13.2. Учет денежных средств и их потоков
Аналитики и другие пользователи финансовой отчетности поняли, что полезнее всего сосредоточить свое внимание на изменении в наличности, а не на каких-то других показателях ликвидности.
Поскольку финансовые отчеты составляются на накопительной основе и многие важные аналитические цели сосредоточиваются на способности предпри-ятия погасить денежные обязательства, такие, как проценты, долг, капитальные расходы и дивиденды, аналитику нужно знать объем денежных средств для производственной, финансовой и инвестиционной деятельности.Хотя бухгалтеры осознали эти потребности, они медленно признавали денежные средства в качестве определенной предпочтительной формы активов. Это нежелание можно проследить от акцента на накопительном методе бухгалтерского учета как на-
илучшем методе определения дохода и до явного противопоставления потоков денежных средств и накопительного учета. На самом деле такого противопоставления не существует, поскольку эти два метода измерения, как мы увидим позднее, отражают разные вещи.
В 1976 г. FASB начало крупный проект по формулировке концептуальной схемы бух-галтерского учета и отчетности. В качестве части своей работы над концептуальной схе-мой FASB выпустило меморандум дискуссии в декабре 1980 г. "Отчетность по потокам денежных средств, ликвидности и финансовой эластичности", который обсуждает проблемы отчетности по потокам денежных средств. Основными проблемами были: понятие денежных средств, которое должно быть принято для отчета о денежных потоках средств, и форма представления информации о них.
FASB выяснило всеобщее согласие среди пользователей финансовой отчетности в отношении того, что отчет о потоках денежных средств был бы более полезен, чем любой другой отчет о потоках средств.В декабре 1983 г. в качестве части своей работы над понятиями идентификации и измерения FASB выпустило набросок плана "Опознавание и измерение в финансовой отчетности предприятий", который обсуждал роль отчета о потоках денежных средств. Этот план привел к выпуску Положения о понятиях финансового учета 5 (1984), которое установило, что полный набор финансовых отчетов за отчетный период дол'жен помимо всего прочего включать "потоки денежных средств в течение отчетного периода".
SFAS 95 "Отчет о потоках денежных средств"
SFAS 95 "Отчет о потеках денежных средств" (SCF) требует, чтобы предприятия, которые представляют финансовую отчетность, которая отражает и финансовое положение, и результаты деятельности, обязательно составляли также отчет о потоках денежных средств за каждый отчетный период, в кагором должны быть представлены результаты хозяйственной деятельности.
Основа составления отчета
Для того чтобы сосредоточить свое внимание на изменениях в денежных средствах, давайте представим два очень насыщенных информацией баланса, которые делятся на разделы, раскрывающие (1) денежные средства и (2) все остальные счета баланса:
(на конец года, дол.) Год 1 Год 2 Денежные средства (и денежные эквиваленты) 3000 5000 Прочие балансовые счета: Текущие активы (оборотные средства, кроме денежных средств) 9000 11000 Внеоборотные активы 6000 8000 Текущие пассивы (краткосрочная кредиторская задолженность) (8000) (10000) Долгосрочная кредиторская задолженность (3000) (5000) Собственный капитал П 0001 Г9000Ї (3000) (5000)
Хотя эта таблица не является общепринятой формой представления баланса, она дает возможность понять взаимодействие между денежными средствами и остальными счета-ми баланса. Таким образом, мы можем без труда заметить, что чистое изменение денеж-ных средств с конца года 1 к концу года 2 (дебетовое изменение на 2000 дол.
) точно соответствует изменению в других статьях баланса на эту сумму (увеличение чистого креди-та). Это, безусловно, верно, так как активы всегда должны равняться пассивам плюс соб-ственный капитал, и, следовательно, изменение в одном разделе баланса должно сочетаться с равным изменением на остальных счетах.
Эта связь между денежными средствами и остальными счетами баланса является инструментом для понимания основы составления SCF. Представим эти два раздела балан-са в виде диаграммы, в которой можем обобщить взаимосвязи между денежными средствами и прочими счетами баланса.
Денежные средства (А) Денежные средства Рыночные (ликвидные) ценные бумащ Прочие текущие активы Текущие пассивы Основные средства Долгосрочная задолженность Прочие активы Отсроченные счета Собственный капитал
Прочие статьи баланса (В)
Чистые изменения в денежных средствах (группа А) можно объяснить через чистые изменения во всех остальных счетах баланса (группа В). Таким образом, SCF должен содержать только те статьи, которые влияют и на группу А, и на группу В.
Внутренние изменения в разделе "Прочие счета баланса" не влияют на денежные средства. Однако SFAS 95 не требует, чтобы предоставлялась информация обо всей финансовой и инвестиционной деятельности. Таким образом, неденежные сделки, которые включают перевод долговых обязательств в собственный капитал, приобретение активов посредством выпуска долговых обязательств и обмен активами или пассивами, следует представить в отдельной схеме неденежной инвестиционной и финансовой деятельности.
Внутреннее изменение в денежных средствах (группа А) не следует представлять в отчете. Так, если компания в качестве части своей деятельности по управлению денеж-ными средствами инвестировала избыточные денежные средства в краткосрочные высоколиквидные вложения — денежные эквиваленты — такие, как коммерческие векселя, казначейские векселя или краткосрочные обязательства денежного рынка, то такие вло-жения или продажи за наличный расчет не будут отражаться в SCF.
Классификация требований
SFAS 95 требует, чтобы в SCF были выделены денежные поступления и выплаты на производственную, финансовую и инвестиционную деятельность.
Основная деятельность включает все работы, связанные с прибылью предприятия.
Таким образом, она включает помимо всех статей доходов и расходов из отчета о прибы-лях и убытках все чистые притоки и оттоки денежных средств, которые имеют место на предприятии в результате его деятельности, например предоставление кредита покупателям, вложения в запасы и получение кредита от поставщиков. Таким образом, производственная деятельность относится ко всем статьям отчета о прибылях и убытках (за минусом исключений), а также к статьям баланса, которые относятся к производству, главным образом счетам рабочего капитала, таким, как дебиторская задолженность, запасы, предоплата, кредиторская задолженность и начисления.SFAS 95 также определяет, что основная деятельность включает все сделки и события, которые не являются по своему характеру финансовыми или инвестиционными, например сумма, полученная по решению суда.
Финансовая деятельность включает получение средств от собственников и обеспечение их возврата или прибыли (дивидендов) на их инвестиции. Она также включает получение денежных средств от кредиторов и выплату сумм, взятых в долг, или иное погашение обязательств.
Инвестиционная деятельность включает приобретение и погашение или иное разме-щение ценных бумаг, которые не являются денежными эквивалентами, и прочих активов, которые, как ожидается, приносят доход длительное время. Она также включает одалживание денег и их инкассирование.
SCF отражает влияние изменения валютного курса на остатки денежных средств в иностранной валюте как отдельной части урегулирования денежных средств в течение всего отчетного периода.
За исключением таких особых случаев, как быстрая оборачиваемость статей, инвести-ционные и финансовые притоки и оттоки денежных средств будут представляться раз-дельно в составе SCF. Например, поступление заемных средств будет отражаться отдельно от выплат, приобретение активов — отдельно от их ликвидации.
SFAS 104 (1989) внес поправки в SFAS 95, чтобы разрешить банкам, сберегательным институтам и кредитным союзам представлять в отчете о потоках денежных средств отдельные чистые денежные поступления и денежные выплаты. Инвестиционная и финан-совая деятельность, которая не затрагивает наличность, будет отражаться отдельно в соответствующем виде либо в сокращенной, либо в обобщенной форме.
Расширенная диаграмма баланса
Из-за необходимости классифицировать статьи в SCF и для того, чтобы лучше сосре-доточиться на влиянии изменений по счетам, мы представляем более детальную версию предыдущей диаграммы баланса.
Баланс
Группа А
Группа В Денежные средства и денежные эквиваленты Текущие Дебиторская задолженность 1 Кредиторская задолженность1 Запасы1 Начисления1 Предоплата1 Векселя к оплате банку Поступления от служащих Текущая часть долгосрочной задолженности Дивиденды к выплате Нетекущие Инвестиции Долгосрочная задолженность Основные средства Обязательства по отсроченным налогам Прочие активы Собственный капитал (включая нераспреде ленную прибыль) 1 Связаны с текущей деятельностью (также называются статьями функционирую - щего оборотного капитала).
Изменения в денежных средствах включают взаимодействие счетов денежных средств с любой статьей или статьями группы В. В следующих примерах показаны используемый счет и классификация хозяйственных операций:
продажи за наличный расчет (уменьшают нераспределенную прибыль через доход) (основная деятельность);
инкассирование дебиторской задолженности (основная деятельность); наличные выплаты за страховой полис (уменьшают нераспределенную прибыль через доход или авансированные расходы) (основная деятельность); наличная выплата процентов (дохода) (основная деятельность); выплата кредиторской задолженности (основная деятельность);
инкассирование текущей дебиторской задолженности, связанной с производством (основная деятельность);
оплата основных средств (инвестиционная деятельность);
продажа инвестиционных вложений (инвестиционная деятельность);
возврат ссуды (финансовая деятельность);
выплата дивидендов (финансовая деятельность).
Изменение внутри группы В
Как мы уже отметили, изменение внутри этой группы не влияет на потоки денежных средств. Однако следует полностью осознавать их влияние на представление SCF. Их полезно классифицировать следующим образом.
Внутренние изменения, связанные с производством:
изменение, влияющее на функционирующий оборотный капитал, например покупка запасов в кредит, продажа товаров в кредит, начисленная задолженность за электроэнергию. Эти сделки становятся частью чистого изменения статей функционирующего оборотного капитала за отчетный период. Только те чистые изменения, которые вза-имодействуют со счетом денежных средств, входят в расчет денежных средств, получен-ных в результате хозяйственной деятельности;
изменение, отражающее статьи доходов или расходов, которые не влияют на денежные средства, например амортизационные расходы, резерв по расходам на выплату отсроченных налогов, доходы по акциям дочерних компаний. Эти расходные или доход-ные статьи, а не статьи, влияющие на наличность, оказывают давление на такие неденежные счета, как начисленная амортизация, нематериальные активы или инвестиции в дочерние компании. Эти доходные и расходные статьи представляют собой поправки к чистому доходу, когда его значение переводится с накопительной на денежную основу учета.
Внутреннее изменение, отражающее значительную инвестиционную и финансовую деятельность, например конвертация долговых обязательств в собственный капитал, покупка активов за счет долгосрочной ссуды, приобретение дочерней компании, особенно за счет ссуды или собственного капитала. Эти внутренние изменения в группе В, хотя и не влияют на денежные средства, должны отражаться в отдельной таблице к SCF, детализируя неденежную инвестиционную или финансовую деятельность.
Внутреннее изменение, отражающее события, недостаточно значительные для того, чтобы быть отраженными в отчетной форме, например выплата дивидендов собственными акциями и дробление акций, списание полностью изношенных активов, дивиденды объявленные, но невыплаченные, долгосрочная задолженность становится текущей.
Теперь давайте займемся составлением SCF на простом примере.
Пример составления отчета о потоках денежных средств
Чтобы проиллюстрировать составление отчета о потоках денежных средств (SCF), будут использованы сжатые сравнительные балансы на конец двух последовательных лет (показано в табл. 13.1).
Балансы представлены в краткой форме для удобства иллюстрации. Составление SCF требует подробностей относительно изменения по счетам и дополнительных данных. Эти детали показаны в приведенном ниже анализе влияния на денежные и неденежные сделки.
1. Уменьшение денежных средств на 20 дол. — это изменение, которое намеревается объяснить SCF. Оно объясняется изменениями во всех остальных статьях баланса.
Таблица 13.1 31 декабря Изменения за год 21 год 1 год 2 основная деятель-ность инвести-ционная деятель-ность финансо-вая деятельность неденеж-ные операции Денежные средства
Дебиторская задолженность
Запасы
Основные средства
Начисленная амортизация
Нематериальные активы
Итого активов
Кредиторская задолженность
Долгосрочные долговые обяза-тельства
Акционерный капитал и оплаченный капитал
Нераспределенная прибыль
Итого пассивов 120 200 150 660 (200) 150 1080 ~Т30
420 250
26Q 1080 100 145 175 874 (244) 100 1150
400 300
32Q 1150 55 (25)
64 50
(20) 180 (214) (20) (10) 40
(120) (10) 10 Всего 304 (234) 190) 0 1 Цифры в скобках означают уменьшение денежных средств или неденежных ресурсов.
Widget Corporation
Краткие балансы .
(дол.)
Уменьшение дебиторской задолженности корректирует доход в положительную сторону (приток денежных средств) при получении суммы потоков денежных средств и будет изучено позднее. Это означает, что инкассирование дебиторской задолженности превышает объем продаж на накопительной основе.
Рост обілма запасов корректирует доход в отрицательную сторону (денежный отток), поскольку денежные платежи за запасы превышают сумму покупок, включенную в себестоимость продаж.
Приведенный ниже Т-счет подытоживает изменения по счету основных средств.
Основные средства
і і
Сальдо 660 !
Прирост 314 j 100 Размещение
1
Сальдо 874 !
И прирост, и размещение являются частью инвестиционной деятельности. Хотя каж-дое событие показано в SCF раздельно, в табл. 13. 1 они приведены в чистой сумме 214 дол. (314 дол. — 100 дол. ).
Приведенный ниже Т-счет подытоживает изменение по счету начисленного износа:
Начисленная амортизация 200 Сальдо Амортизация, начисленная по 20 64 Амортизация, начисленная за ликвидированным активам отчетный период 244 Сальдо
Как мы обсуждали выше, износ (64 дол. ) является неденежной статьей расходов и представляет собой изменение внутри группы В — дебет дохода (нераспределенная при-быль) и кредит начисленного износа. Таким образом, он прибавляется обратно к доходу для получения суммы денежных средств в результате хозяйственной деятельности. 20 дол. начисленного износа относятся к 100 дол. (первоначальной стоимости) ликвиди-рованных основных средств. Активы были проданы по балансовой стоимости (т. е. 100 дол. - 20 дол. = 80 дол. ). 20 дол. начисленного износа корректируют сумму 100 дол., включенную в инвестиционную деятельность (см. 4).
Уменьшение нематериальных активов на 50 дол. представляет собой их снашива-ние. Так как их амортизация является неденежной статьей расходов, подобно износу основных средств, она прибавляется обратно к доходу в колонке производственной деятельности.
Уменьшение кредиторской задолженности корректирует доход в отрицательную сторону (отток денежных средств), так как сумма долга поставщикам за предыдущие периоды была выплачена наличными.
Уменьшение долгосрочной задолженности на 20 дол. представляет собой 10 дол. в виде выплат (считается финансовым оттоком) и сокращение на 10 дол. из-за конвертации долговых обязательств в статьи собственного капитала (считается неденежной сделкрй).
Увеличение акционерного капитала на 50 дол. представляет собой продажу акций на сумму 40 дол. (финансовый приток) и выпуск акций на 10 дол. для конвертации дол-говых обязательств (неденежная сделка).
Изменения нераспределенной прибыли подытожены в приведенном ниже Т-счете:
Нераспределенная прибыль 260 Сальдо Дивиденды выплаченные 120 180 Чистый доход 320 Сальдо
Чистый доход 180 дол. — это сумма, которая после корректировок становится источ-ником денежных средств в результате хозяйственной деятельности — 304 дол. Дивиденды в сумме 120 дол. являются финансовым денежным оттоком.
В окончательном виде изменение денежных средств теперь можно объяснить следу-ющим образом:
Чистые потоки денежных средств в результате
хозяйственной деятельности 304
Потоки денежных средств для инвестиционной
деятельности (234)
Потоки денежных средств для финансовой
деятельности (90)
Уменьшение денежных средств 20
В.табл. 13. 2 представлены эти результаты в соответствующем правилам и более под-робном отчете о движении денежных средств.
В простом примере с Widget Corporation мы построим SCF прямо по сравнительным балансам и заданной информации. Там, где включаются более детальные и сложные финансовые отчеты, требуется более структуризированный и систематический метод сос-тавления. В последующих разделах мы проиллюстрируем методику Т-счетов для система-тического составления SCF. Мы также обсудим и разработаем расчет денежных средств в результате хозяйственной деятельности.
Пример методики Т-счетов
Приведенный выше простой пример показал некоторые более общие шаги при сос-тавлении SCF. Рассмотрим эти шаги для решения более сложных задач.
Таблица 13.2
Widget Corporation
Отчет о движении денежных средств за год, оканчивающийся 31 декабря года 2 Чистые потоки денежных средств в результате текущей деятельности Чистый доход 180 Прибавить (вычесть) корректировки для перевода на денежную основу Амортизация основных средств 64 Амортизация нематериальных активов 50 Уменьшение дебиторской задолженности 55 Прирост запасов (25) Уменьшение кредиторской задолженности Ш Чистые потоки денежных средств в результате текущей деятельности 304 Потоки денежных средств в результате инвестиционной деятельности Покупка основных средств (314) Продажа основных средств 8Q Чистые потоки денежных средств, используемых в инвестиционной деятельности (234) Потоки денежных средств в результате финансовой деятельности Продажа акций 40 Выплата дивидендов (120) Возврат долгосрочной задолженности ЦЩ Чистые потоки денежных средств, использованных в финансовой деятельности Ш Чистое увеличение (уменьшение) суммы денежных средств (20) План неденежной финансовой и инвестиционной деятельности1: Обыкновенные акции, выпущенные для конвертации долгосрочной задолженности 10 1 Можно представить в сноске.
Примечание. Следует представить также суммы, уплаченные в виде процентов и подоходных налогов. (тыс. дол.)
Таблица 13.3
Год 1 Год 2 Рост (уменьшение) Актив Текущие активы: Денежные средства 240 130 (120) Дебиторская задолженность 360 450 90 Запасы 750 1053 303 Итого текущие активы 1350 1623 273 Основные средства 4500 6438 1938 Начисленный износ (1500) (1740) (240) Инвестиции в филиалы 1000 1050 50 Гудвилл 950 2SQ Ш Итого 6300 8351 2051 Пассив Кредиторская задолженность 360 590 230 Выпущенные облигации 300 700 400 Отсроченный налог на прибыль 240 260 20 Акционерный капитал 2400 3 200 800 Дополнительно оплаченный капитал 900 1300 400 Нераспределенная прибыль 2100 2 301 201 Итого 6300 8351 2051 Vatter Company Сравнительный баланс на 31 декабря
(тыс. дол.)
Таблица 13.4
Продажи 19950 Себестоимость (включая 360 дол. амортизации) 11 101 Валовая прибыль 8 849 Общие административные расходы и расходы по реализации 7000 Амортизация 2й 7030 1819 Собственный капитал в прибылях неконсолидированных 50 филиалов1 Прибыль от реализации основных средств 2 Прибыль до налогообложения 1871 Подоходный налог: Текущий 900 Отсроченный 20 920 Чистая прибыль 951 1 Дивиденды не выплачивались. Vatter Company Отчет о прибылях и убытках на 31 декабря, 20x2
(тыс. дсш.)
Имеется следующая дополнительная информация.
1 марта года 2 компания купила за 510 ООО дол.за наличные предприятие с основ-ными средствами стоимостью 450 ООО дол., текущими активами (без денежных средств), равными текущим пассивам, и избыточной суммой 60 ООО дол., рассматриваемой как стоимость приобретенных деловых связей.
Старое оборудование было продано за 18 ООО дол. ; первоначально оно стоило 36 ООО дол. и имело начисленный износ 20 ООО дол. на момент продажи.
В апреле компания купила основные средства на сумму 100 000 дол., выпустив облигации номинальной стоимостью 100 000 дол.
В июне компания получила 1 000 000 дол. наличными за новый выпуск акций номинальной стоимостью 600 000 дол. Конвертируемые облигации по 200 000 дол. были переведены в обыкновенные акции номинальной стоимостью 200 000 дол. Были проданы долгосрочные облигации номинальной стоимостью 500 000 дол.
Были списаны полностью изношенные активы стоимостью 100 000 дол.
Выплата дивидендов составила 750 000 дол.
Общие торговые и административные расходы включали 50 000 дол. уплаченных процентов.
Задолженности по подоходным налогам на начало или конец года 2 не было.
Исходя из финансовой отчетности и дополнительных данных, приведенных выше,
составим SCF, используя следующие шаги:
1. Открывается Т-счет для каждого неденежного счета, появляющегося в сравнительном балансе. Начальное и конечное сальдо по счету переносятся в Т-счет следующим образом:
Основные средства
С1 4500 I
С2 6438 !
Означает начальное сальдо.
Означает конечное сальдо.
Открывается Т-счет денежных средств, разделенный на четыре части: производственная, инвестиционная, финансовая деятельность и неденежные операции, как показано в следующем примере.
Исходя из предоставленной информации и выводов, сделанных на основе изменений по неденежным счетам, остатки по Т-счетам восстанавливаются посредством:
дебетования или кредитования статей дохода или убытка, а также статей, обращающихся в них на денежной основе с отнесением в раздел производственной деятельности;
дебетования или кредитования всех остальных статей с отнесением в другие три раздела, к которым они относятся.
Когда будет завершен этот процесс, Т-счет денежных средств будет содержать все подробности, необходимые для составления SCF.