11.5. Прочие дополнительные выплаты работникам

Другие дополнительные программы компенсации из-за ориентировочного или услов-ного характера выплат полностью или временно не поддаются учету, но некоторые стандарты бухгалтерского учета привели к улучшениям в этой области.

В SFAS 43 "Учет компенсаций за отсутствие на работе" требуется, чтобы работодатели начисляли издержки по таким компенсациям на текущей основе, когда-выполнены все следующие условия :

обязательства работодателя, связанные с правом работника получать компенсацию за отсутствие в будущем, можно отнести на уже оказанные работником услуги;

эти обязательства относятся к правам, которые уже установлены или накаплива-ются;

есть вероятность выплаты компенсаций;

сумму этих выплат можно вполне обоснованно оценить.

Примерами таких отсутствий на работе могут быть отпуск, праздники, болезнь и про-чее.

Договоры об отсроченных компенсациях обычно заключаются с должностными лицами, с которыми компания хочет поддерживать длительные связи и которые заинтересованы в отсроченном доходе после выхода на пенсию и более низком налогообложении. Обычно условия, имеющиеся в таких контрактах, далеко не достаточны для того, чтобы оправ-дать отсрочку текущего выявления этих издержек.

Компания может предложить своим работникам также права на повышение стоимости акций (stock appreciation rights — SAR), на определенное число акций, предназначенных для этой цели. SAR базируются на росте рыночной стоимости акций компании с момен-та предоставления; могут быть предоставлены в деньгах, акциях или комбинации того и другого. При этих программах компания учитывает издержки по компенсациям на конец

каждого периода. Эта сумма рассчитывается как разница между рыночной ценой акции и ценой опциона на дату предоставления. Учет предполагает методологию распределения расходов на срок службы. Изменения рыночной цены должны отражаться как корректировки расходов на компенсацию.

В случае выпусков акций пониженного статуса должностные лица покупают акции особого класса по текущей рыночной стоимости (определенной независимым оценщиком), цена которых намного меньше, чем цена обыкновенных акций компании из-за урезания права голоса, дивидендов и прав на долю при ликвидации. В будущем эти акции можно обменять на обычные акции, если выполнены определенные цели (например, рост объема продаж или прибыли).

SFAS Interpretation 38 оговаривает, что акции пониженного статуса должны учиты-ваться в целях упрощения, как права на повышение стоимости акций. Расходы на ком-пенсации определяются как разница между суммой средств, которую компания получает за акции пониженного статуса, и рыночной ценой обыкновенных акций на дату обмена. Согласно этому документу компании должны начинать выявление расходов, когда появляется вероятность того, что цели будут достигнуты и акции пониженного статуса будут обращены в обычные акции.

Аналитик должен быть готов к тому, что существует великое множество программ компенсаций, основанных на акциях, некоторые из которых подчиняются стандартам текущего учета, другие же еще не рассматриваются ими. Здесь, как и в других областях, подверженных быстрым изменениям, практика идет впереди теории. Как показывает пример, приведенный ниже, согласно этим программам прибыль может уменьшаться на сумму компенсаций, основанную на базовой цене акций, и она может отклоняться как в отрицательную, так и в положительную сторону из-за изменений рыночной цены акций компании.

Пример 1. В своем финансовом отчете компания Trasonics предоставила следующие сведения о программе акционерного опциона:

Согласно программе акционерного опциона компания учитывает уменьшение при-были и кредитует дополнительный оплаченный капитал на сумму, потенциально полученную, исходя из достигнутых уровней прибыли в той мере, в которой текущая рыночная стоимость таких акций превышает цену опциона на конец финансо-вого года. Приведем пример, инвестиции в акции, предназначенные для выкупа самой компанией, кредитуются со счетом издержек по акциям, выпущенным для последующего выкупа, а дополнительный оплаченный капитал корректируется с целью отражения цены опциона.

Акционерные опционы — это стимулирующее средство, которое состоит в том, что дол-жностные лица компании получают право на покупку некоторого числа акций по определенной цене через некоторое количество лет.

Акционерные опционы распадаются на две большие категории : стимулирующие и не ограниченные условиями. Стимулирующие, или ограниченные, опционы не подлежат налогообложению до тех пор, пока акции не будут проданы должностным лицам. Они должны быть предоставлены по текущей рыночной стоимости и акции должны находиться у данного лица на протяжении двух лет с момента предоставления и один год с момента использования опциона.

Не ограниченные условиями акционерные опционы не получают налоговых льгот. Они предоставляются иногда с дисконтом по сравнению с текущей рыночной сто-имостью и служащие уплачивают налог в момент использования опциона с разницы между ценой использования и текущей рыночной стоимостью акции. В этом случае ком-пания получает выгоду от уменьшения налоговой базы, равного сумме дохода своих слу-жащих.

Обычный аргумент, приводимый в защиту акционерных опционов, состоит в том, что администрация будет лучше управлять предприятием, если будет владеть значительной его долей. Опционы позволяют служащим заработать и предлагают значительные налоговые преимущества.

В теории учет акционерных опционов определяет компенсации, которые должны быть выявлены как превышение текущей рыночной стоимости акций из данного опциона на момент выпуска опциона над ценой опциона. На практике же поскольку разница, если она есть, между рыночной ценой и ценой опциона на момент выпуска незначитель-на, компенсация эта обычно не учитывается по причине несущественности.

В АРВ, Opinion 25, "Учет акций, выпущенных для работников" определено, что когда предоставляется акционерный опцион, превышение рыночной цены акций над ценой опциона должно учитываться как компенсация в течение всего срока получения выгоды. В этом расчете не допускается дисконтирование рыночной стоимости с целью наложения ограничений на использование или ликвидацию акций работниками компании.

Суть анализа

Учет прав на повышение стоимости акций и учет программ выпуска акций понижен-ного статуса теперь стали более реалистичными. Хотя при использовании последних слу-жащие компании несут больше финансового риска, чем при использовании первых, и те, и другие являются на самом деле программами компенсации, при осуществлении которых компания теряет экономические ресурсы.

Ясно, что аналитик должен внимательно изучить условия стимулирующих программ выпуска акций, чтобы оценить потенциальное влияние этих программ на доход. Пос-кольку влияние на доход некоторых из этих программ зависит от уровня цен на акции компании, такая оценка далеко не легка. Великое множество программ выпуска акций также может вызвать потенциальное размывание прибыли на акцию такими способами, которые еще не рассматривались соответствующими стандартами.

При акционерных опционах служащие получают аналогичные выплаты, хотя влияние их на прибыль компании совершенно иное. Проблемы бухгалтерского учета, связанные с акционерными опционами, довольно серьезны. Они возникают при отражении операци-онных издержек по компенсациям, предоставляемым служащим компании. Никто, серьезно занимающийся бухгалтерским учетом и финансами, не может отрицать реальные убытки компании и ее акционеров от продажи акций по цене ниже, чем на открытом рынке. Оправдание недостатка учета издержек по акционерным опционам — это работа "по обрезанию монет", посредством которого при небольшом ежегодном размывании акционерного капитала не производится оценка более значительного кумулятивного эффекта.

Очевидно, что компенсация, воплощенная в акционерном опционе, не учитывается нынешними общепринятыми принципами бухгалтерского учета. Улучшение, вносимое АРВ, Opinion 25, в большей степени кажущееся, а не реальное. Opinion 25 сохраняет дли-тельное нежелание бухгалтеров сталкиваться с фактом, что наличие права выбора при покупке акций по текущей рыночной цене является весомой привилегией.

В 1972 г. Департамент выплат США столкнулся с проблемой оценки акционерных опционов и решил, что их стоимость эквивалентна текущей рыночной стоимости акций на дату предоставления плюс превышение текущей рыночной стоимости акций над ценой опциона на момент предоставления (Инструкция 201.76). Это правило произвольно и оно может быть неприемлемо при учете ограничений, которым подвержен акционерный опцион, или его сроке действия. Тем не менее это доказывает, что акционерные опционы можно оценить и эта оценка является более реалистичным подходом, чем подход, принятый бухгалтерами по этому вопросу. Финансовые аналитики могут использовать правило оценки Департамента выплат в качестве приближенного руководства к дей-ствию, когда они хотят оценить неучтенные компенсации, предоставляемые программа-ми акционерных опционов.

Согласно АРВ, Opinion 15, "Прибыль на акцию" акционерные опционы, которые оказывают разводняющее влияние на показатель прибыли на акцию, должны входить в расчет этого значения, показывая таким образом некоторое влияние, которое упущено при расчете значения "чистого дохода". Расчет и оценка прибыли на акцию обсуждаются в гл. 12.

В настоящее время FASB осуществляет переоценку учета акционерных опционов.