14.2. Цели этой главы Концепция поддержания финансового капитала

Хотя большинство аналитиков согласятся с тем, что доход определяется только после того, как сделаны резервы, чтобы сохранить капитал нетронутым, есть разногласия в отношении характера этого капитала.

Те, кто утверждает, что инвесторы поддерживают общую покупательную способность своего инвестированного капитала, придерживаются концепции финансового капитала. Согласно этой концепции стоимость 10 ООО галлонов нефти 10 ООО дол. на 1 января 20X1 г. эквивалентна 11 ООО дол. (10 ООО дол. • 110/100) в постоянных ценах на 1 марта 20X1 г. Поскольку общий уровень цен увеличился на 10%, потребуется в среднем на 10% больше долларов, или 11 000 дол., для того, чтобы купить те же товары и услуги, которые стоили 1 января 20X1 г. 10 000 дол. Поскольку поступления за продажу нефти 1 марта 20X1 г. являются долларами, мы должны измерять себес-тоимость в тех же, или постоянных, долларах (т. е. 11 000 дол. ). Согласно этой концепции расходование 11 000 дол. в качестве стоимости проданной нефти будет возмещать финансовый капитал, инвестированный в 10 000 проданных галлонов нефти, и даст при-быль 9 000 дол. (т. е. объем продаж 20 000 дол. минус себестоимость 11 000 дол. ). Этот учет прибыли имеет целью предотвратить распределение покупательной способности, воплощенной в финансовом капитале предприятия.

Концепция поддержания физического капитала

Сторонники этой концепции утверждают, что предприятие не может получать доход до тех пор, пока не обеспечит поддержание существующих производственных возможностей. В нашем примере это означает, что себестоимость продажи 10 000 галлонов неф-ти составляет 15 000 дол. (10 000 галлонов х 1, 50 дол. текущей стоимости в момент про-дажи) и что прибыль составляет 5000 дол. (20 000 дол. - 15 000 дол. себестоимости). Любое распределение прибыли сверх 5000 дол. будет заставлять торговца топливом отказаться от восполнения 10 000 проданных галлонов нефти и, таким образом, от поддержания запаса нефти 100 000 галлонов, необходимых для ведения дела.

Две модели учета

Две школы научной мысли в отношении природы капитала, а также прочие соображения дали толчок развитию двух основных моделей учета.

Модель учета в постоянных ценах (или учет общего уровня цен) (constant-dollar account-ing — CDA) поддерживается теми, кто хочет иметь дело с результатами снижения покупательной способности валюты и кто отдает предпочтение финансовой концепции капитала.

Модель учета в текущих ценах (current-cost accounting — CCA) поддерживается теми, кто хочет сосредоточиться на изменениях цен, влияющих на деятельность фирмы, и теми, кто занят поддержанием физического капитала предприятия. Учет в постоянных ценах сосредоточивается на единице измерения, учет в текущих ценах — на измеряемой характеристике.

Следовательно, хотя их зачастую обсуждают как альтернативные методы, они не являются таковыми. Модель учета в постоянных ценах оставляет первоначальную стоимость неизменной, но преобразует единицу измерения в постоянные цены. Учет в текущих ценах изменяет первоначальную стоимость, так как он не занимается в доста-точной мере проблемой изменения цен.

Неспособное решить, какая модель лучше при работе с финансовыми отчетами и при изменении цен, FASB в SFAS 33 включило обе эти модели в свой экспериментальный подход. Как было указано ранее, FASB впоследствии решило исключить требования по представлению данных в постоянных ценах, оказав предпочтение представлению данных в текущих ценах. По этой причине мы сначала рассмотрим последнюю модель, хотя они обе полезны для понимания результатов анализа изменения цен.

Четыре схемы отчетности

В нашем последующем обсуждении мы обратимся к следующим четырем схемам отчетности.

Первоначальная стоимость/условные цены (historical cost/nominal dollars — HC/ND) — схема, при которой составляется условная первичная финансовая отчетность.

Первоначальная стоимость/постоянные цены (historical cost/constant dollars —HC/CD) — финансовые отчеты составляются заново с учетом изменений общего уровня цен и выражаются в постоянных ценах на заданный момент времени.

Текущая стоимость/условные цены (current cost/nominal dollars — CC/ND) — финансо-вые отчеты составляются заново с учетом отдельных изменений цен.

Текущая стоимость/постоянные цены (current cost/constant dollars — CC/CD) — финансовые отчеты составляются заново с учетом и особых изменений, и изменения общего уровня цен.

<< | >>

↑

Источник: Бернстайн Л.А.. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер.с англ./ Научн. ред. перевода чл.-корр. РАН И.И. Елисеева. Гл. редактор серии проф. Я.В. Соколов. - М.: Финансы и статистика,2003. - 624 е.. 2003

Еще по теме 14.2. Цели этой главы Концепция поддержания финансового капитала:

- Биржи - Валютная система - Государственные и муниципальные финансы в России - Государственный и муниципальный заказ - Государственный финансовый контроль - Державні і муніципальні фінанси в Україні - Инвестиционное право - Лизинг - Основы финансов - Рынок ценных бумаг - Таможенные платежи - Управление капиталом - Финансовое право - Финансовые пирамиды - Финансовые расчеты - Финансовые риски - Финансовые рынки - Финансовый анализ - Финансовый кризис - Финансовый учет - Финансы и кредит - Финансы предприятий - Финансы, денежное обращение и кредит -

- Аудиторская деятельность - Банки - Бизнес - Бухгалтерский учет - Кредит - Маркетинг - Менеджмент - Философия - Финансы - Экономика -