<<
>>

2.2.1. Внеоборотные (постоянные) активы

Доля (абсолютная величина) основных средств увеличивается.

Возможные причины:

приобретение основных фондов (рост абсолютной величины основных средств);

переоценка основных средств.

Остаточная стоимость основных средств в балансе сокращается.

Возможные причины:

реализация основных средств;

процесс амортизации имущества;

переоценка основных средств.

Изменение остаточной стоимости основных средств отражает процесс движения основных производственных фондов (ОІІФ) компании.

Увеличение остаточной стоимости отражает прирост основных средств, который, как правило, происходит в результате приобретения фондов либо постановки на баланс объектов незавершенного строительства.

Признак изменения стоимости основных средств в результате переоценки: совпадение абсолютной величины изменении по строкам бухгалтерского баланса "Основные средства" (актив) и "Добавочный капитал" (пассив). Совпадение может отличаться от 100% (так как в рассматриваемом периоде может быть приобретена или реализована часть внеоборотных активов), но быть достаточно близким к нему.

Уменьшение абсолютной величины основных средств может быть следствием реализации части основных средств либо отражать процесс амортизации имущества. Если сокращение стоимости основных средств произошло в пределах начисленной за период амортизации, предприятие не осуществляло реали- заііию основных средств. Если сокращение стоимости имущества превышает величину начисленной за период амортизации, есть основания полагать, что в рассматриваемом периоде имела место реализация имущества.

Аналогичным образом проводится анализ изменений нематериальных активов и долгосрочных финансовых вложений.

III. Доля (абсолютная величина) незавершенного строительства велика.

Возможные, причины:

замороженное строительстве (нет изменении абсолютных величин по строкам "Незавершенное строительство" и "Основные средства*');

изменение структуры ОПФ (например, замена оборудования).

Наличие незавершенного строительства и изменения абсолютных значений по дачной позиции свидетельствуют о том, что организация осуществляет ка-питальное строительство.

О масштабах строительства можно судить, сравнивая величину незавершенных капитальных вложений с первоначальной стоимостью существующих основных средств компании. Первоначальная стоимость основ- пых средств рассчитывается как сумма остаточпой стоимости основных средств на текущую отчетную дату и общей величины амортизации, начисленной на рас-сматриваемую дату (не за период, но созокупно^ начисленной амортизации).

Сокращение абсолютной величины незавершенного строительства может свидетельствовать о завершении определенного этапа строительства — перево-де незавершенных капитальных вложений на баланс, вводе в эксплуатацию. При этом наблюдается увеличение остаточной стоимости основных средств (на аналогичную или близкую сумму).

Величина, отраженная по строке "Незавершенное строительство'', также может изменяться вследствие реализации на сторону части объектов незавершенных капитальных вложений (сокращение абсолютных значений) либо проведения переоценки.

Заметному приросту абсолютной величины и доли внеоборотных активов не-обходимо уделять внимание, так как инвестиционные вложения являются одной из причин сокращения финансовых показателей (как индикаторов ухудшения финансового положения компании), в частности показателей ликвидности и финансовой устойчивости.

Выявление факта переоценки основных фондов. Анализируя постоянные активы, необходимо помнить, что рост стоимости основных фондов и незавершенных капитальных вложений может быть связан как с реальными вложениями средств в ОПФ, так и с организационно-правовыми изменениями. Под реальными вложениями средств в 01ІФ подразумевается приобретение и реализация постоянных активов, вложение финансовых ресурсов в строительство, перевод объектов строительства на баланс предприятия. К организационно-правовым причинам изменения стоимости ОПФ относится, например, переоценка основных фондов предприятия.

Выявление факта переопенки основных фондов основывается на анализе изменений по статьям "Основные средства", "Незавершенное строительство" и "Добавочный капитал". Если имела место переоценка основных фондов, приросту стоимости основных средстз и незавершенных капитальных вложений будет соответствовать аналогичный прирост (на ту же сумму) добавочного капитала.

Условный пример, выявление факта переоценки основных средств и ввода в эксплуатацию незавершенного строительства

На 01.01.03 наблюдается совпадение изменении величины незавершенного строительства и добавочного капитала (изменение в размеое 1 800 тыс.

руб.), что дает основание предполагать проведение в данном периоде переоценки стоимости основных средств (габл. 2.1). На 01.01.04 наблюдается сокращение величины незавершенного строительства на 800 тыс. руб. с одновременным ростом на 800 тыс. руб. величины основных средств. Есть основания говсрито о завершении периода строительства и вводе объектов незавершенного строительства в эксплуатацию.

Таблица 2.1. Выявление факта переоценки внеоборотных активов на основании анализа изменений статей баланса

Наименование позици Код Отчетные даты

1.01.02 1.01.03 1.01.04

Актив

I. Внеоборотные активы

4 000

4 800

Основные средства 120 2 500

В том числе:

800 1 8U0

незавершенное строительство 130 500

Общий прирост

Пассив

IV. Капитал и резервы

1 900 1 800

1 900

0

Добавочный капитал 420 100

Изменения добавочного капитала (прирост)

Экспресс-оценка состояния основных средств компании. Для экспресс-оценки степени изношенности основных производственных фондов компании можно воспользоваться коэффициентом износа осьовньїХ средств. Коэффициент износа основных средств определяется как отношение общем величины износа основных средств (на текущую отчетную дату) к их первоначально і стоимости.

Амортизация на дату Амортизация на дату

Ко эф. износа - = (3)

, Іервонач. стоимость Остат. стоимость + Аморти зация на оату

Здесь Амортизация на дату— общая накопленная величина амортизационных отчислений на текущую отчетную дату (не за интервал!);

Первонач. стоимость — первоначальная стоимость активов;

Остат. стоимость — остаточная стоимость активов по данным бизнеса.

Аналогичным образом определяется коэффициент износа нематериальных активов.

I. Коэффициент износа основных средств высокий.

Возможные причины:

фонды изношены;

выбран метод ускоренной амортизации ОПФ.

Высокий коэффициент износа основных средств свидетельствует об изношенности производственных фондов.

В практике работы предприятий встречаются примеры использования коэффициента износа как индикатора риска возникновения сбоев в производственном процессе. Пои высоких значениях ко-эффициента износа аналитик делает отметку о достаточно высоком риске сбоев в производственном процессе и необходимости модернизации производства. Хотя однозначность такого Еывода можно подвергнуть сомнению: не всегда начисленный в бухгалтерском учете износ отражает реальную степень изношенности основных средств и вероятность сбоев в их работе.

Если предприятие использует механизм ускоренно:* амортизации, начисленный износ основных средств (и. следовательно, коэффициент износа) будет выше, чем фактическая изношенность производственных фондов. Для предприятия, применяющего механизм ускоренной амортизации по значительной доле основных средств, необходимы соответствующие комментарии в аналитической записке, В упрощенном варианте комментарий может выглядеть следующим образом: "По основным объектам основных средств предприятие применяет механизм ускоренной амортизации. В связи с этим расчетный коэф-фициент износа, равный 64%, не отражает фактическое состояние имущества предприятия. В настоящий момент срок эксплуатации основных объектов ОПФ составляет 3-5 лет".

<< | >>
Источник: Кольцова И.В., Рябых Д.А.. Практика финансовой диагностики и оценки проектов. Научно-практическое пособие, Москва-Санкт-Петербург-Киев, Вильямс,2009 409 с.. 2009

Еще по теме 2.2.1. Внеоборотные (постоянные) активы: