<<
>>

Тенденции консолидации государственного регулирования финансовых рынков

В течение последних двух десятилетий на мировых финансовых рынках существует тенденция к созданию мегарегуляторов или консолидациям функций регулирования всех сегментов финансового рынка в одном регуляторе.

В то же время есть некоторые страны, которые не проходят к централизации регулирования и вполне успешно выполняют регулирование на функциональном знаке. В данный момент нет никакого общего определения в понимании мегарегулятора. В некоторых странах у мегарегулятора существует более широкий диапазон полномочий, а в других - только часть этих полномочий.

Чтобы понять причины введения этих инноваций, полезно проанализировать тенденции в развитии финансовых рынков в последнее время и причин, которые побуждают финансовые власти к глобальным изменениям в этом трудном отделении регулирования финансовых рынков.

Первая причина, которая определяет тенденцию создания мегарегуляторов на финансовых рынках и ставит большинство национальных регуляторов в затруднительную ситуацию, является глобализация. В этом процессе исчезают границы операций в финансовой сфере, и исчезают барьеры на пути перемещения капитала из страны в страну, из региона в регион. [12]

В настоящее время отмечается значительное увеличение количества и объема межгосударственных операций. Крупнейшие финансовые учреждения превращаются в крупные транснациональные компании и продвигают свои финансовые услуги во всем мире. Процесс глобализации становится более популярным на финансовом рынке.

В настоящее время существует процесс быстрой адаптации к движению капитала. С определенного времени руководители крупных инвестиционных компаний уже не боятся увеличивать лимиты международных финансовых операций. Так как эти операции имеют высокую степень риска, и в случае кризиса могут отрицательно затронуть компанию. В то же время, рассматривая размеры компании, можно сказать, что кризис может оказаться за пределами компании и оказать отрицательное влияние на любой сегмент народного хозяйства, в котором действует инвестор.

А если сумма средств, которые находятся в управлении компанией, очень огромная, это может плачевно сказаться на экономике всей страны.

Банковский сектор также стал активным участником торговли на международном рынке капитала. Доля банковских операций увеличилась с 20% ВВП и сделала 35% ВВП.

В данное время как эти операции начали приносить больше прибыли, страховые компании с огромными запасами и возможностями также стали активными участниками глобального рынка и начали предлагать услуги в перестраховке и другие более сложные финансовые операции.

Вторая причина осложнения регулирования - это отмена жёсткого финансового госконтроля и функциональная интеграция. Эти процессы функциональной интеграции, привели к появлению таких бизнес-единиц, как конгломераты, холдинги, союзы. Их появление было вызвано многочисленными процессами слияния и интеграции предприятий. В результате деятельность банков и операций на рынке ценных бумаг начали объединяться. Но на этом процессы интеграции не заканчиваются и в этот процесс стали активно включаться страховые

компании, а также другие финансовые посредники и компании, которые являются активно участвующими в процессах инвестирования.

Процесс функциональной интеграции начался. Многие крупные финансовые компании начали предлагать полный спектр финансовых услуг и проводить обслуживание в форме "одного окна". Существовала возможность более активного участия банков в страховом бизнесе и операциях на рынке ценных бумаг. До настоящего времени этого вида союзы были ограничены в различной степени. Развитие информационных технологий в финансовых бизнес­процессах позволило упрощать и ускорять движение капитала на уровне международных стран.

Появление финансовых инноваций стало следующей причиной, которая усложнила регулирование. На финансовом рынке начали появляться многочисленные финансовые продукты и услуги. К ним относится развитие информационных технологий, снижение компьютерных средств и средств связи, которые облегчили бы возможность появления инновационных продуктов.

В развитых странах в результате взаимодействия страхового и банковского бизнеса, концентрации капиталов, сопровождающих весь этот процесс, образуются новые крупные многонациональные страховые компании. Концентрация капиталов происходит из-за крупномасштабных процессов слияния и поглощения.

В связи с взаимным проникновением банковского и страхового капитала, созданы крупнейшие межнациональные финансовые группы и многонациональные страховые компании, обладающие активами, сопоставимыми с крупнейшими транснациональными корпорациями. Так, например, в списке 25 крупнейших европейских компаний есть 5 страховых компаний из Германии, Голландии, Швейцарии, Нидерландов и Франции.

Естественно, государственные регуляторы начали понимать, что рано или поздно национальные финансовые рынки могут пережить кризисные явления, которые могут развиваться сразу в нескольких сегментах рынка, и даже во всех сразу. [13, с.143]

Таким образом, национальный регулятор обязан иметь рычаги и механизмы, которые помогли бы ему немедленно реагировать на риски системного характера. И чтобы этот результат был быстр и мгновенен, ему должны быть даны специальные полномочия для непосредственного предотвращения систематического финансового кризиса.

Резюмируя вышеизложенное, отметим, что текущее состояние государственного регулирования в России характеризуется бессистемностью и правовой неопределённостью. Отсутствие точного разграничения задач и полномочий, нарушение координации деятельности наблюдательных и контролирующих органов, однородной информации и методической основы уменьшают эффективность общей работы контрольно-финансовых органов.

Единого системообразующего закона о государственном финансовом контроле, в Российской Федерации не существует. Существование более чем 260 законов, указов, постановлений и другие инструкций, не обеспечивают координацию и взаимодействие между финансовыми компаниями, а наоборот, приводят деятельность данного контроля в несоответствие.

В Российской Федерации формируется единая концепция государственного регулирования главной идеей, которой является: увеличение эффективности государственного управления в области финансовых отношений, что требует, в первую очередь, предотвращения финансовых нарушений и дефектов в движении финансовых потоков, упорядоченности проверок деятельности государственных органов и хозяйствующих субъектов, согласование целей и задач каждого контролирующего органа управления.

3.4.

<< | >>
Источник: Финансовый рынок России: современные характеристики, инструменты, регуляторы [Текст]. Под редакцией Рулинской А.Г. Монография - М.: Мир науки,2015. - 122 с.. 2015

Еще по теме Тенденции консолидации государственного регулирования финансовых рынков:

  1. 1.2. Экономическая сущность финансовых посредников, их функции и формы организации
  2. Коновалов Е.А.ПРОБЛЕМЫ ВЛИЯНИЯ ГЛОБАЛЬНЫХ БАНКОВ НА РАЗВИТИЕ МИРОВЫХ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
  3. Глава 16 Корпорация как одна из форм адаптации российских предприятий к рынку
  4. Трансформация кредитного рынка США
  5. 17.2.4. Зарождение финансовых рынков и усиление позиций центральных банков
  6. 15.Финансовые рынки. Управление финансами
  7. Глава 2.4. Финансовые кризисы при Ямайской системе
  8. Глава 2.5. Финансовые кризисы XXI века
  9. Раздел 7. 7.1.Экономическая сущность государственного долга
  10. Тема 8. Государственные и муниципальные заимствования и кредиты. Сущность государственного кредита, особенности и тенденции развития и управления
  11. Регулирование финансов и финансовые центры
  12. Основы формирования и управления государственным долгом
  13. Регулирование деятельности кредитных институтов
  14. МЕГАРЕГУЛИРОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
  15. УПРАВЛЕНИЕ ГОСУДАРСТВЕННЫМ ДОЛГОМ КАК ЧАСТЬ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ СТРАНЫ
  16. Оглавление
  17. Тенденции консолидации государственного регулирования финансовых рынков
  18. Многостороннее финансовое сотрудничество