221 0 Коедиторс.кая задолженность — +4 246 +38 713 + 131 447 В том числе: поставщики и подрядчики — +3 467 + 19 060 +111 328 задолженность перед персоналом — + 534 +388 +237 организации задолженность перед государственными — +456 +399 + 1 699 внебюджетными фондами задолженность по налогам и сборам — -681 + 531 + 1 375 прочие кредиторы — +4/0 + 18 335 + 16 808 Задолженность участникам — + 530 +4 391 + 45 843 (учредителям) по ьыплаге доходов Доходы будущих периодов — 0 0 0 Резервы предстоящих расходов — + 1 377 -1 116 +473 Прочие краткосрочные обязательства — 0 0 С Итого краткосрочные обязателоства — + 5 506 +40 767 + 177 763 БАЛАНС — +37 469 +82 720 +299147

Таблица 7.8. Изменение статей отчета о прибылях и убытках (в абсолютном выражении) (тыс. руб.)

Наименование позиций Даты 01.01.2003 01.01.2004 01.01.2005 01.01.2006 Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка от продажи товаров, продукции, — + 1 737 +152 689 + 144875 работ, услуг Себестоимость реализации товаров, — +2 403 +85 907 +81273 продукции, работ, услуг Валовая прибыль — -666 +66 782 +63 602 Коммерческие расходы — +288 + 13 823 +6 721 Управленческие расходы — 0 0 0 Прибыль (убыток) от продаж — -954 +52 959 +56 881 Прочие доходы и расходы Проценты к получению — +2 +220 -169 Проценты к уплате — -8 -47 -12 Доходы от участия в других организациях — +21 -10 -4 Прочие операционные доходы — +2 681 -3 792 +9 463 Прочие операционные расходы — +3 290 -3 408 +7 667 Внереализационные доходы — +226 + 1 328 -111 Внереализационные расходы — +572 + 1 211 +39 Прибыль (убыток) до налогообложения — -1 878 +52 949 +58 366 Отложенные налоговые активы — 0 0 0 Отложенные налоговые обязательства — 0 0 0 Текущий налог на прибыль — + 1 789 +3 266 + 11 863 Чистая прибыль (убыток) отчетного — -3 667 +49 683 +46 503 периода Таблица 7.9. Ликвидность Наименование позиций Даты 01.01.03 01.01.04 01.01.05 01.01.06 Коэффициент общей ликвидности (CR) (рис. 7.6) 1,85 2,55 2,28 1,18 Коэффициент среднесрочной ликвидности (QR) (рис. 7.6) 0,81 1,10 1,32 0,83 Коэффициент абсолютной ликвидности (рис. 7.6) 0,07 0,05 0,30 0,03 Чистый оборотный капитал, NWC, тыс. руб. (рис. 7.7) 9584 25973 73552 41591 Изменение коэффициента общей ликвидности — 0,70 -0,27 -1,10 Влияние изменения инвестированного капитала — 2,84 2,50 2,11 Влияние изменения постоянных активов — -1,38 0,34 -2,67

Даты

Наименование позиции

01.01.03 01.01.0Л 01.01.05 01.01.06

—0,76 0,00

-3,11 0,00

-0,55 0,00

Влияние изменения текущих пассивоз Контроль

250 86 890 3 096 0

291 89 581 4 885 0

10 303

624 189311 8 151 0

27 062

898 277 305 20 014 0

26 050

Среднедневные платежи, тыс. руб. [экущие затраты, тыс. руб. Налоговые выплаты, тыс. руб. Амортизация (за период), тыс. руб. Прирост запасов и затрат, тыс. руб.

2,9

2,7

13,0

8,0

Коэффициент покрытия среднедневных платежей денежными средствами, дьи оо S0 г

00

50

00 -

I^^H

50 Г|== Р ¦ 01.01.2005 01.01.2006 01.01.2007 01.01.2008

Коэффициент общей ликвидное ги (GR) IJ Коэффициент среднесрочной ликзидности (OR)

Коэффициент абсолютной ликвидности

Рис. 7.6*. График: ликвидность

Рис. 7.7. График: чистый оборотный капитал

Рис. 7.7. График: чистый оборотный капитал

Таблица 7.10. Финансовая устойчивость

01.01.03 01.01.04 01.01.05 01.01.06 Показатели финансовой независимости Стоимость чистых активов, тыс. руб. 198 495 230 988 277 332 444 559 Коэффициент автономии 17,63 13.75 4,74 1.67 Коэффициент обще;-; платежеспособности 0,95 0.93 0.83 0,63 Коэффкциечт маневренности 0,05 0.11 0,27 0,11 Доля собственных источников финансирования 46 61 56 15 оборотных активов, % Коэффициент обеспеченности запасов собственными 1,01 2,21 2,52 1,11 источниками финансирования Коэффициент обеспеченности процентов по кредитам 553,88 612,81 7 426,25 — Коэффициент иммобилизации 9,06 4,78 1,52 1,27 Показатели самофинансирования Коэффициент обеспеченности долгосрочных активов 1,05 1,13 1,37 1,12 собственными средствами Коэффициент самосЬинансиоования, % — 79 77 73 Коэффициент мобилизации инвестированного — 0,51 1,13 0 капитала Коэффициент мобилизации накопленного капитала — 0,67 0,77 0 Показатель вероятности банкротства Показатель Альтмана Z — 1,57 2,94 2,87 Степень мобилизации активов 0,10 0,17 0,40 0,44 Рентабельность актиьоз — 0.15 0,31 0,30 Уровень самофинансирования 0,12 0,20 0.34 0.33 Доля акционерного капитала в источниках 0,00 0,00 0,00 0.00 Оборачиваемость активов — 0,55 0.96 0.88 Доля долгосрочных кредитов в валюте баланса, % 0 0 0 0 Коэффициент покрытия процентов 558.4 602,2 7 369.3 — Общий коэффициент покрытия долга — 1,1 7,0 — Наименование позициі Даты

Таблица 7.11. Рентабельность

Наименование позиции Даты 01.01.03 01.01,04 01.01.05 01.01.06 Рентабельность всего капитала, % 13 28 26 Рентабельность собственного капитала, % — 14 32 38 Рентабельность акционерного капитала, % — 35 156 52 263 145 715 Рентабельность постоянных активов, % — 16 40 46 Рентабельность оборотных активов, % — 96 92 62 Анализ финансового рычага Доля кредитов в заемных средствах, % 17 7 0 0 Стоимость заемного капитала, % — 0 0 0 Дифференциал рычага, % — 13 28 26 Финансовый рычаг — 0,07 0,15 0,44 Эффект рычага, % — 1 4 12 Анализ формулы dupont Рентабельность собственного капитала — 0,14 0,32 0,38 Оборачиваемость активов — 0,55 0,96 0,88 Прибыльность все \ деятельности 0,28 0,24 0,29 0,30 Структура источников срздств, % — 107 115 144 Изменение рентабельности собственного капитала — — 0,18 0,06 Влияние оборачиваемости ьсех активов — — 0.11 -0,03 Влияние прибыльности деятельности — — 0,05 0,01 Влияние структуры источников — — 0,02 0,08 Контроль — — 0,00 0,00 Таблица 7.12. Оборачиваемость

Наименование позиции Даты

01.01.03 01.01.04 01.01.05 01.01.06

Оборачиваемость по отношению к выручке от реализации

Коэффициенты оборачиваемости (в годовом измерении)

Оборачиваемость активов — 0,55 0,96 0,88

Период оборога всех активов, дни — 654 373 408

Наименование позиций Даты 01.01.03 01.01.04 01.01.05 01.01.06 Оборачиваемость постоянных активов — 0,64 1,38 1,54 Период оборота постоянных активов, дни — 563 261 234 Коэффициент износа постоянных активов, % 0 24 30 19 Оборачиваемость оборотных (текущих) активов — 3,96 3,20 2,08 Период оборота оборотных (текущих) активов, — 91 112 173 дни Расчет чистого цикла Оборот запасов материалов, дни — 26,1 23,3 25,1 Оборот незавершенного производства, дни — 4,3 3,2 3,2 Оборот готовой продукции и товаров, дни — 16,9 19,1 24,2 Оборот дебиторской задолженности, дни — 2,8 39,1 105,0 Оборот прочих оборотных активов, дни — 38,7 22,0 9,5 Затратный цикл, дни — 88,9 106,6 167,0 Оборот кредиторской задолженности, дни — 19,2 23,2 70,7 Оборот расчетов с бюджетом и персоналом, дни — 7,8 4,6 5,0 Оборот прочих краткосрочных обязательств, — 8,7 19,4 48,8 дни Кредитный цикл, дни — 35,7 47,2 124,5 Чистый цикл, дни — 53,2 59,4 42,4 Оборачиваемость по отношению к индивидуальным базам Оборот запасов материалов, дни — 39,8 38,6 42,6 Оборот незавершенного производства, дни — 6,6 5,2 5,5 Оборот готовой продукции и товаров, дни — 23,8 28,1 36,9 Оборот дебиторской задолженности, дни — 2,8 39,1 105,0 Оборот прочих оборотных активов, дни — 54,3 32,3 14,4 Оборот кредиторской задолженности, дни — 27,0 34,2 108,0 Оборот расчетов с бюджетом и персоналом, дни — 11,0 6,7 7,6 Оборот прочих краткосрочных обязательств, — 12,2 28,6 74,5 дни

Таблица 7.13. Прибыльность

Наименование позиций Даты 01.01.03 01.01.04 01.01.05 01.01.06 Прибыльность продаж, % 30 29 32 34 Прибыльность всей деятельности,, % 28 24 29 30 Прибыльность переменных затрат, % 46 44 53 58 Прибыльность постоянных затрат, % 539 504 424 527 Прибыльность всех затрат, % 43 40 47 53 Маржинальная прибыль, тыс. руб, 44 ООО 43 334 110 116 173 718 Ценовой коэффициент, % 35 34 40 41 Производственный рычаг, % 1,2 1,2 1,2 1.2 очка безубыточности, тыс. руб. 19 417,3 20 827,5 53 100,6 67 550.6 Запас прочности, % 84 83 81 84 Изменение запаса прочности — -0,01 -0.03 0,03 Влияние объема реализации — 0,00 0,09 0,07 Влияние постоянных затрат — -0,01 -0,14 -0,04 Влияние цены — 0,00 0,03 0,01 Контроль — 0,00 0,00 0,00 Таблица 7.14. Достаючные значения показателя общей ликвидности Наименование позици. Даты 01.01,03 01.01.04 01.01.05 01.01.06 Оборот дебигорсксі задолженности, дии 2.8 39,1 105.0 Оборот кредиторском задолженности, дни 19,2 23.2 70,7 Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб. 974 30 232 12 3424 Сиедняя величина кредиторской задолженности, 6 708 17 971 83 165 тыс. руб. Стоимость наименее ликвидной части текущих актизов 9478 11 778 29 175 37 501 (запасы материалоь, незавершенное производство), тыс. руб. Поступления от покупателем (дебиторская 6 /08 179/1 83 165 задолженность и авансы), имеющиеся к сроку погашения обязательств перед кредиторами, тыс. руб.

Даты

Наименование позиций

01.01.03 01.01.04 01.01 05 01.01.06 Средства, необходимые для обеспечения бесперебойных платежей поставщикам (для погашения кредиторское задолженности, выплаты авансов поставщикам), ть-с. руб. 0 0 0 Всего необходимо собственных средств (достаточная величина чистого оборотного капитала), тыс. руб.

Фактическая величина чистого оборотного капитала, тыс. руб. 9 584 11 778 25 973 29 175 73 552 37 501 41 591 Фактическая величина оборотных (текущих) активов, тыс. руб.

Допустимая (нормапоная) величинатекуших пассивов, тыс. руб. 20 842 42 737 30 959 131 083 101 908 2/6 885 239 384 Достаточный уровено коэффициента общей ликвидности Фактическим уровень коэффициента общей ликвидности 1,5 2.5

1,3

2,3 1,2 1,2 Таблица 7.15. Достаточные значения коэфшициента автономии

Даты

Наименование позици

01.01.2003 01.01.2004 01.01.2005 01.01.2006

Стоимость наименее ликвидной части активов (тыс. руб.)

6 том числе:

188 910 9 478

198 858 29 175

352 203 37 501

внеоборотные активы, тыс. руб.

запасы материалов, незавершенное производство, тыс. руб.

198 388 216 262 228 033 389 704

2С4 484 11 778

Необходимый собственный капитал, тыс. 198 388 216 262 228 033 389 /04 руб.

Фактическая величина активов (пассивов) 209 752 247 221 329 941 629 088 компании — вапюта баланса, тыс. руб.

Допустимая (нормальная) величина 11 364 30 959 101 908 239 354

заемного капитала, тыс. руб.

7,0

2,2

1,6

17,5

Достаточный уровень соотношения Собственны11 капитал/Заемный капитал

Наименование позиций Даты 01.01.2003 01 01.2004 01.01.2005 01.01.2006 Фактическое соотношение Собственным 17,6 13,7 4,7 1,7 капитлл/Заемны 1 капитал Достаточный уровень соотношения 0,9 0,9 0,7 0,6 Собственньи капитал/Всего пассивов Фактическое соотношение Собственны,! 0,9 0,9 0,8 0,6 капитал/Всего массивов

….

<< | >>
Источник: Кольцова И.В., Рябых Д.А.. Практика финансовой диагностики и оценки проектов. Научно-практическое пособие, Москва-Санкт-Петербург-Киев, Вильямс,2009 409 с.. 2009

Еще по теме 7.3.1. Исходная информация о компании: