11.1.1. Важные комментарии к расчетам экономического эффекта
• Они должны быть связаны с реализацией конкретного проекта (программы, идеи).
Нередко наблюдается формальный подход к определению изменений доходов и затрат, связанных с проектом: из будущих значений выручки, затрат и налогов вычитаются существующие значения.
Однако изменения доходов и затрат компании могут быть следствием не только рассматриваемого нами проекта, но совокупности ряда других действий, проектов, факторов. Например, компания может параллельно осуществлять проекты отказа от вспомогательных производств, выпуска нового вида продукции и вложения з торговую марку, что приведет к определенным изменениям выручки, затрат и налогов. Изменение цен па реализуемую продукцию (следовательно, выручки) может происходить по причине изменения рыночной среды; рост или сокрапгепие налогов может происходить в связи с изменением налогового законодательства, т.е. изменения могут быть не связаны с внедрением какого-либо проекта.Для определения эффекта, который получит компания в связи с конкретной оптимизационной идеей (проектом, программой), необходимо выделить только те изменения выручки, затрат и налогов, которые вызваны именно этой идеей (проектом, программой). В ином случае мы получим подмену эффекта проекта совокупным результатом деятельности компании, что lie позволит корректно оценить необходимость осуществления конкретной оптимизационной идеи.
Например, строительство собственных источников энергии осуществляется параллельно с ростом объемов производства и реализации готовой продукции (служба маркетинга добилась привлечения дополнительных заказов).
При определении дополнительной прибыли, которую получит компания именно в связи с вводом собственной ТЭЦ, прирост выручки от реализации продукции рассматриваться не должен. Прирост объемов реализации не вызван проектом строительства ТЭЦ, но является резуль-татом работы службы маркетинга. Рост продаж произойдет независимо от того, закупаем мы энергию на стороне или производим собственными силами. Эффект строительства собственной ТЭП будет состоять в изменении затрат и налогов (см. табл. 11.1 и 11.5-11.7).Рост объемов производства продукции окажет влияние на прибыль проекта ТЭЦ, но не через выручку от реализации, а через рост потребления энергоресурсов и соответствующий рост экономии от снижения затрат на их производство. Иными словами, в расчетном алгоритме табл. 11.0—11.7 объем потребления энергии будет возрастать по мере роста объемов про ¦ изводства продукции. Рост выручки от реализации будет учитываться при моделировании расчетного счета компании и позволит, например, понять, какую сумму средств (денег) от текущей деятельности компания может направить на финансирование проекта ТЭЦ. Однако стоит четко различать расчет эффекта (прибыли) проекта и формирование расчетного счета: эффект определяется изменениями, вызванными конкретно этим проектом, итоговый расчетный счет компании, естественно, формируется с учетом всех изменений — как связанных, так и не связанных с рассмат-риваемым проектом.
Таким образом, в примере из табл. 11.1 изменение выручки отсутствует не потому, что компания не планирует рост объемов реализации продукции, а потому, что любые изменения выручки не являются следствием проекта организации производства энергии и двигателя (рост или сокра-щение объемов реализации будет влиять на проект через рост или сокращение потребления энергирт и двигателей, следовательно, через рост или сокращение изменений переменных затрат).
Еще один распространенный пример из этой области — определение по- казателей эффективности инвестиционных затрат проекта на основании общих потоков предприятия с проектом.
Описание общих потоков компании до реализации проекта и потоков после его реализации абсолютно справедливо с точки зрения моделирования расчетного счета, оценки потребности в финансировании, построения графика финансирования. Однако совокупные потоки проекта и предприятия не позволят корректно определить эффект (прибыль) проекта и эффективность инвестиций (окупаемость, доходность вложений) — в большинстве случаев вы получите существенно завышенные показате ли по отношению к реальным возможностям проекта. Причиной завышенных показателей станет упомянутая ранее подмена эффекта проекта совокупным результатом деятельности компании, где присутствуют изменения, возникающие благодаря прочим действиям, проектам, факторам.Чтобы определить, какие изменения доходов, затрат и налогов необходимо учитывать или не учитывать при расчете эффекта конкретного проекта, можно воспользоваться простым и универсальным правилом: если какие- либо изменения доходов, затрат и налогов произойдут (или могли бы произойти) независимо от рассматриваемого проекта, эти изменения не являются следствием проекта и не должны рассматриваться при расчете его эф- фекта. Если какие-либо изменения доходов, затрат и налогов произойдут именно вследствие реализации проекта (и не могли бы произойти без его реализации), зги изменения должны быть учтены при расчете эффекта.
Еще одной нередко встречающейся погрешностью расчетов является отнесение на проект части существующих затрат предприятия. Чаще всего такой подход встречается в проектах, предполагающих использование су-ществующих производственных фондов компании. В частности, в проекте внедрения производства двигателя часть технологических операций будет выполняться на уже существующем оборудовании предприятия. В связи с этим можно услышать следующие рассуждения: "часть затрат по обслужи ¦ ванию оборудования, часть его амортизации теперь должны ложиться не только на существующую, но и на новую продукцию — двигатель". Такие рассуждения корректны при расчете себестоимости различных изделий предприятия, но некорректны при определении эффекта проекта.
Прибыль предприятия изменяется в результате абсолютных приростов или сокращений доходов и затрат, а не в результате их перераспределения.
С точки зрения общей прибыли компании не важно, какая часть амортизации и затрат на обслуживание станка распределена на то или иное изделие. Важно, насколько эти затраты вырастут или сократятся в целом. По существующему оборудованию, которое будет задействовано при производстве двигателя, величина амортизационных отчислений однозначно не претерпит изменений (какова бы ни была загрузка оборудования, на-числение амортизации идет регулярно, исходя из существующих норм). Возможно, некоторый рост произойдет в части затрат на ремонт оборудования — возросшая загрузка может потребовать более частых ремонтов, следовательно, более высоких затрат в расчете на период времени. Таким образом, в расчете эффекта проекта "двигатель" должен фигурировать прирост затрат на содержание и ремопт существующего оборудования, что будет отражать учет существующих фондов компании, задействован-ных при реализации проекта.• Они должны быть проанализированы по всему предприятию (по всей технологической цепочке).
Некоторые проекты имеют целью экономию затрат на одном из этапов производственного процесса (например, в одном из цехов) — на этапе, по завершенрш которого появляется полуфабрикат, но не конечный продукт. Попытки описания эффекта такого проекта через товарную продукцию цеха в качестве выручки и себестоимости товарной продукции цеха в качестве затрат — не лучшее решение задачи. В таком расчете будут объединены существующие и изменяющиеся доходы и затраты, что затруднит выделение изменений и корректный расчет экономического эффекта.
Изменения, происходящие на каком-либо этапе производственного про-цесса, в конечном итоге приведут к изменению прибыли компании в це-лом. Таким образом, при рассмотрении любого проекта необходимо ана-лизировать предприятие"целиком".
• Они должны быть приняты к рассмотрению независимо от знака получаемых изменений.
Экономический смысл имеют все знаки: (4-J — прирост доходов, затрат и налогов, (-) — их сокращение, (0) — отсутствие изменений.
Отдельных комментариев требует описание затрат на производство продукции: желательно отдельно расематриьать изменения переменных и отдельно — изменения постоянных расходов. При этом переменные затра ты традиционно определяются на основании удельных затрат на единицу продукции (на базе гторм расходов и цеп за единицу ресурсов). Описание постоянных затрат желательно вести по отдельным элементам расходов абсолютными значениями за период времени. (Например, фонд оплаты труда вспомогательных рабочих, численность которых возрастает в связи с реализацией проекта, увеличивается на N тыс. руб. в месяц. По основным фондам, реализуемым в связи с отказом от вспомогательных производств, затраты на ремонт и содержание сократятся на Гтыс. руб. в месяц).
Использование себестоимости единицы продукции не всегда может дать адекватную оценку изменений прибыли в св. язи с реализацией инвестиционного проекта. Себестоимость объединяет и перераспределяет затраты; перераспределение далеко не всегда позволяет определить абсолютное значение изменений. Кроме того, такой подход является удобным и наглядным при подготовке информации для расчетов. В частности, описание постоянных затрат в большинстве компаний осуществляется в ведомостях (сметах) общецеховых и общезаводских расходов именно в разрезе элементов расходов абсолютными значениями за отчетный период.