3.1.5. Расчет и интерпретация периодов оборота к индивидуальным базам
Как отмечалось выше, период оборота каждого элемента текущих активов отражает промежуток времени, в течение которого деньги связаны в данном элементе активов.
Периоды оборота текущих активов имеют определенную экономическую интерпретацию (табл. 3.6) и могут быть использованы для характеристики отдельных направлений деятельности компании — заготовительной политики, сбыта, условий взаиморасчетов компании с поставщиками и покупателями.Таблица 3.6. Экономическая интерпретация периодов оборота элементов текущих активов
Элементы текущих активов Экономическая интерпретация периода оборота
Авансы поставщикам Срок предоплаты получаемого сырья и материалов
Пооизводсп венные запасы Средняя пеоиодичность закупки магеоиалов
(возобновления запасов материалов на складе). Средняя продолжительность хранения материалов на складе
Окончание табл. 3,6
Элементы текущих активов Экономическая интерпретация периода обороіа
Незавершенное производство Средняя продолжительность цикла производства
продукции
Готовая продукция Периодичность отгрузки готової продукции
покупателям. Средний срок хранения готовой продукции на складе Дебиторская задолженность Средний срок оплаты покупателями выставленных
счетов за отгруженную продукцию. Продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой покупателям
Для характеристики источников финансирования, которые появляются в процессе производственной деятельности, рассчитываются периоды оборота элементов краткосрочных обязательств. Период оборота каждого элемента краткосрочных обязательств отражает продолжительность периода (в днях), в течение которого организация имеет возможность распоряжаться данным источником финансирования (табл.
3.7).Таблица 3.7. Экономическая интерпретация периодов оборота элементов краткосрочных обязательств
Элементы текущих пассивов Экономическая интерпретация перисда оборота
Коедиюрская задолженность Средним срок оплаты предприятием счетов (предъявленные счепа) поставщиков за поставленные материалы и услуги.
Средняя продолжительность отсрочки платежей за поставленные материалы и услуги
Авансы покупателей Средний срок предоплаты продукции (работ, услуг)
покупателями и заказчиками
Устойчивые пассивы Средний период отсрочки по уплате налогов и
выплате заработнои платы
Период оборота запасов (Т оборота запасов, дни) рассчитывается по следую-щей формуле:
Произеодстеениые запасы 1 оборота запасов = . (8)
Себестоимость реализации за период/ Инт
Здесь Себестоимость реализации за период себестоимость реализации продукции (работ, услуг) за анализируемый период, денежные единицы. Определяется по данным отчета о прибылях и убытках;
Производственные запасы — средняя величина запасов материалов в анали-зируемом периоде, а средняя величина запасов определяется по формуле:
(Запасы на начало периода + Запасы на конец периода)/2;
Инт продолжительность анализируемого периода (интервала анализа) в днях. Например, квартально^ отчетности соответствует интервал анализа 90 дней, годовой — 360 дней.
Чтобы более точно определить период оборота запасов материалов, необхо-димо из общей величины затрат на реализованную продукцию вычесть "запасо- необразующие" затраты. К ним относятся, например, амортизационные отчисления, заработная плата, электроэнергия, контрагентские работы. Цель такой корректировки — оцепить величину среднедневных материальных затрат, свя-занных с производством реализованной продукции.
С учетом корректировки формула для расчета периода оборота запасов материалов преобразуется следующим образом:
_ Производственные запасы
Т ооорота запасов - • (9)
Себестоимость реализации за период х (1 - d3/H)J Инт
Здесь d — доля "запасонеобразующих" затрат (амортизационных отчисле-ний, заработной платы, контрагентских услуг, энергии и т.п., отнесенных на реализованную продукцию данного периода, ден. ед.).
Расчет периода оборога производственных запасов может выполняться без корректировки на величину амортизационных отчислений и заработной платы.
Результат расчетов является корректным, но необходимо помнить, что полученное значение занижено по отношении к реальности.Коэффициент отражает скорость использования запасов. Чем он выше, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства. Полезно сравнивать величину этого коэффициента с его значением у конкурентов.
Период оборота незавершенного производства (Гоборота НЗП) определяется по формуле
_ г „ Незавершенное производство
Т оборота НЗП ч . (10)
Себестоимость реализации за период/ Инт
Здесь Незавершенное производств средняя величина незавершенного
производства по данным баланса: (Незавершенное производство на конец + Незавершенное производство на начало периода),'!.
Период оборота готовой продукции (Т оборота Г1Г) рассчитывается по формуле
I отовая продукция
Т ооорота III 1 . (11)
(Себестоимость реализации за период + КоммРасх + УпрРасх)/Инт
Здесъ КоммРасх коммерческие расходы;
УпрРасх управленческие расходы (из отчета о прибылях и убытках); Готовая продукция средняя величина готовой продукции по данным баланса {Готовая продукция на начало + і Ътовая продукция на конец периода)/2.
Период оборота кредиторской задолженности (Т оборота КЗ) определяется по формуле
_ ^ т„ Кредиторская задолженность
Т ОООрОТПа hi- '12)
(Себестоимость реализации + КоммРасх + УпрРасх - Ам - ЗарПл)!Инт
Здесь Кредиторски задолженность средняя величина кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам по данным баланса; Ам амортизация за период; ЗарПл — заработная плата за период.
Расчет периодов оборота кредиторской задолженности может выполняться без корректировки на величину амортизационных отчислений и заработной платы. Результат расчетов является корректным, но необходимо помнить, что реальный период оборота будет несколько больше.
Период оборота дебиторской задолженности (Т оборота ДЗ) определяется по формуле
_ - Дебиторская задолженность
Т ооорота ДЗ = — (13)
Выручка от реализации за период/Инт
Здесь Дебиторская задолженность — средпяя величина дебиторской за-долженности покупателей и заказчиков по данным баланса; Выручка от реализации за период — выручка от реализации по данным отчета о прибылях и убытках, пересчитанная не нарастающим итогом.
Период оборота дебиторской задолженности полезно сравнить с периодом оборота кредиторской задолженности.
Период оборота расчетов с бюджетом и персоналом {Тоборота БюджПерс) рассчитывается по формуле
_ . _ . _ Расчеты с бюджетом и персоналом
Т ооорота БюджПерс = . (14)
(Себестоимость реализации + КоммРасх + УпрРасх - АмуИнт
Здесь Расчеты с бюджетом и персоналом - средняя величина задолжен-ности перед персоналом организации, задолженности по налогам и сборам и задолженности перед государственными внебюджетными фондами по данным баланса.