1.3. Структура и функции финансового рынка.

Финансовый рынок - это сфера проявления экономических отноше-ний между продавцами и покупателями финансовых (денежных) ресурсов и ин-вестиционных ценностей (т.е. инструментов образования финансовых ре-сурсов), между их стоимостью и потребительной стоимости.

Финансовый рынок состоит из системы рынков: валютного, ценных бумаг, ссудных капиталов или денежного, золота.

Финансовый рынок представляет собой организованную или нефор-мальную систему торговли финансовыми инструментами. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация ка-питала. Основную роль здесь играют финансовые институты, направляю-щие потоки денежных средств от собственников к заемщиком. Товаром выступают собственно деньги и ценные бумаги.

Как и любой рынок, финансовый рынок предназначен для установле-ния непосредственных контактов между покупателями и продавцами фи-нансовых ресурсов.

Финансы предприятий обслуживают материальные производства. При их участии создается ВВП, распределяемый .внутри предприятия и отраслей хозяйства. Через государственный бюджет мобилизуются ре-сурсы в основной централизованный фонд государства, и происходит перераспределение средств между отраслями хозяйства, экономическими регионами, отдельными социальными группами населения. Внебюджетные специальные фонды имеют строго целевое назначение. Фонды страхования предназначены для возмещения ущерба, нанесенного стихийным бедстви-ями предприятиям и населению, а по личному страхованию - выплаты за-страхованному лицу или его семье материального обеспечения при на-ступлении страхового случая.

Таким образом, каждое звено финансовой системы представляет со-бой определенную сферу финансовых отношений, а финансовая система в целом - совокупность различных сфер финансовых отношений, в процессе которых образуются и используются фонды денежных средств. Финансовая система - это система форм и методов образования, распределения и исполь-зования фондов денежных средств государства и предприятий.

Государственные финансы, финансы страхования, финансы систем кредитования относятся к централизованным финансам и используются для регулирования экономики и социальных отношений на макроуровне. Финан-совые отношения предприятий относятся к децентрализованным финансам и используются для регулирования и стимулирования экономики и социальных отношений на микроуровне.

Наличие двух основных источников денежных ресурсов – государст-венный бюджет и внешние рынки - обеспечило двойственность финансо-вой системы: на внутренне рынке она имеет характер финансово-фондовой распределительной системы, а при обеспечении экспортно-импортного обо-рота обретает черты механизма конвертации экспортных ресурсов в им-портные товары народного потребления.

Непрерывное снижение капиталоемкости экономики и ее товар-ность привело к формированию спекулятивного характера финансовой системы, в первую очередь ее денежного и фондового рынков.

Основным условием функционирования нынешней финансовой си-стемы, учитывая реальные интересы ее участников, является непрерывное расширение централизованной денежной эмиссии. Поскольку для послед-ней поводом становится ликвидация дефицита денежной массы вследствие роста инфляции, нынешняя финансовая система предполагает для своего су-ществования непрерывный рост инфляции, способной обеспечить масштаб-ный рост денежных ресурсов без непосредственного инвестирования хозяй-ственной деятельности.

Нынешний финансовый рынок не ориентирован на инвестирование национального производства и не способен (в силу ряда причин) его осуще-ствлять в приемлемых масштабах.

Характер сложившегося финансового рынка достаточно быстро пре-вращает большинство антиинфляционных механизмов в механизмы рас-кручивания инфляции. Так, например, ГКО, предназначавшиеся первона-чально для регулирования размера денежной массы на денежном ранке, превратились в механизм скрытой, внебюджетной денежной эмиссии.

Финансовую систему можно рассматривать по внутреннему строению и по организационной структуре.

В соответствии с организационной структурой финансовая сис-тема является совокупностью финансовых органов и институтов, руково-дящими денежными потоками.

Выделение составных элементов внутреннего строения финансовой системы производится по признаку каналов движения денежных потоков и места концентрации финансовых ресурсов. Концентрация финансовых ре-сурсов производится в соответствующих денежных фондах, которые могут выступать признаком выделения отдельных звеньев финансовой системы.

Внутренняя сторона финансовой системы отображает объективную совокупность финансовых отношений и является общей для всех стран.

Она складывается из сфер и звеньев. Сфера характеризует обобщен-ную по определенным признакам совокупность финансовых отношений. В основу выделения сфер обычно кладется уровень экономической си-стемы.

Выделяется четыре сферы: уровень микроэкономики — финансы субъектов хозяйствования; уровень макроэкономики — государственные финансы; уровень мирового хозяйства — международные финансы; об-общающий уровень — финансовый рынок. Звенья показывает обособлен-ную часть финансовых отношений. Ее выделение производится по признаку наличия или обособленного фонда финансовых ресурсов, или специифи-ческих форм и методов финансовых отношений.

Кредитный рынок как экономическая категория выражает социально-экономические отношения, которые определяются законами капиталисти-ческого хозяйствования, формирующими в конечном итоге его сущность, т.е. связи и отношения как внутри самого рынка, так и во взаимодействии с другими экономическими категориями.

Кредитный рынок способствует росту производства и товарообо-рота, движению капиталов внутри страны, трансформации денежных сбе-режений в капиталовложения, реализации научно-технической револю-ции, обновлению основного капитала. В этом смысле рынок опосредст-вует различные фазы воспроизводства, является своеобразной опорой мате-риальной сферы производства, откуда она черпает дополнительные денеж-ные ресурсы.

Экономическая роль кредитного рынка заключается в его способ-ности объединить мелкие, разрозненные денежные средства в интересах всего капиталистического накопления. Это позволяет рынку активно воз-действовать на концентрацию и централизацию производства и капитала.

Рис. Схема взаимодействия финансовой системы и финансового рынка