16.1. Значение и цели анализа деловой активности предприятия
Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности ис-пользования ресурсов. Уровни деловой активности конкретного предприятия отражают фазы его жизненного цикла (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстро меняющимся рыночным условиям, а также ка-чество управления.Основополагающее влияние на деловую активность хозяйствующих субъектов оказывают макроэкономические факторы, под воздействием которых может формироваться либо благоприятный предпринимательский климат, стимулирующий активное поведение предприятия, либо, наоборот, предпосылки к свертыванию деловой активности.
Достаточно значимы также факторы внутреннего характера, в принципе подконтрольные руководству предприятия: со-вершенствование договорной работы, улучшения образования в области менеджмента, бизнеса и планирования, расширение возможностей получения информации в области маркетинга и т. п.Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной опенки эффективности и интенсивности использования ресурсов предприятия и в выявлении резервов их повышения.
В ходе анализа решаются следующие задачи:
оценивается динамика показателей деловой активности;
исследуется влияние основных факторов, обусловивших изменение показателей деловой активности и расчет их конкретного влияния;
обобщаются результаты анализа, разрабатываются конкретные мероприятия по вовлечению в оборот выявленных резервов.
Деловая активность характеризуется качественными и количественными критериями (рис. 16.1).
При изучении сравнительной динамики абсолютных показателей деловой активности оценивается соответствие следующему оп-
![Рис.<div class=]()
16.1. Приемы проведения оценки деловой активности" /> Рис. 16.1. Приемы проведения оценки деловой активности
тималъному соотношению, получившему название «золотое правило экономики организации»:
Трчп > ТрБ > ТрА > 100 %,
где Трчп — темп роста чистой прибыли; Трв — темп роста выручки от продаж; Трд — темп роста средней величины активов.
Выполнение первого соотношения (чистая прибыль растет опережающим темпом по сравнению с выручкой) означает повышение рентабельности деятельности (Рд):
РД = ЧП/В 100.
Выполнение второго соотношения (выручка растет бпережаю- щим темпом по сравнению с активами) означает ускорение оборачиваемости активов (Од):
Од = В/А - 100.
Опережающие темпы увеличения чистой прибыли по сравнению с увеличением активов (ТРЧП > ТРА) означают повышение чистой рентабельности активов (ЧРА):
ЧРд = ЧП/А 100.
Увеличение средней величины активов в динамике означает расширение имущественного потенциала. Однако его необходимо обеспечить лишь в долгосрочной перспективе. В краткосрочной же перспективе (в пределах года) допустимо отклонение от этого соотношения, если, например, оно вызвано уменьшением дебиторской задолженности или оптимизацией внеоборотных активов и запасов.
Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов предприятия, который оценивается с помощью показателей оборачиваемости отдельных видов имущества и его общей величины и рентабельности средств предприятия и их источников.
В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота — средний срок, за который совершается один оборот средств.
Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит и продает предприятие при той же сумме вложений. Таким образом, основным эффектом ускорения оборачиваемости является увеличение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов.
Кроме того, так как после завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. В то же время, чем ниже скорость оборота активов, прежде всего, текущих (оборотных), тем больше потребность в финансировании. Внешнее финансирование стоит дорого и имеет определенные ограничительные условия. Собственные источники ограничены, в первую очередь, возможностью получения необходимой прибыли. Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и повышать ликвидность.Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов. К первым можно отнести сферу деятельности предприятия, отраслевую принадлежность, масштабы предприятия и т. п. На оборачиваемости активов сказываются экономическая ситуация в стране, система безналичных расчетов и связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, что зна-чительно замедляет оборот средств.
Однако следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами.
Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.
Относительные показатели, используемые при оценке деловой активности, обобщены в табл. 16.1.
Заметим, что при расчете всех показателей используются средние величины, а не моментные данные. Средняя величина рассчитывается по формуле среднехронологической: (
_ 1/2 • xt + х2 + ... + x„_i + 1/2 • х„ х — - - — ,
п -1
которая, при отсутствии внутригодовых данных и наличии данных только на начало и конец периода, преобразуется в формулу средней арифметической:
* = ~ = 1/2 ¦ (х, + х„).
Таким образом, средняя величина может быть рассчитана как сумма данных на начало и конец периода, деленная на 2 (это означает, что для анализа динамики относительных показателей деловой активности аналитик должен иметь в распоряжении как минимум два баланса: за отчетный период и аналогичный период прошлого года).
