Резюме
В первой главе мы проиллюстрировали препятствия на пути к расширению доступа к финансовой системе и последствия предоставления этого выбора только тем, у кого есть связи или имущество, пригодное для предоставления в залог.
В этой главе мы показали, как можно преодолеть эти препятствия. Особого внимания заслуживает обширная инфраструктура, обеспечивающая расширение доступа, начиная от ученых, которые находят решения запутанных финансовых проблем, до инвестиционных банкиров, изобретающих оригинальные способы распределения риска, от кредитных агентств, предоставляющих информацию по кредитным историям, до опытных компетентных судов, знающих, как должны исполняться сложные финансовые контракты.При наличии такой инфраструктуры финансист может отказаться от практики предоставления кредита только под залог или на основе уже состоявшихся контактов и перейти к кредитованию на действительно независимой основе. Это не означает, что залог и связи уже не будут играть никакой роли, но большинству финансирование станет доступно и без них. Финансирование будет в гораздо большей степени основываться на широком распределении рисков, с использованием кредитных историй, находящихся в открытом доступе, и своевременно обновляемой информации о заемщике, а также на составлении финансовых контрактов таким образом, чтобы создать нужные стимулы.
В последние 30 лет коренные изменения финансовой системы во всем мире — их можно даже назвать революцией, — предоставили нам возможность воспользоваться достижениями, описанными в этой главе. Мы приблизились к утопии под названием «финансы для всех». В следующей главе мы опишем масштабы изменений, чтобы продемонстрировать, что именно дает нам возможность говорить о них как о революции. Затем мы рассмотрим те шаги, которые сделали возможной эту финансовую революцию, и изучим изменения в нашей жизни вследствие расширения доступа к финансовой системе, что дало нам больше экономической свободы, чем мы когда-либо имели.