8.1. Сущность оборотных средств, их структура.

Оборотные средства играют определяющую роль в управлении финансами предприятия. Так, оборотные средства, эффективность их использования взаимосвязаны, взаимодействуют с основными факторами и результатами производства - величиной и структурой собственных и привлеченных средств, основными средствами и инвестициями, выручкой от реализации и прибылью и т.п.

Кроме того в конце 90-х в части использования оборотных средств обнаружились негативные тенденции в формировании их структуры, увеличения сверхнормативных запасов и как результат ухудшение их использования.

Все перечисленное делает актуальным рассмотрение, использование на практике и совершенствование методов управления оборотными средствами на предприятиях.

В качестве первого шага в решении задач по управлению оборотными средствами, по нашему мнению, должно стать определение сущности объекта управления, исследование его проявлений, в частности, структуры и показателей эффективности. На их основе на уровне предприятий с учетом индивидуальных условий и особенностей могут быть выработаны эффективные методы управления.

Традиционно при определении сущности оборот-ных средств отмечается, что оборотные средства являются стоимостным выражением оборотных фондов (производственная сфера) и фондов обращения (сфера обраще-

1)

ния).

Подобное определение позволяет увязать увязать оборотные средства

______________________________________________________

1)

Управление финансовой деятельностью предприятия: Справочник /В.Ф. Близнец, М.И.Вуколова, М.И. Ткачук и др.; под общ.

(в части фондов обращения) с предметами труда, показать их отличие от основных средств (средств труда), а наряду с этим показать значение части оборотных средств, представляющих фонды обращения.

Кризис платежей и расчетов и необходимость эффективного управления оборотными средствами (текущими активами) заставили ученых пересмот-реть свои подходы к группировке оборотных средств.

По мнению российских исследователей (Карпов П., Ясин Е., Рогозенков А. и др.), под оборотными средствами следует понимать денежное выражение стоимости средств в производстве, т.е. запасов сырья и материалов на скла-дах, незавершенного производства, готовой продукции на складе, а также средств в расчетах - главным образом денежные средства на счетах пред-приятий и задолженность за отгруженную, но не оплаченную продукцию

2)

(дебиторская задолженность).

Типовая структура оборотных средств выглядит следующим образом.

Таблица

Примерная типовая структура оборотных средств.

Отраслевые особенности производства и реализации продукции ска-зываются на представленной в табл структуре оборотных средств. Напри-мер, в строительстве практически отсутствуют запасы готовой продукции на складе. В торговле – запасы сырья и материалов, незавершенное производ-ство и т.д..

Основное назначение оборотных средств - обеспечение непрерывного про-цесса производства и реализации продукции, полноты и своевременности фи

нансирования коммерческой деятельности.

В отличии от основных средств оборотные средства участвуют в одном производственном цикле, теряют первоначальную форму и полностью пере-носят свою стоимость на изготовляемый продукт.

____________________________________________________

2)

Документы Межведомственной балансовой комиссии по причинам низкой собираемости налогов, "кризиса платежей" и возможностях восстановления платежеспособ-ности российских предприятий \\ Российская газета, Ведомственное приложение. 21.03.98 г

Органическим свойством оборотных средств является их постоянное движение, которое совершается в форме кругооборота - последовательной смены их функциональных форм в производстве.

На первой фазе кругооборота оборотные средства выступают в денежной форме. основное их назначение - обслуживание денежными ресурсами обра-зования производственных запасов.

Далее на стадии производства они принимают форму незавершенного производства, концентрируемого на рабочих местах, отдельных техноло-гических переходах, в складах.

В завершающей стадии вновь созданная готовая продукция поступает на склад, а затем реализуется потребителю, а вложенные в нее средства воз-вращаются к денежной форме. Появляется возможность очередного вложе-ния ресурсов.

Замедление кругооборота средств, чрезмерное накопление их на одной из стадий кругооборота ведет к снижению темпов хозяйственного развития, соз-

дает у предприятий финансовые затруднения.

При налаживании управления оборотными средствами представляется це-леесообразным учитывать как общеэкономическую ситуацию в части струк-туры и использования оборотных средств, а также условия и особенности отдельных предприятий.

Считается, чем выше в структуре оборотных средств доля мобильной час-ти, в частности, денежная наличность и краткосрочные финансовые вложе-ния, готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность, тем выше, при прочих равных условиях, эффективность их использования.

В табл.8.1 представлена структура оборотных средств, сложившаяся в народном хозяйстве республики в 2009 г.

Таблица 8.1

Величина и структура оборотных средств в народном хозяйстве Республики Беларусь

на 1.01.2009 г.*)

*) Статистический ежегодник 2009г. Мн.: Белстат, 2009.с 515.

Для определения тенденций изменения оборачиваемости оборотных средств рассчитывается коэффициент оборачиваемости. Уменьшение коэффициента, рассчитанного на конец отчетного периода, по сравнению с коэффициентом, рассчитанным на начало отчетного периода, свидетель-ствует о замедлении оборота оборотных средств.

Оценив количественные изменения отдельных элементов оборотных средств рекомендуется приступить к анализу причин их вызвавших.

Считается, что увеличение удельного веса запасов может свидетельст-вовать о:

-наращивании производственного потенциала предприятия;

-стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить де-нежные активы предприятия от обесценивания под воздействием инфляции;

-нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие ко-торой значительная часть активов иммобилизована в запасах, ликвидность которых, как правило, невысокая.

Высокие темпы дебиторской задолженности по расчетам с покупателями и заказчиками, по векселям полученным могут свидетельствовать о том, что данное предприятие активно использует стратегию товарных ссуд для потре-бителей своей продукции. Кредитуя их, предприятие в ряде случаев делится с потребителями частью своего дохода. Из-за несвоевременного поступле-ния средств предприятие вынуждено брать кредиты, увеличивать собст-венную кредиторскую задолженность.

Для улучшения структуры оборотных средств, создания условий повы-шения их эффективности на уровне предприятия требуется осуществить меры по сокращению доли медленно реализуемых активов – производ-ственных запасов и незавершенного производства, высокий удельный вес сверхнормативных запасов (по данным экспертов НИЭИ они в ряде случаев превышают годовую потребность в них), методы управления оборотными средствами на уровне предприятия должны базироваться на использовании

таких рычагов, как нормирование, материальная заинтересованность работников в высоких результатах использования оборотных средств.

Для того, чтобы сделать нормирование ресурсов непрерывным процессом, следует помнить, что по признакам формирования и различиям в организации учета и регулирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые.

Норма оборотных средств - относительная величина, отражающая потребность в определенном виде ресурса по отношению к тем или иным показателям деятельности предприятия. Нормы сырья, материалов, топлива, как правило устанавливаются в днях к их плановому расходу, по незавер-шенному производству и готовой продукции - в днях к затратам на товарную продукцию, на запчасти в рублях на рубль балансовой стоимости основных средств и т.д.

Основное назначение нормативов - служить для коллектива предприятия

ориентиром рационального использования ресурсов, а сравнение с ними реальных достижений - объективная основа материального поощрения работников.

Нормируемые оборотные средства - это средства, вложенные в те виды

товарно-материальных ценностей, которые постоянно необходимы предпри-ятию и рассчитываются в его финансовом плане. Это оборотные производ-ственные фонды, вложенные в запасы сырья и материалов, топлива, неза-вершенного производства, а также в готовую продукцию, расчеты за от-груженную продукцию и т.д.

Принимая во внимание, что потребность в ресурсах изменяется при любых

изменениях производственного процесса, в особенности при его рациона-лизации, а также условий их поставки и реализации продукции, нормативное хозяйство - требует постоянного изменения, совершенствования.

К сожалению, не смотря на эти требования в ряде случаев на практике применяются нормативы, разработанные в 80-х годах. В период рефор-мирования экономики (1992-2003 гг.) процесс развития и совершенствования нормативного хозяйства по ряду причин приостановился, доля прогресс-ивных норм и нормативов даже на передовых предприятиях не охватывает и 40% запасов.

К ненормируемым оборотным средствам принято относить:

- стоимость товаров, отгруженных покупателем, потребность в которых

покрывается ссудами банка;

- денежные средства на счетах предприятия;

- дебиторская задолженность;

- средства в расчетах;

- cредства, вложенные в ценные бумаги.

В процессе финансирования и кредитования оборотных средств решаю-щая роль принадлежит их стоимостной оценке, которая служит базой для отражения примененных оборотных средств в затратах, при формировании финансовых результатов и используется при определении цены продукции.

Оценка запасов товарно-материальных ценностей - сырья, материалов,

топлива, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, запасных частей, тары и т.п. осуществляется на основе затрат, связанных с их при-обретением, включая оплату процента за приобретение в кредит, наценки или надбавки, таможенные пошлины, расходы на транспортировку, хранение и доставку.

Фактическая себестоимость материальных ресурсов подвержена опре-деленным колебаниям, которые связаны как с различиями в покупной цене одного и того же ресурса у разных поставщиков, а также с изменением цен, вызванных инфляционными процессами. В связи с этим на практике при-меняется один из методов:

- оценка по текущим ценам;

- оценка по фактическим ценам закупки материальных ресурсов;

- оценка по средним фактическим ценам закупки.

Рассмотрим суть перечисленных методов оценки.

Оценка по текущим ценам предполагает возможность отражения поступающих в производство ресурсов по фактической себестоимости последней закупки. В то же время остатки ресурса расцениваются по фактической себестоимости первых закупок. Предприятие может ком-бинировать применение старых и новых цен на ресурс. Оценка стоимости ресурса на этих принципах составляет суть широко применяемого в мировой практике метода ЛИФО.

Этот метод позволяет противодействовать на уровне предприятия инф-

ляционным процессам.

Оценка по фактическим ценам закупки предусматривает, что списание

материальных ресурсов на производство происходит в порядке их поступ-ления на предприятие и в себестоимости отражаются ресурсы из первых закупок. Если эти затраты были ниже, т.е. за время их нахождения на складе и в производстве произошло повышение цен на ресурс, то предприятие при-меняя данный метод получает дополнительную прибыль, в противополож-ность методу ЛИФО. Данный метод оценки стоимости ресурсов известен как метод ФИФО.

Оценка по средним фактическим ценам закупки требует определения и

постоянной корректировки средневзвешенной цены. При этом стоимость запасов однородных материальных ресурсов делится на количество отра-женных в учете единиц этого ресурса.

Выбранный метод оценки материальных ресурсов ежегодно закрепля-ется предприятием в его учетной политики и, как правило, не может изме-няться в течение года.