8.4. ВЕРХНЯЯ ГРАНИЦА ПРЕМИИ АМЕРИКАНСКОГО И ЕВРОПЕЙСКОГО ОПЦИОНОВ ПУТ
Цена американского опциона пут в любой момент времени действия контракта не должна быть больше цены исполнения, т. е. ри<Х, (гдера - цена американского опциона пут).
В противном случае инвестор может получить прибыль без риска, продав опцион.Пример.
Цена исполнения американского опциона пут на фьючерсный контракт равна 100 руб. Некоторый инвестор готов его купить за 120 руб. Тогда арбитражер продает опцион. В случае исполнения контракта контрагентом у арбитражера открывается длинная фьючерсная позиция по 100 руб. Он закрывает ее по текущей фьючерсной цене . Прибыль равна:
120 + (,Р7 -100)
Минимальная прибыль будет равна 20 руб. для случая падения фьючерсной цены до нуля. Если опцион не исполняется, то прибыль равна полученной премии.
Еще по теме 8.4. ВЕРХНЯЯ ГРАНИЦА ПРЕМИИ АМЕРИКАНСКОГО И ЕВРОПЕЙСКОГО ОПЦИОНОВ ПУТ:
-
Биржи -
Валютная система -
Государственные и муниципальные финансы в России -
Государственный и муниципальный заказ -
Государственный финансовый контроль -
Державні і муніципальні фінанси в Україні -
Инвестиционное право -
Лизинг -
Основы финансов -
Рынок ценных бумаг -
Таможенные платежи -
Управление капиталом -
Финансовое право -
Финансовые пирамиды -
Финансовые расчеты -
Финансовые риски -
Финансовые рынки -
Финансовый анализ -
Финансовый кризис -
Финансовый учет -
Финансы и кредит -
Финансы предприятий -
Финансы, денежное обращение и кредит -
-
Аудиторская деятельность -
Банки -
Бизнес -
Бухгалтерский учет -
Кредит -
Маркетинг -
Менеджмент -
Философия -
Финансы -
Экономика -