10.5. Анализ показателей рентабельности

рентабельность предприятия;

рентабельность продукции.

Рентабельность предприятия оценивается с помощью следующих показателей.

1.

г =Jk.ioo%,

ск СК

где С К — средняя величина собственного капитала; Пч — величина чистой прибыли.

Этот показатель характеризует эффективность использования собственного капитала предприятия.

Показатель акционерного (уставного) капитала:

где УК — средняя величина акционерного (уставного) капитала. Показатель инвестиционного (перманентного) капитала:

П.

¦100%,

К,

где К|1НВ — средняя величина инвестированного капитала.

Этот показатель характеризует эффективность использования капитала, вложенного на длительный срок. Величину инвестиционного капитала определяют по данным бухгалтерского баланса как сумму собственных средств и долгосрочных пассивов.

Показатель рентабельности активов:

г = Ці-100%, А

где А — средняя величина активов предприятия.

Этот показатель отражает эффективность использования имущества предприятия.

Показатель рентабельности оборотных,активов:

_ п

'оба

об

—

Ап

где Ao6 — средняя величина оборотных активов.

Средняя величина капитала определяется по данным бухгалтер-ского баланса как средняя арифметическая величина итогов на начало и конец периода.

Рассмотренные показатели изучаются в динамике и по тенденции их изменения судят об эффективности ведения хозяйства. Факторный анализ рентабельности продукции в процессе финансового анализа осуществляется с помощью «Отчета о прибылях и убытках». Этот анализ проводится на основе модели:

П ВР-С

Гс с с '

где П — прибыль от реализации продукции; С — полная себестоимость реализованной продукции; BP — объем реализации в отпускных ценах (без НДС и иных косвенных налогов).

Для факторного анализа используют метод цепных подстановок. При этом объем реализованной продукции будет количественным показателем, а ее себестоимость — качественным.

Тогда прирост рентабельности в отчетном периоде по сравнению с базисным будет определяться по формуле

дг „ П] П0=ВР,-С, ВР0-Сд _ BP, ВР0_ С| С0 С, С0 С| С0

= A г/ +Аг".

BP, BP, I f BP, ВРЙ

-о /

I C0 J ( c0 с

Здесь составляющая Аг/ характеризует влияние изменения себестоимости реализованной продукции на дингімику рентабельности продукции, а составляющая Дг/1 — влияние изменения объема реализации.

Факторный анализ динамики рентабельности продукции можно провести по данным табл. 11.1.

Полная себестоимость реализованной продукции:

отчетного периода Л1, = 171 434;

базисного периода = 125 312.

Влияние изменения себестоимости на динамику рентабельности продукции:

Дг/ = <243 853 : 171 434) - (243 853: 125 312) = -0,5235.

Влияние изменения объема реализованной продукции на динамику рентабельности продукции:

Аг/' =(243 853 : 125 312) -(158 017 : 125 312) = 0,6850.

4. Обшее изменение рентабельности продукции: Дгс= 0,6850 - 0,5235 = 0,1615.

Вывод: по сравнению с базисным периодом рентабельность продукции повысилась на 0,1615 (12,81 %):

за счет изменения себестоимости реализованной продукции она уменьшилась на 0,5235 (41,52 %),

за счет изменения объема реализованной продукции в отпускных ценах она возросла на 0,6850 (54,33 %).