<<
>>

4.3. Виды финансовых институтов.

Финансовые институты делят на две основные категории – депозитарные и недепозитарные.

К депозитарным институтам принадлежат коммерческие банки, сберегательные банки, сберегательные и кредитные ассоциации, кредитные союзы.

Основной функцией депозитарных институтов рынка является привлечение средств в виде депозитов и предоставление займов.

Коммерческие банки осуществляют кредитование субъектов хозяйствования и граждан за счёт привлечения средств предприятий, учреждений, организаций, населения и других кредитных ресурсов.   Основными операциями коммерческих банков кроме привлечения и размещения денежных вкладов и кредитов является расчётное и кассовое обслуживание клиентов, операции с ценными бумагами, доверительные (трастовые операции), выдача поручительств и гарантий и других обязательств. Предоставление консультационных услуг и др.

Коммерческие банки выступают основными поставщиками кредитных ресурсов на рынке и играют решающую роль в финансировании корпораций, привлечении и размещении финансовых ресурсов среди отраслей экономики. В зависимости  от специфики государственного регулирования конкретного национального рынка коммерческие банки выполняют для участников рынка более широкий или узкий круг операций с финансовыми активами. Сберегательные банки и сберегательные кредитные ассоциации являются финансовыми институтами, которые привлекают средства инвесторов в виде депозитов и предоставляют займы под залог недвижимости. Основным видом деятельности таких институтов является финансирование покупки недвижимости. Займы сберегательных институтов преимущественно имеют долгосрочный характер. Кредитные союзы являются наименьшими по объёму активов и самыми молодыми среди депозитных финансовых институтов. Участниками кредитных союзов выступают юридические и физические лица. объединённые по какому – либо принципу. Главная цель кредитных союзов – финансовая и социальная защита своих членов, путём привлечения средств для взаимного кредитования.

К недепозитным институтам относятся инвестиционные компании, пенсионные фонды и страховые компании. Пенсионные фонды обеспечивают работников доходом после выхода на пенсию в форме периодических выплат. Основателями пенсионного фонда выступают корпорации, частные фирмы, учреждения, союзы, физические лица.

Средства поступают в фонд через поступление периодических взносов как работодателей так и работников. До 90% активов пенсионных фондов составляют акции и ценные бумаги с фиксированным доходом, что обуславливается спецификой  деятельности фонда, а именно необходимостью осуществлять периодические выплаты  пенсионерам на протяжении длительного периода времени. Наибольшая часть в активах пенсионных фондов принадлежит корпоративным ценным бумагам – акциям и облигациям. Часть пенсионных фондов, как и инвестиционные компании, нанимают финансовых посредников для обеспечения профессионального управления активами. Страховые компании являются финансовые посредниками, осуществляющие выплаты своим клиентам при наступлении определённых страховых случаев, оговорённых в страховом полисе. Собственники полисов выплачивают страховой компании премии в обмен на обязательства оплатить обусловленные суммы в будущем при наступлении определённых событий Страховая премия является платой за страхование, которую собственник полиса вносит  страховой компании согласно с договором страхования.

При составлении договора страхования, страховые компании берут на себя риски собственников полисов, а получают страховые взносы, получают плату за принятые на себя риски. Страховые взносы используют для приобретения облигаций, акций. Залоговых обязательств и других ценных бумаг. Инвестиционные компании являются институтами совместного инвестирования, которые привлекают средства инвесторов и вкладывают их в диверсифицированный портфель ценных бумаг.

Финансовые институты инвестиционной компании формируют за счёт размещения на рынке собственных акций и инвестиционных сертификатов.

Активы – за счёт приобретения паевых и долговых ценных бумаг других эмитентов. Инвестиционные компании вкладывают средства в ценные бумаги большого количества эмитентов для того, чтобы в рамках обратной стратегии максимально диверсифицировать портфель и уменьшить риск инвестирования.

Инвестиционные банки и инвестиционные банковские фирмы являются институтами, которые обеспечивают и сопровождают инвестиционные процессы на рынках капиталов.

На рынках разных стран эти финансовые институты на сегодняшний день играют разную роль. Прежде всего деятельность инвестиционных банков связана с обслуживанием эмитентов и инвесторов и финансированием перспективных отраслей экономики. Деятельность многих больших инвестиционных банков имеет международных характер и направлена на осуществление инвестиций на международном рынке.

На рынке США инвестиционные банки банковские фирмы играют роль универсальных финансовых посредников, которые занимаются практически всеми видами деятельности: андеррайтингом, торговлей ценными бумагами, управление активами других участников рынка, разными видами деятельности с корпоративными финансами. Государство выступает на финансовом рынке заёмщиком. Регулярно размещая на внешнем и внутреннем рынках свои долговые ценные обязательства, а так же выполняет специфическую и очень важную функцию  - регулирование финансового рынка.

Иногда государство  выступает как инвестор. Осуществляя финансовую поддержку тех или иных субъектов хозяйствования.

              Государственное регулирование финансового рынка заключается в осуществлении государством комплексных мероприятий по упорядочению, контролю, надзора за рынком и исключения злоупотреблений и нарушений в этой сфере. Государственное регулирование осуществляется с целью: ? создание условий для эффективной мобилизации и размещения на рынке свободных финансовых ресурсов; ? защиты прав инвесторов и других участников рынка; ? контроля за прозрачностью и открытостью рынка; ? выполнение участниками рынка требований законодательных актов; ? недопущения монополизации и содействия развитию добросовестной конкуренции на финансовом рынке.

В процессе регулирования финансового рынка государством реализуются разные подходы к регулированию деятельности профессиональных и других участников рынка – эмитентов и инвесторов.

Государственное регулирование должно обеспечить одинаковые права и одинаковый доступ к рынку всех его субъектов, максимальную прозрачность рынка, конкурентную среду. Не допускать монополизацию рынка. Основными формами государственного регулирования финансового рынка являются:

принятие законодательных актов по вопросам деятельности участников рынка;

регулирование выпуска и обращения финансовых активов

регистрация выпусков (эмиссий) финансовых активов и информации об их выпуске. контроль за соблюдением эмитентами порядка регистрации выпуска и продажи финансовых активов;

регулирование прав и обязанностей участников рынка;

выдача специальных разрешения (лицензий) на осуществление профессиональной деятельности и обеспечение контроля за такой деятельностью;

создание системы защиты прав инвесторов и контроля за соблюдением этих прав эмитентами финансовых активов и лицами, которые осуществляют профессиональную деятельность на финансовом рынке;

контроль за достоверностью информации, предоставляющейся эмитентами и лицами, осуществляющими профессиональную деятельность на финансовом рынке контролирующими органам;

контроль за соблюдением антимонопольного законодательства на рынке. При помощи законов и нормативных актов государство влияет на поведение участников рынка и в определённой мере направляет развитие рынка в заданном направлении. К основным направлениям государственного регулирования финансового рынка принадлежит регулирование: 1. процедур выпуска и обращения ценных бумаг; 2. различных видов финансовой деятельности, таких как торговля финансовыми активами, валютными ценностями, предоставление кредитных, страховых услуг, эмиссионная деятельность и др. 3. деятельности конкретных финансовых институтов (коммерческих банков, страховых, инвестиционных компаний, пенсионных фондов и других посредников); 4. деятельности иностранных участников рынка.

Все участники рынка принимают участие в создании информационного обеспечения рынка. Существенная роль в этом процессе принадлежит государственным органам власти, которые формируют соответствующую законодательную базу и создают соответствующие условия для её действенного использования.

С понятием информационного обеспечения финансового рынка тесно связано понятие «прозрачности» рынка – чем полнее и достовернее информация, которой владеют участники рынка, тем «прозрачней» является этот рынок. В настоящее время одним из наиболее «прозрачных» рынков считается финансовый рынок США, на котором участникам рынка доступна такая информация о финансовых активах и их эмитентах, которую в других странах не обязывают публиковать.

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ

  1. В чём заключается сущность инфраструктуры финансового рынка?
  2. Охарактеризуйте состав инфраструктуры финансового рынка Украины.
  3. В чём заключается профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг?
  4. В чём заключается значение финансового посредничества?
  5. Что такое Национальная депозитарная система Украины?
  6. Какие сферы деятельности затрагивает Национальная депозитарная система?
  7. Что такое Национальный депозитарий, какие виды деятельности он осуществляет?
  8. Охарактеризуйте депозитарную деятельность, депозитарный учёт, обездвиживание ценных бумаг, клиринг.
  9. Охарактеризуйте таких субъектов финансового рынка как: хранители ценных бумаг, клиринговые депозитарии, номинальные держатели ценных бумаг, расчётные банки.
  10. Какие фондовые индексы Украины Вы знаете?
  11. Почему финансовые посредники необходимы? Обоснуйте.
  12. Какие основные типы услуг предоставляют финансовые посредники?
  13. Перечислите основные виды деятельности, осуществляемые финансовыми посредниками.
  14. Какие финансовые институты относятся к депозитарным, каковы основные операции, совершаемые ими?
  15. Какие финансовые институты относятся к недепозитарным, каковы основные операции совершаемые ими?
  16. какова роль государства на финансовом рынке?
  17. В чём сущность и основные формы государственного регулирования финансового рынка?

ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ.

  1. Что такое инфраструктура финансового рынка?
  2. Каков состав инфраструктуры финансового рынка?
  3. Что такое профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг?
  4. Каково значение финансового посредничества?
  5. какие задания у Национальной депозитарной системы Украины, какие сферы деятельности она регулирует?
  6. Какие виды деятельности осуществляет Национальный депозитарий?
  7. Дайте определение
    • Депозитарной деятельности;
    • Депозитарному учёту;
    • Обездвиживанию ценных бумаг;
    • Клирингу.
  8. В чём заключается деятельность
  • Хранителей ценных бумаг;
  • Клиринговых депозитариев;
  • Номинальных держателей ценных бумаг;
  • Расчётных банков?
  1. Что такое ПФТС?
  2. В чём заключается эффективность финансового рынка в модели Фишера?
  3. Перечислите основные типы услуг финансовых посредников.
  4. Какие виды деятельности осуществляют финансовые посредники?
  5. Что такое депозитарные финансовые институты? Какие операции они совершают?
  6. Что такое недепозитарные финансовые институты? Какие операции они совершают?
  7. Какова роль государства на финансовом рынке?
  8. Какие основные цели государственного регулирования финансового рынка?
  9. Перечислите основные формы государственного регулирования финансового рынка.

<< | >>
Источник: О.В. Глущенко. ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК. МЕТОДИЧЕСКОЕ ПОСОБИЕ Для студентов заочной формы обучения Харьков 2006. 2006

Еще по теме 4.3. Виды финансовых институтов.:

  1. 4.4. Виды профессиональной деятельности и финансовые институты на рынке ценных бумаг
  2. Что такое финансовые рынки, финансовые институты,финансовые посредники?
  3. § 1. Понятие и виды финансово-правовых норм
  4. § 3. Небанковские финансовые институты в Республике Казахстан
  5. 4.3. Виды финансовых институтов.
  6. Финансовые институты американской экономики
  7. § 3. Небанковские финансовые институты в Республике Казахстан
  8.                                         I.3. Проблемы и перспективы функционирования                                                 международных финансовых институтов
  9. 3.1. Россия - как новый партнер международных     финансовых институтов
  10. Понятие и виды финансовых рынков
  11. ?.5. Рынок услуг специализированных небанковских кредитно-финансовых институтов
  12. Вопрос 48. Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов па рынке ценных бумаг.
  13. Вопрос 76. Основные виды финансовых стратегий организаций.
  14. 34. Виды финансовых рисков и контроль.
  15. Глава 18 НЕБАНКОВСКИЕ КРЕДИТНО-ФИНАНСОВЫЕ ИНСТИТУТЫ В ПРОМЫШЛЕННО РАЗВИТЫХ СТРАНАХ