Введение

Актуальность темы исследования. Задача исследования институционального устройства финансового капитала приобретает особенное значение на этапе осуществления крупных хозяйственных и общественных преобразований.

Данное обстоятельство вызывает необходимость рассмотрения институционального механизма. Также это обусловлено потребностями выявления организационной системы внедрения институциональных норм в жизнедеятельность институтов рынка финансового капитала при вхождении страны в ВТО.

Особую актуальность исследования представляют проблемы специфики формирования и развития финансового капитала в условиях глобализации. С этих позиций рассматриваются теоретические основы содержания финансового капитала, возникшего в последнее десятилетие, учитывая опыт его развития как в пореформенной России, так и в странах с социально ориентированной рыночной экономикой.

Финансовый капитал в 80-е годы XX столетия под воздействием новых тенденций в развитии западных экономик приобрел новые разнообразные формы. Особенность формирования российского финансового капитала обусловлена влиянием как внутренних, так и внешних факторов. Его формирова-

3

ние происходило в условиях смены формы собственности в России, создания новых финансовых институтов, недостаточное развитие которых в современных условиях практически не вызывает сомнения.

Однако это пока не привело к разработке национальной модели формирования эффективного рынка финансового капитала в условиях вхождения страны в ВТО.

Макроэкономические модели, которые можно построить на методологической базе институционального подхода, на наш взгляд, способны отразить сложную структуру рынка финансового капитала и новые свойства российской экономической системы. Для этого необходимо провести мониторинг формирования финансового капитала в России.

Таким образом, отмеченные проблемы являются чрезвычайно актуальными и малоизученными в современной экономической теории и теории финансов. .

Поэтому исследование институционального механизма при формировании рынка финансового капитала в условиях глобализации с теоретических позиций представляется крайне необходимым, так как только на его основе возможно осуществить их взаимодействие.

Степень разработанности проблемы. Исследование проблем глобализации как научного направления находится в стадии становления. Среди ученых, занимающихся разработкой этой проблемы, наблюдается широкий диапазон в подходах и методологии анализа глобализации, трактовке ее социального содержания, структуры, движущих сил, механизмов и сроков действия. Отечественными экономистами, по существу, сделаны первые шаги в освещении этой темы. Большинство авторов, как зарубежных, так и отечественных свои работы посвящают изучению проблем экономической глобализации. Наиболее глубоко, последовательно и убедительно это направление разработано X. А. Барлыбаевым, У. Беком, А. В. Бузгалиным, Э. Вайцзеккером, И. Вал-

лерстейном, Э. Гидценсом, В. И. Даниловым-Данильяном, М. Г. Делягиным,

4

Э.              Г. Кочетовым, Дж. Кьезом, К. С. Лосевым, П. Мартиным, Р. Робертсоном, В. Г. Рязановым, В. А. Тураевым, С. П. Удовиком, А. Д. Урсулом, А. И. Уткиным, А. П. Фе-дотовым, Т. Фридманом, В. Г. Хоросом и др. авторами.

Рассмотрение институционального механизма обусловлено потребностями выявления организационной системы внедрения институциональных норм в жизнедеятельности хозяйственных субъектов.

Процесс возникновения капитала в целом, в том числе и финансового капитала, исследовали многие поколения ученых-экономистов. Среди этих экономистов в начале XX века особое внимание финансовому капиталу уделял немецкий ученый-экономист Р.Гильфердинг. Он определял финансовый капитал как перешедший в промышленный банковский капитал и представленный в денежной форме.

В той или иной степени проблемы, связанные с финансовым капиталом, поднимали такие видные ученые, как Дж. Д. Гобсон, А. Маршалл. Гобсон в своей работе «Империализм» исследует финансовый капитал как пронизывающую все сферы рыночной экономики форму капитала, постоянно растущую и ищущую места наиболее выгодного применения.

Большинство современных западных исследователей свое внимание в основном уделяют конкретным формам функционирования финансового капитала на финансовых рынках. У. Шарп, Г. Александер, Дж. Бэйли исследуют проблемы эффективности финансового рынка.

В отечественной науке исследованием финансового капитала занимались И. Ю. Беляева, Э. А. Уткин, М. А. Эскиндаров. Проблемы рентных доходов в настоящее время нашли свое отражение в работах академика

Д. С. Львова, С. Кимельмана, В. Санько, С. И. Ивановского, В. Горбунова и др.

5

Исследования российских экономистов в области финансового капитала можно разделить на два этапа. Часть ученых в основном занималась проблемами финансового капитала в странах с рыночной экономикой. Другие рассматривают специфику и новейшие тенденции в российской экономике, но содержание и специфика развития финансового капитала настолько подвижны и зависят от меняющихся экономических условий, что требуют пристального изучения их особенностей с вновь возникшими обстоятельствами.

Мало исследованы не только специфические черты финансового капитала в России, процессы его формирования, эффективность его функционирования на финансовых рынках, но до сих пор остаются малоизученными и те методологические положения, которые наработаны западной экономической мыслью и могли бы быть использованы для понимания происходящих процессов в экономической системе России, особенно в условиях глобализации. Ма- лоизученность ряда теоретических и практических сторон институционального механизма, формирования финансового капитала и эффективности его функционирования на финансовых рынках, а также высокая значимость этих вопросов для становления устойчивого развития экономической системы России при вхождении страны в ВТО и предопределили выбор темы диссертации, ее цель и задачи.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является исследование сущности и особенностей процессов формирования институционального механизма рынка финансового капитала в условиях глобализации как условия вхождения страны в ВТО и на этой основе разработка национальной модели формирования эффективного рынка финансового капитала в России.

Исходя из поставленной цели, в диссертационной работе определены задачи:

Уточнить сущность и содержание понятия «глобализация» на основе существующих теорий и гипотез о развитии процесса глобализации.

Выявить тенденции институциональных изменений в структуре мирового хозяйства.

Охарактеризовать природу институционального механизма и определить степень его влияния на развитие мирового хозяйства.

Проанализировать процесс формирования финансового капитала в условиях глобализации.

Разработать национальную модель формирования рынка финансового капитала России при ее вхождении в ВТО.

Предмет исследования. Предметом исследования является процесс формирования рынка финансового капитала в условиях глобализации.

Объект исследования. Объектом исследования является преобразование финансового капитала в условиях глобализации путем введения институционального механизма.

Методологическая и теоретическая основы исследования. Методологическую основу исследования составляет системный подход к изучению новых социально-экономических явлений и процессов в условиях глобализации. При решении конкретных проблем использовались методы сравнительного анализа, системного моделирования, построения классификаций, методы научной абстракции, экономико-статистический, методы дедукции и индукции. В основу исследования легли основные положения современной экономической теории, примеры и опыт хозяйственной практики.

Теоретическую базу исследования составили положения институциональной экономической теории, институты рынка финансового капитала, процессы глобализации, результаты фундаментальных исследований, изложенные в научных трудах зарубежных и отечественных ученых, а также законодательные и нормативные документы государственных органов власти Российской Федерации.

Тема диссертации и содержание соответствуют специальностям: 08.00.01 —

Экономическая теория (1.1. Политическая экономия) и 08.00.10 - Финансы,

7

денежное обращение и кредит (1. Теория и методология финансов, разделы 1.3; 1.5) паспорта специальностей ВАК (экономические науки).

Информационной базой работы послужили справочно-статистические материалы, экономические обзоры, подготовленные отечественными, иностранными и международными организациями, материалы периодической печати, информационные и аналитические материалы исследовательских учреждений, информационных агентств.

Обоснованность и достоверность научных положений и выводов автора базируются на использовании законодательных и нормативных документов, постановлений Правительства РФ, а также на критическом анализе и обобщении широкого перечня работ зарубежных и российских экономистов.

Научная новизна., Новизна темы определяется авторским подходом к исследованию институционального формирования финансового капитала как закономерности развития рынка в условиях глобализации, разработке национальной модели.

В диссертации получены следующие научные результаты:

По специальности 08.00.01 - экономическая теория:

Уточнены содержание и сущность глобализации, заключающиеся в осознании и признании объективного факта:

развитие мира привело к необходимости вовлечения всех стран в единый процесс — создание единой мировой экономики при едином управлении, с едиными «правилами игры»;

формирование и функционирование института глобализации происходит в соответствии с институциональной теорией эволюционного развития экономических систем;

создание нового общества на базе качественно новых информационных технологий.

Изучены тенденции институциональных изменений в структуре

мирового хозяйства, позволяющие обосновать следующий вывод — в совре-

8

менном мире произошла перестройка институциональных основ: локальные национальные экономики активно интегрируются в единый общепланетарный экономический организм с универсальной системой регулирования. Сегодняшнему периоду присущи как формальные институты мирового хозяйства (МВФ, МБРФ, ГАТТ (ВТО)), так и новые неформальные институты, способствующие усилению межгосударственного и надгосударственного регулирования в системе мирового хозяйства, т. е. система мирового хозяйства породила, собственные институциональные образования.

На основе изучения природы институционального механизма обоснована его востребованность во взаимодействии хозяйствующих субъектов мировой экономики. Этот механизм призван обеспечить упорядоченность их взаимосвязи в рамках экономической системы и определить степень его влияния на развитие эффективной трансформации хозяйства путем модификации и дифференциации институциональных механизмов.

По специальности 08.00.10 - финансы, денежное обращение и кредит::

Выявлены особенности формирования финансового капитала в условиях глобализации, обусловленные интернационализацией финансовых услуг, увеличением объемов международных потоков акционерного капитала, усилением потоков долговых обязательств, способствующие повышению эффективности его формирования, усилению конкуренции и являющиеся фактором стабилизации.

Разработана модель формирования рынка финансового капитала России, при вхождении в ВТО, включающая логическую последовательность приоритетности форм и методов формирования долгосрочного финансового капитала.

Теоретическая и практическая значимость выполненной диссертационной работы заключается в развитии и углублении методологии исследования института финансового капитала в связи с процессами глобализации, что

способствует согласованию различных научных подходов и преодолению фрагментарности научного знания в данной области.

Полученные в ходе исследования результаты, разработанные научные рекомендации и практические предложения будут способствовать'разработке обоснованной и эффективной государственной концепции интегрирования России в мировое хозяйство. Результаты исследования, а именно: институциональный механизм, как особый способ создания и развития хозяйства, особенности формирования финансового капитала могут быть использованы при разработке конкретных направлений государственной экономической политики, связанной с вхождением страны в ВТО. Основные положения работы применимы в преподавании ряда экономических дисциплин: «Экономическая теория», «Мировая экономика», «Финансы», а также курсов и спецкурсов по проблемам развития финансовых рынков и глобализации.

Апробация работы. Основные положения и выводы диссертационной работы докладывались на заседаниях кафедры экономической теории Тамбовского государственного университета им. Г. Р. Державина, межрегиональных научно-практических конференциях: IV экономический форум ЦФО «Региональная инвестиционная полтика: от эксперимента к практике» (г. Тамбов), «Развитие инфраструктуры региональных банковских услуг» (г. Тамбов), ежегодных Державинских чтениях (г. Тамбов).