11.7. Гудвилл

Гудвилл фирмы в некоторых аспектах аналогичен премии, уплачиваемой по облигациям, где уровень дохода превышает текущую ставку процента.

Naggar A. Oil and Gas Accounting: Where Wall Street Stands. — Journal of Accountancy, September, 1978.

нии срока ее истечения. Не следует списывать за счет прибыли активы, ценность которых не может исчезнуть. Ярким примером таких активов является земля. Однако способность предприятия приносить прибыль не является неизменной. Она должна подпиты- ваться и возобновляться, а такие изменения, как изменения в стиле и философии руководства, могут снизить ее ценность за короткий промежуток времени.

Будучи просто остаточной суммой при расчете издержек при покупке, репутация фирмы временами может быть основной частью суммы, уплаченной за действующее предприятие. Так Standard & Poor's Corporation привела в отчете следующие данные :

Standard & Poor's купила все акции Trendline Corp. и О. Т. С. Publications, Inc. приблизительно за 1245000 дол., что превышает чистую стоимость материальных активов приобретенных компаний на 2154061 дол. Эта сумма была списана на счет репутации (гудвилл) фирмы.

Как можно было увидеть в процессе более полного обсуждения этого вопроса в гл. 6 и 9, в АРВ, Opinion 17, требуется, чтобы превышение над текущей рыночной стоимостью приобретенных чистых активов, т. е. гудвилл фирмы, списывалась на доход в течение периода, не превышающего 40 лет.

Суть анализа

Одним из наиболее простых решений сложной проблемы анализа гудвилла фирмы является игнорирование этой проблемы, т.

Игнорирование влияния гудвилла фирмы на отчетную прибыль за период также не является удачным решением для анализа этой сложной проблемы. Таким образом, изуче-ние даже ограниченного количества информации, доступной для аналитика, является гораздо лучшим решением, так как он может понять влияние практики учета в этой облас-ти на отчетную величину дохода.

Гудвилл фирмы измеряется как превышение затрат на покупку над текущей рыноч-ной стоимостью чистых материальных активов, полученных в результате сделки, учтен-ной как покупка. Такова теория. До 1970 г., когда вошло в силу АРВ, Opinion 17, компа-ниям не удавалось определить полную текущую рыночную стоимость приобретенных материальных активов и они предпочитали вместо этого относить как можно большую часть цены покупки на счет, который носил скорее буквальное, чем что-либо значащее название "Превышение затрат на покупку над балансовой стоимостью приобретенных активов". Причины этой тенденции просты. Издержки, относимые к таким активам, как запасы, здания и оборудование, патенты или будущие налоговые льготы, должны пол-ностью в конечном счете списываться на доход. Гудвилл фирмы до принятия АРВ, Opi-nion 17, списывался только тогда, когда ее ценность уменьшалась или исчезала. Таким образом, многие компании относили большую часть затрат по приобретению, превыша-ющих балансовую стоимость по балансу продавца, на счет "Превышение затрат..." и заявляли, что эта сумма не амортизируется, поскольку ее ценность для предприятия не уменьшается. Мы можем добавить, что поскольку амортизация репутации фирмы не подлежит вычету из налогооблагаемой базы, ее вычет в целях составления финансовой отчетности увеличивал отрицательное влияние, которого руководство компании хотело избежать. Изменения требований учета, приведшие к обязательной амортизации, со вре-менем изменили эту практику.

Гудвилл фирмы до 1 ноября 1970 г. составлял 10000000 дол. и до сих пор не списы-вался, поскольку, по мнению руководства компании, не происходило уменьшение стоимости этих приобретенных предприятий. Аналогичные издержки, связанные с последующими приобретениями, амортизировались на равномерной основе на протяжении 40 лет.

Аналитик должен внимательно относиться к методу оценки счета гудвилла фирмы и к методу его окончательного распределения. Один из способов распределения счета гуд-вилл фирмы, который зачастую выбирает руководство компаний, — это списание его в момент, когда он будет оказывать серьезное влияние на оценку рынком прибыли компа-нии, например, в момент понесения убытков или уменьшения прибыли. Гудвилл фирмы должен списываться тогда, когда исчезает способность компании приносить прибыль, прежде оправдывавшая его существование. Dow Jones & Company сделала это следу-ющим образом:

В результате продолжающихся убытков Book Digest Magazine руководство компа-нии сделало вывод, что имеет место значительное уменьшение стоимости чистых активов журнала... Превышение затрат на приобретение над чистыми активами приобретенного предприятия было уменьшено на 9400000 дол.

В нормальных условиях репутация фирмы не разрушается, но является скорее активом с ограниченным сроком эксплуатации. Каковы бы ни были преимущества местона-хождения, доминирования на рынке, конкурентоспособности или другие преимущества, они не могут не подвергаться воздействию времени. Таким образом, списание репутации фирмы выявляет истощение ресурсов, в которые был инвестирован капитал, и этот про-цесс аналогичен амортизации основных средств. Аналитик должен понимать, что 40-лет-ний период амортизации, хотя и соответствующий минимальным требованиям учета, которые представляют собой компромиссное положение, может и не быть реалистичным в отношении времени исчезновения экономической ценности. Таким образом, он должен оценить уместность периода амортизации путем ссылки на такие доказательства наличия ценности, как прибыльность.

Списание прочих нематериальных активов

Закон об автотранспортных компаниях 1980 г. (Motor Carrier Act), которые ознаменовал начало дерегулирования в перевозках между штатами, устранил ценность исключи-тельных привилегий перевозчиков. Это объясняет Purolator, Inc.:

Введение закона 1980 г. об автотранспортных компаниях и недавние действия Коммерческой комиссии и различных штатов, которые регулируют автотранспортные перевозки, упростили учет и исключили множество маршрутных, территори-альных и товарных ограничений. В результате FASB выпустил SFAS № 44, в котором требуется списание в 1980 г. издержек, относящихся к действующим правам, что дало в результате расходы в сумме 12363000 дол.