<<
>>

1.2.2. Причины ухудшения (изменения) финансового состояния компании

Нроблемы с платежеспособностью, финансовой независимостью, рентабельностью имеют единые корни (рис. 1.1-1.3):

либо компания имеет недостаточные результаты деятельности для сохранения приемлемого финансового положения;

либо компания нерационально распоряжается результатами деятельности.

ПРОБЛЕМУ ПРИЧИНЫ ПРОБЛЕМ

Рис.<div class=

1.1. Основные причины проблем в финансовом состоянии компании" />

Рис. 1.1. Основные причины проблем в финансовом состоянии компании

В данном случае абсолютно справедлива аналогия с нашим персональным бюджетом: нехватка денег (низкая ликвидность), недовольство уровнем жизни (низкая рентабельность), долги знакомым (зависимость от кредиторов, низкая финансовая устойчивость) связаны либо с тем, что мы мало зарабатываем, либо с тем, что мы много тратим или вообще бросаем деньги на ветер.

Перечисленные выше причины действительно приводят к сокращению коэф-фициентов, характеризующих финансовое состояние компании. Однако не всегда сокращение абсолютных значении коэффициентов приводит к возникновению проблем в финансовом ноложении компании. Основания говорить о проблемах в финансовом положении компании появляются в том случае, если значения коэффициентов становятся ниже допустимого уровня (методика определения допустимого уровня коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости рассматриваются в разделах "Анализ ликвидности", "Анализ финансовой устойчивости"). Если же коэффициенты снижаются в пределах допустимых значении, можно говорить просто о причинах сокращения показателей (по не о причинах возникновения проблем).

Рис.<div class=

1.2. Причины проблем в финансовом состоянии компании" />

Рис. 1.2. Причины проблем в финансовом состоянии компании

Результатами деятельности компании является, безусловно, получаемая прибыль. Под распоряжением результатами деятельности подразумевается использование прибыли по таким направлениям, как финансирование активов компании внеоборотных и оборотных, а также осуществление платежей из чистой прибыли, в частности выплата дивидендов, поддержка объектов социальной сферы, погашение основного долга по привлеченным заемным источникам финансирования. Коэффициент общей ликвидности j — Управление активами компании Ч ¦ Ухудшение условий управления оборотным капиталом (снижение оборачиваемости активов) Коэффициент абсолютной ликвидности - Инвестииии (увеличение внеоборотных актинов) Чистый оборотный капитал - Структура источников финансирования Коэффициент автономии - Опережающий рост заемного капитала по отношению к собственному капиталу Коэффициент общей платежеспособности - Привлечение краткосрочных кредитэв на финансирование инвестиционной прої раммы Рентабельность капитала _ Убытки Рентабельность собственного капитала Сокращение собственного капитала компании -I

Рис. 1.3. Причины- снижения основных финансовых показателей деятельности компании

Таким образом, при проведении диагностики финансового положения компании необходимо проанализировать:

прибыль компании;

принципы унравления оборотным капиталом;

инвестиционную деятельность (приобретение и реализация внеоборотных активов);

использование прибыли по направлениям, напрямую не связанным с про-изводственной и инвестиционной деятельностью (доля и направления).

Именно эти составляющие определяют финансовое положение компании и являются причиной изменения финансовых показателей и рычагами их оптимизации (т.е. оптимизации финансового положения компании и индикаторов положения, финансовых коэффициентов). Очевидно, что "набор причин" изменения финансового положения конечен и невелик по количеству, поэтому проведение первоначальной финансовой диагностики любой компании является достаточно прозрачным.

Однако определить, в какой из перечисленных областей кроется причина снижения финансовых показателей, не означает провести полноценный финансовый анализ. Необходимо дальнейшие уточнение причин — до уровня конкретных действий предприятия или внешней среды. Также не обойтись без управленческих рекомендаций по улучшению состояния предприятия.

<< | >>
Источник: Кольцова И.В., Рябых Д.А.. Практика финансовой диагностики и оценки проектов. Научно-практическое пособие, Москва-Санкт-Петербург-Киев, Вильямс,2009 409 с.. 2009

Еще по теме 1.2.2. Причины ухудшения (изменения) финансового состояния компании:

  1. 1. 2. Обзор и анализ действующих методик анализа финансового состояния предприятия
  2. 2.1. Система обобщающих и частных показателей и нормативов, характеризующих финансовое состояние предприятия
  3. 2.3. Классификация факторов, влияющих на изменение финансового состояния предприятия
  4. 4.2.1.1. Мониторинг финансового состояния и фактической деятельности заемщика
  5. А. Инструменты для анализа финансового состояния предприятия
  6. 1.2.2. Визуальная диагностика финансового состояния компаний
  7. Часть Iдиагностика финансового состояния компании
  8. 1.2. Принципиальный подход к определению причин ухудшения финансового состояния организации и рычагов ее оптимизации
  9. 1.2.2. Причины ухудшения (изменения) финансового состояния компании
  10. 1.2.2.1. Недостаточны л объем получаемом прибыли как причина ухудшения финансового состояния организации. Рычаги оптимизации прибыли
  11. 1.2.2.2. Нерациональное управление результатами деятельности как причина ухудшения финансового состояния организации. Рычаги оптимизации
  12. 1.2.2.3. Неравнозначность рычагов оптимизации финансового состояния компании
  13. 3.1.6. Влияние оборотного капиталана финансовое состояние компании
  14. 7.3. Пример аналитической! записки по результатам проведения анализа финансового состояния компании
- Биржи - Валютная система - Государственные и муниципальные финансы в России - Государственный и муниципальный заказ - Государственный финансовый контроль - Державні і муніципальні фінанси в Україні - Инвестиционное право - Лизинг - Основы финансов - Рынок ценных бумаг - Таможенные платежи - Управление капиталом - Финансовое право - Финансовые пирамиды - Финансовые расчеты - Финансовые риски - Финансовые рынки - Финансовый анализ - Финансовый кризис - Финансовый учет - Финансы и кредит - Финансы предприятий - Финансы, денежное обращение и кредит -
- Аудиторская деятельность - Банки - Бизнес - Бухгалтерский учет - Кредит - Маркетинг - Менеджмент - Философия - Финансы - Экономика -