11.3.1. Оценка целесообразности производства ресурса у себя с отказом от закупки на стороне. Создание собственного энергетического хозяйства
Изменение выручки от реализации продукции, связанное с проектом, равно 0.
Изменение затрат (годовых):
исключение потерь в паропроводах;
сокращение затрат от использования собственного пара на технологические нужды;
сокращение затрат от использования собственного пара на обогрев;
прирост постоянных затрат, связанных с организацией производства энергии на собственных производственных площадях;
прирост налогов: на имущество (на введенные фонды), на прибыль (связанный с сокращением затрат).
Экономия: п.
1 + п. 2 4 п. 3 — п. 4 - п. 5Величина "будущих " затрат состоит из затрат на приобретение газа (нормы расхода газа на 7 ООО Гкал х Цена за 1 ООО мЗ газа х Обьем "замещаемой" энергии), а также затрат по содержанию созданного энергохозяйства (табл. 11.5).
Таблица 11.5. Годовая смета затрат на содержание энергохозяйства
Годовой объем производства пара собственной котельной 190 ООО Гкал
6 100
296 руб./1000 м5) 2. Заработная плата + начисления
(штат котельного и газового участков: 62 + 11 = 73 человека)
1 750
1 800
3 250
Вспомогатепоные материалы (пропан, порох, паранит — всег о 15 компонентов) с учетом ТЗР
Затраты энергоносителей (промышленная, питьевая вода, стоки)
Ремонт
Годовон объем производства пара собственно* котельной 190 ООО Гкал
Налог на имущество 2 200
Амортизационные отчисления (здание, котельное, газовое оборудование) 5 ООО
Прочие 500 Итого затрат 28 350 Себестоимость 1 Гкал = 28 350/190 000 149,2 руб./Гкал
Существующие затраты на приобретение тепловой энергии определяются по фактическим данным о цене закупки тепловой энергии (за единицу) у существующего поставщика и объеме потребления энергии (табл.
11.6).Таблица 11.6. Данные для расчета эффекта проекта создания собственного энергохозяйства
140 000 Гкал 100 000 Гкал 5 500 Гкал 190 000 Гкал
28 350 149,2 руб./Гкал 235 руб./Гкал
Годовое потребление пара тепла
Годовые потери тепла в паропроводах Годовой объем производства пара собственной котельной Затраты по содержанию собственного энергохозяйства, тыс. руб. Итоге затрат
Себестоимость 1 Гкал = 28 350/1Э0 0С0 і ариф на тепловую энеогию в регионе
Таким образом, в результате реализации проекта затраты и налоги предпри-ятия изменятся так, как представлено в табл. 11.7.
Таблица 11.7. Расчет эффекта проекта создания собственного энергохозяйства
Изменение затрат (за год) 1. Исключение потерь в паропроводах 5 500 Гкал х 235 руб./ГКкал 1 290 тыс. руб. 2. Сокращение затрат от использования 140 000 Гкал х 12 010 тыс. руб. собст венного пара на технологические х {235 - 149,2) руб./Гкал нужды 3. Сокращение затрат от использования (190 000- 140 000)Гкалх 4 290 тыс. руб. собст венногс пара на обегрев х (235 - 149,2) руб./Гкал Эконсмия 17 590 тыс. руб. 4. Прирост налога на прибыль 24% х 17 590 4 222 тыс. руб. Прирост прибыпи (за год) 13 363 тыс. руб.
Стоит обратить внимание, что тот объем потребляемых энергоресурсоь, который "не замещен" энергией, производимой собственной ТЭЦ (140 ООО -I- 100 ООО - 190 ООО = 50 000 Гкал.), не рассматривается при описании эффекта проекта. Затраты по приобретению данного объема энергоресурсов не изменятся: энергия продолжает закупаться на стороне у N -энерго по установленному тарифу.
] їолученньпі прирост прибыли станет основой для расчета периода окупаемости инвестиций: Инвестиции! (Прирост. прибыли за год + Амортизация за год), а также прочих составляющих оценки эффективности инвестиционных затрат.
Расчет показателей эффективности проекта представлен в табл. 11.8 (базовый расчет проведен в постоянных ценах, действующих на сегодняшний момент времени; последующим этапом может стать расчет с учетом темпа роста цен и изменений стоимостных параметров проекта во времени).
Таблица 11.8.
Расчет показателеї эффективности проекта создания собственного энергохозяйства Чистые потоки денежноїх средств 1-й год 2-м год 3- й год 4-й год 5-й год 6-й год Изменение выручки от реализации, связанное с проектом 0 0 0 0 0 0 Инвестиционные затраты -7G000 Изменение текущих затрат: экономия (+), дополнительные затраты (—) Искпючение потерь в паропроводах (5 500Гкап х 235 руб./Гкал) 0 1 293 1 293 1 293 1 293 1 293 Сокращение переменных затрат Обьем потребления х Цена закупки пара на стороне — Стоимость газа при производстве энергии собственными силами 235 х 190 - 7 750 (см. п. Ітабл. 11.5) 0 36 900 36 900 36 900 36 900 36 900 Прирост постоянных затрат, связанный с созданием знергсхозяїїства, втом числе: 0 Заработная плата с начислениями 0 -6 100 -6 1G0 -6 100 -6 100 -6 100 Вспомогательные матеоиалы 0 -1 750 -1 750 -1 /50 -1 750 -1 750 Затраты энергоносителе: і 0 -1 800 -1 800 -1 800 -1 800 -1 BOO Ремонт 0 -3 250 -3 250 -3 250 -3 250 -3 250 Прочие 0 -500 -500 -500 -500 -500 Дополнительнь.й налог на имущество 0 -2 200 -2 200 -2 200 -2 200 -2 199 Налог на прибыль (24%) 0 -4 222 -4 222 -4 222 -4 222 -4 222 = Чистыи поток денежных средств (ЧПДС) -76 000 18 370 18 3/0 18 370 18 370 18 371 = ЧПДС нарастающим итогом -76 000 -57 630 -39 259 -20 889 -2 519 15 852 Прибыль 13 370 13 370 13 370 13 370 13 371Чистые потоки денежных средств 1-й год 2- я год 3-й год 4-й год 5-й год 6-й год Амортизация 5 000 5 000 5 000 5 000 5 000 Индексы дисконтирования при ставке сравнения 12% 1.000 0.393 0.797 0.712 0,636 0,567 Дисконтированные ЧПДС -76 000 16 402 14 645 13 076 11 675 10 424 Дисконтированныи ЧПДС нарастающим итогом -76 000 -59 598 -44
953 -31 878 -20 203 -9 779 Период (срок) окупаемости простом, лет 5,7 Период окупаемости дисконтированный лет Выходит за пределы 6 лет NPV за 6 лег при ставке сравнения 12% без учега ос га точной стоимости проекта, млн. оуб. -9 770 IRR за б лет, % 7
Действительно, проект обеспечивает аффект, т.е. в результате реализации проекта компания получит дополнительную прибыль. Однако эффективность проекта соотношение дополнительных доходов и инвестиции, связанных с получением данного дохода не очень высока. Окупаемость проекта составляет около 6 лет с начала его реализации, и положительные результаты компания "начнет получать" только после указанного срока. Необходимо уточнить, приехмлема ли данная эффективность для компании. Учитывая столь длительный период окупаемости, целесообразно провести второй вариант оценки с учетом темпов роста цен стоимостных параметров проекта.