7.10. Прочие выплаты помимо пенсий
жет быть недостаточным или вообще отсутствовать.
Таким образом, до опубликования SFAS 106 (1990 г.), охватывающего учет прочих выплат работникам после выхода на пен-сию (Other Postretirement Employee Benefit — OPEB), IBM, например, следовала политике "временных начислений", обеспечивая обязательства по ОРЕВ только тогда, когда работник выходит на пенсию, не начисляя ничего работающим. Большая часть компаний, однако, делает небольшие начисления обязательств по ОРЕВ или вообще не делает их, считая их несущественными или просто отказываясь от их рассмотрения. Вместо этого они осуществляют выплаты пенсионерам на текущей основе. Выпуск SFAS 106 ликвиди-ровал противоречия и споры и постепенно стала выявляться величина неучтенных обяза-тельств по ОРЕВ.Поскольку ОРЕВ аналогичны пенсиям, рекомендации SFAS 106 в значительной мере соответствуют модели учета пенсий согласно SFAS 87, однако между ними есть сущес-твенные различия.
Одно из таких различий связано с учетом недофинансированных обязательств по ОРЕВ. Когда компания принимает SFAS 106 (на практике до 1993 календарного года — акционерные компании и компании с более чем 500 учредителями), недофинансированные обязательства по ОРЕВ на момент принятия, также называемые "промежуточными обязательствами", могут выявляться либо (1) как кумулятивный эффект изменения учета (включенные как уменьшение дохода), либо (2) как компонент ежегодных расходов по ОРЕВ в течение будущих периодов не более 20 лет. Таким образом, если компания предпочитает списывать свои промежуточные обязательства в будущем, то, в отличие от учета пенсий, ей не потребуется выявлять немедленно минимальные обязательства в балансе по недофинансированным обязательства по ОРЕВ, относящимся к нынешним пенсионерам и работникам, которые имеют право получать эти выплаты.
Другое важное отличие от учета пенсий связано с консолидированием.
Поскольку нет официальных требований по ОРЕВ, аналогичных требованиям ERISA для пенсий, и так-же поскольку консолидирование выплат по ОРЕВ не дает благоприятную налоговую трактовку, как консолидирование пенсионных программ, немногие компании консоли-дировали свои обязательства по ОРЕВ или сделают это в ближайшем будущем. Таким образом, все, что мы имеем здесь, — это значительная величина неучтенных, а также увеличивающаяся сумма учтенных обязательств по ОРЕВ, которые недофинансированы и, следовательно, гарантируются активами в балансе компаний, а не активами в руках независимой трастовой компании.Полезно подытожить здесь компоненты (1) начисленных издержек по ОРЕВ, которые являются пассивами в балансе, и (2) невыявленных обязательств по ОРЕВ, которые остаются неучтенными до тех пор, пока они не будут выявлены (обычно на основе метода равномерных списаний — за 20 лет или менее). Начисленные издержки по ОРЕВ включают:
Чистые ежегодные издержки по ОРЕВ (см. гл. 11 для более полного обсуждения элементов), которые состоят из:
издержек по обслуживанию, расходов на выплату процентов,
действительной прибыли на активы фонда (если они есть) (сокращение издержек), списанных невыявленных издержек по предшествующим услугам, амортизации актуарной прибыли или убытков (увеличение или уменьшение издержек),
амортизации промежуточных обязательств (если они не выявлены первоначально как кумулятивный эффект изменения в учете).
Выплаты (которые являются расходами по ОРЕВ на денежной основе) минус Невыявленные обязательства по ОРЕВ, которые включают:
Невыявленные промежуточные обязательства, которые были определены на дату принятия SFAS 106 и которые компания предпочитает амортизировать, а не списывать на доход немедленно, минус сумма ежегодных списаний на чистые ежегодные издержки по ОРЕВ.
Неамортизированную чистую прибыль или убыток (невыявленные в балансе).
Неамортизированные предшествующие издержки (невыявленные в балансе).
В табл. 11.1 (гл.
11) согласовываются отношения между счетами, связанными с ОРЕВ, по учету издержек, начислений, начисленных обязательств по выплатам после выхода на пенсию (АРВО) и невыявленных обязательств, учитываемых как отсроченные издержки (т.е. компенсации) по АРВО, данные которых в общей сумме включаются и в выявленные, и невыявленные обязательства.Согласно SFAS 106 необходимы следующие сведения: описание программы;
чистые периодические издержки по выплатам после выхода на пенсию и их компо-ненты;
согласование статуса программы с суммами, отраженными в балансе; предполагаемый уровень роста затрат на здравоохранение, применяемый для определения суммы расходов на следующий год, а также описание направления и характера изменения предполагаемого тренда;
средневзвешенная ставка дисконтирования, уровень компенсаций и ожидаемая дол-госрочная норма прибыли, используемая для определения АРВО;
влияние роста темпа изменения затрат по здравоохранению на 1% на различные учтенные суммы;
количество и типы ценных бумаг, которые держит работодатель. SFAS 106 внесло исправления в Opinion 12 АРВ, потребовав, чтобы компании пол-ностью выявляли текущую стоимость отсроченных компенсаций на дату, когда работник имеет полное право получить их.
В статье [120] Campbell Soup Company (Приложение 4В) представляет сведения о возможных эффектах принятия SFAS 106.
Суть анализа
Обязательства компании по ОРЕВ расчитаны на длительное время. Большинство компаний не учитывают обязательства, которые предположительно составляют сотни миллиардов долларов и продолжают расти. Толчком к тому, чтобы предпринять первые шаги по учету этих обязательств, послужили:
инфляция в затратах на медицинское обслуживание, увеличение средней продолжительности жизни, реализация программ раннего выхода на пенсию и уменьшения возме-щений по программе Medicare, которые значительно увеличили эти обязательства;
реальность обещания, ибо суды ограничили способность руководства компаний сок-ратить или отказаться от обещанных выплат.
Для аналитика опубликование SFAS 106 означает, что компании теперь вынуждены будут начать выявление этих пассивов, которые до настоящего времени оценивались без обязательного предоставления данных.
Такие компании, как IBM, General Mills, LTV, Abbott Labs, которые предпочитают производить единовременное списание этих обязательств на доход и показывать по ОРЕВ в бухгалтерском учете, теперь будут представлять более реальную структуру капитала с большей долей заемных средств; компании, которые по различным причинам предпочитают быть во всеоружии из-за уменьшения собственного капитала и снижения будущих затрат, будут показывать рост показателя прибыли на собственный капитал.
Компании, предпочитающие амортизировать неучтенные промежуточные обязатель-ства в течение 20 лет, по-прежнему будут иметь существенные неучтенные пассивы.
У большей части компаний, вероятно, обязательства по ОРЕВ будут недофинансированы.Аналитики должны быть готовы к тому, что независимо от того, учитываются обяза-тельства или нет, возникают трудности при измерении, которые, как правило, превосходят трудности других оценок, связанных с финансовой отчетностью. Причина более высокой степени неопределенности — субъективность, которая характерна для оценки сто-имости выплат на 20 или 30 лет вперед, рассчитанной на основе величины обязательств, которая растет в темпе, намного превышающем темпы инфляции общего уровня цен.
Кроме того, предположения относительно интенсивности обслуживания, методов пре-доставления медицинских услуг и влияния технологического прогресса в сфере здравоохранения еще более усложняют процесс оценки. Таким образом, следует внимательно оценивать тренд затрат на здравоохранение, используемый компанией.
Тот факт, что влияние потоков затрат в результате введения SFAS 106 имеет второстепенное значение, ни в коем случае не является причиной для благодушного настроения. Это реальные обязательства, которые потребуют растущих выплат денежных средств для своего погашения. Многие факторы будут воздействовать на уровень спроса на денежные средства компании, среди них отношение числа работающих к числу пенсионеров, которые в силу своего возраста могут предъявить требования на ресурсы компании.
Хотя SFAS 106 привело к созданию последовательного учета, по крайней мере некоторых обязательств по ОРЕВ, аналитик будет вынужден использовать доступные ныне данные для того, чтобы лучше оценить обязательства, которые несет анализируемая ком-пания.