7.12. Доходы будущих периодов
С одной стороны, в этой группе мы находим статьи, которые имеют черты обязатель-ств. К ним относятся такие статьи, как авансовые платежи или выручка по невыполненным договорам, депозиты и предварительная оплата услуг покупателями. Совершенно очевидно, что характерной чертой этих статей являются обязательства, хотя, как в случае авансовых платежей и роялти, они могут при выполнении определенных условий внести свой вклад в доход компании. Авансовые платежи по невыполненным контрактам представляют собой в первую очередь методы финансирования незавершенного производства, тогда как депонирование получаемой ренты, как и предварительная оплата услуг покупателями, являются гарантией выполнения соглашения. Хотя их иногда относят к отсроченным доходам, такие статьи правильнее было бы классифицировать как пассивы или текущие пассивы, если их срок — менее одного операционного цикла компании.
В группу доходов будущих периодов (отсроченных доходов) включаются статьи, которые представляют собой доход или выручку, полученную авансом, и которые будут получены в течение будущих периодов по прошествии времени, после оказания услуг или поставки товаров. Примерами таких доходов могут быть доходы подписных журналов, представляющие собой получение издателями этих журналов предварительной оплаты за долгосрочную подписку, и незаработанный рентный доход, который выражается в пос-туплении авансовых платежей по ренте.
Другие примеры включают незаработанные финансовые издержки, отсроченную прибыль по продажам в рассрочку, отсроченную при-быль по соглашениям о продаже оборудования с последующим лизингом и нереализо-ванную прибыль по продажам в кредит.Следует отметить, что эта категория включает обязательства, относящиеся к будущей деятельности, а также возможный компонент прибыли в таких доходных статьях, которые получены, но еще не заработаны, как, например, доходы от подписки, зарабатывание которых в будущем зависит от доставки журналов. Следует также включить незаработанные финансовые издержки, которые уже вычтены, но распределены на будущие периоды на основе предположения, что они будут заработаны с течением времени. Еще дальше по "заработанной шкале" стоит прибыль от продаж в рассрочку, которая отсро-чена, но не потому, что она не заработана, а потому, что инкассирование дебиторской задолженности, возникающей в результате таких продаж, произойдет в какой-то период в будущем. Предпочтительная бухгалтерская трактовка — не откладывать такую прибыль по продажам в рассрочку, а выражать сомнения по поводу возможности инкассирования дебиторской задолженности в будущем, устанавливая в этих целях резерв по сомнитель-ным счетам.
С другой стороны, в группе отсроченных зачислений находятся так называемые скидки при покупке по сниженным ценам, которые возникают в случаях, когда текущая рыночная стоимость определенных активов приобретенной компании превышает заданную. (Учет приобретения компаний, согласно АРВ, Opinion 16, обсуждается в гл. 9.) В таких случаях остаток списывается на доход обычно в течение произвольно определенного количества лет. Все, что мы имеем здесь, — это прибыль, получаемая от предположительно выгодного приобретения. Эта прибыль откладывается на будущее и относится на доход за ряд лет не обязательно потому, что она не реализована, а из-за желания распределить или выровнять ее влияние на некоторое количество лет.
Одними из наиболее сложных и противоречивых, а также наиболее существенных являются отсроченные подоходные налоги.
Отсроченные налоги
Распределение налогов, которое относится к учетным процессам, приводящим к появлению налоговых кредитов (или изъятий в обратных обстоятельствах), является пре-имущественно средством согласования расходов на выплату налогов с соответствующим
доходом до уплаты налогов.
Более всесторонний анализ этой методики расчета и ее сути будет предпринят в гл. 11, посвященной определению дохода. Здесь мы изучим характер отсрочек, к возникновению которых она приводит.Для понимания того, как возникают налоговые кредиты, рассмотрим пример амортизации при условии выбора компанией метода ускоренной амортизации в целях налогообложения и метода равномерных списаний в целях учета. Поскольку большая сумма амортизации вычитается в первые годы, очевидны две вещи: (1) в первые годы имеют место отсрочки налогов и (2) это следует компенсировать в последующие годы, ни при каких обстоятельствах амортизационные отчисления в целях налогообложения не могут превышать общую первоначальную стоимость. Таким образом, в теории экономия на налогах носит временный характер, и при распределении налогов эта экономия не используется для сокращения расходов на уплату налогов, а накапливается как отсроченные обязательства по налогам.
На практике, как показывает опыт фирмы Price Waterhouse & Company (и других фирм), эти "отсроченные обязательства по налогам" редко уплачиваются полностью . Причина заключается в том, что большинство компаний проводит расширение своих мощностей, при этом инфляция увеличивает номинал доллара. Таким образом, каждый год начисляется новая ускоренная амортизация на новые мощности, отраженные в балансе; в противовес ей — урезанные амортизационные отчисления по мощностям, по которым ускоренная амортизация начислялась ранее2.
Бухгалтеры приняли концепцию всестороннего распределения налогов и стали относить отсроченные налоги к пассивам.
Теперь, когда мы охватили весь спектр счетов, называемых отсроченными, мы можем четко увидеть, что каждый из них следует изучить и понять его характеристики, если он имеет значение для аналитика, он должен быть соответствующим образом оценен.
Суть анализа
Ключ к правильному анализу отсроченных счетов — это ясное понимание того, что вызвало их появление. При обсуждении учетных принципов мы обратили внимание, что они объединяют широкий круг разнородных статей.
Те статьи, которые представляют собой предварительную оплату еще не оказанных услуг или не поставленных товаров, дол-жны рассматриваться как временные источники денежных средств. Фактически часто авансовые платежи по еще не выполненному контракту служат временным финансиро-ванием, предоставленным поставщику.Отсроченные поступления могут рассматриваться аналитиком как статьи, которые в будущем составят доход компании. Не следует терять из виду тот факт, что многие такие статьи не представляют собой элементов дохода в чистом виде, как может быть в случае процентов или отсроченной прибыли по продажам в рассрочку, которые окажутся заработанными просто по прошествии некоторого времени, без осуществления дополнитель-ных расходов. Таким образом, отсроченный доход по подписке представляет собой сум-му, полученную заранее за журналы, которые еще не доставлены. Несмотря на то, что зарабатывание такой выручки по подписке потребует бумаги, расходов на печать, редакти-рование и доставку, такие издержки обычно не обеспечиваются, когда откладывается выручка. Таким образом, хотя подобные статьи представляют собой временный источник денежных средств, они не являются источниками чистой прибыли и могут фактически выразиться в чистом убытке.
Определенные отсроченные статьи дохода созданы явно не в целях правильного представления финансового положения, а в целях выравнивания дохода. Так, скидки по закупкам по сниженным ценам, обсуждавшиеся ранее, имеют своей основной целью вы- равнивание дохода за ряд лет и должны рассматриваться как таковые. Аналогично про-порциональное получение прибыли при продажах в рассрочку предназначено для того, чтобы обеспечить случайно возможного неинкассирования продаж.
Вероятно, наиболее сложны для многих аналитиков отсроченные налоговые кредиты. Из-за своей величины они являются наиболее важной статьей в этой категории. Их раз-мещение в промежуточной зоне между пассивами и собственным капиталом говорит о том, что они не являются ни тем, ни другим, сами по себе не проливают свет на их истинную природу.
Причина, по которой отсроченные налоговые кредиты не являются пассивами, сос-тоит в том, что им не хватает некоторых более важных характеристик, присущих задол-женности. Правительство не выработало требований на налоги и не существует графика выплат. Хотя отсроченные налоги представляют собой уменьшение будущего вычета активов в целях налогообложения, списание этих счетов для уменьшения расходов на вып-лату налогов зависит от будущих событий, таких, как приобретение активов или амортизационная политика, что нельзя предсказать определенно.
Этот вид неопределенности подтверждает тот факт, что отсроченный налоговый кре-дит не является также собственным капиталом, поскольку он представляет собой выгоду на налогах в виде отсрочки налогов, а не экономию на налогах.
Наиболее существенно, что можно сказать об этом счете с точки зрения финансового анализа, — это то, что он часто представляет собой важный источник денежных средств в результате отсрочки налогов и что длительность отсрочки зависит от таких факторов, как будущий рост или стабильность амортизируемых активов компании. Для анализа отсроченных налогов будет полезна оценка именно таких факторов и их будущего.
Аналитик, который приходит к выводу, что все отсроченные подоходные налоги или часть их должны элиминироваться, сделает следующие корректирующие записи:
Отсроченные подоходные налоги (текущий и нетекущий кредит) X
Отсроченные подоходные налоги (текущий и нетекущий дебет) Y
Нераспределенная прибыль Z
Элиминирование годового резерва по отсроченным налогам может сопровождаться следующей корректирующей записью:
Отсроченные подоходные налоги X
Расходы на выплату подоходных налогов X
В некоторых случаях дебет и кредит приведенной выше записи могут быть изменены.
7.13. Майнорити
В.консолидированных предприятиях долю дочерней компании можно обнаружить среди кредиторской задолженности и иногда в разделе собственного капитала, но она на самом деле представляет собой непосредственные требования на ресурсы компании и выражается в доле участия акционеров в консолидированной дочерней компании, кон-трольный пакет акций которой принадлежит другой компании. Поскольку все чистые активы (т.е. активы минус задолженность) дочерней компании включены в консолиди-рованную отчетность, эта доля отражена по кредиту в консолидированном балансе (см. гл. 9).