7.1. Понятие инвестиций, основных средств и нематериальных активов.
Показатели эффективности использования действующих основных фондов на предприятии во многом определяются эффективностью капи-тальных вложений.
Под инвестициями понимается вложение ресурсов (денежных, иму-щественных, интеллектуальных) с целью получения экономического, эколо-гического, либо социального эффекта.
Инвестиции подразделяют на портфельные и реальные.
Портфельные (финансовые) инвестиции – вложения в акции, обли-гации, другие ценные бумаги и, в конечном счете, в активы иных пред-приятий.
Реальные инвестиции – вложения в создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, что увеличивает производственный капитал (имущество) предприятий
Инвестиционные расходы, направленные на создание (замену, обнов-ление, модернизацию) основных средств называются капитальными вложениями.
Капитальное строительство предназначено для создания и обновле-ния производственных и непроиз-водственных основных фондов.
Известно, что наиболее эффективными формами осуществления капитальных вложений являются инвестиции реконструкцию и модер-низацию действующих основных фондов, а не новое строительство. Учи-тывая, что реконструкция, модернизация по своему содержанию по объ-емам и структуре производимых затрат совпадает с капитальным ре-монтом для финансового менеджера важно уметь различать эти расхо-ды: от этого зависит себестоимость, прибыль, величина уплачиваемых налогов.
Главной отличительной чертой модернизации и реконструкции является приобретение объектом основных средств новых качеств, по-вышение диапазона использования, производительности и т.п.
По характеру участия в производственном процессе инвестиции под-разделяются на:
Прямые – инвестиции, ввязанные с непосредственным участием ин-вестора в выборе объекта инвестирования, его участием во всехстадиях ин-вестиционного цикла, включая прединвестиционные исследования, проек-тирование, строительно-монтажные работы и т.п.
Косвенные инвестиции – это инвестиции, осуществляемые через фи-нансовых посредников – инвестиционные фонды, финансовые и страховые компании, которые аккумулируют и размещают финансовые средства.
Основные показатели использования инвестиций, ввод в действие жилых домов и объем подрядных работ представлены следующими данными.
Таблица 7.1
Величина и структура инвестиций по направлениям использования
| 2005 г. (в теку-щих ценах), млрд. руб. | В том числе декабрь 2005 г. | В сопоставимых ценах | ||||
| 2005 г. в % к 2004 г. | декабрь 2005 г. в % к | справочно 2004 г. в % к 2003 г. | ||||
| декабрю 2004 г. | ноябрю 2005 г. | |||||
| Инвестиции в основной капитал | 14817,6 | 2245,6 | 123,2 | 117,9 | 152,3 | 120,9 |
| в том числе по объектам: | ||||||
| производственного назначения | 9733,3 | 1521,8 | 124,2 | 113,8 | 152,4 | 119,5 |
| Непроизводствен- ного назначения | 5084,3 | 723,8 | 120,7 | 126,2 | 151,7 | 121,5 |
| Из общего объема инве-стиций - строительно- монтажные работы | 6193,5 | 770,1 | 117,9 | 118,9 | 127,1 | 115,6 |
| Ввод в эксплуатацию жилья за счет всех источ-ников финансирования, тыс. кв. м общей площади | 3780 | 590 | 107,9 | 109,7 | 294,4 | 116,0 |
| в том числе в сель-ских населенных пунктах и малых городских поселениях | 1548 | 199 | 104,6 | 86,7 | 224,3 | 134,51) |
| Объем подрядных работ | 7844,1 | 755,9 | 113,7 | 120,2 | 100,3 | 114,9 |
1) Без учета малых городских поселений.
Основные средства - часть национального богатства, созданная в процессе производства, которая длительное время неоднократно или постоянно в неизменной натурально-вещественной форме используется в экономике, постепенно перенося свою стоимость на создаваемые продукты и услуги.
В структуре национального богатства на долю основных фондов приходится преобладающая часть, о чем можно судить по данным представленным в табл. 7.2.
Таблица 7.2.
Структура имущества предприятий по отраслям экономики на 1.01.2006 г.
| Показатели
| Внеоборотные активы | Оборотные активы | ||
| Трлн. рублей | %
| Трлн. рублей | %
| |
| Республика Беларусь Промышленность Сельское хозяйство Строительство
| 115,8 35,5 19,9 6,8
| 73,0 65,6 75,9 71,7
| 42,7 18,6 6,3 2,7 | 27,0 34,4 24,1 28,3 |
В табл.7.2 представлены данные о остаточной стоимости основных фондов. В том случае если применяется первоначальная (восстановительная) стоимость основных фондов структура национального богатсва примет вид:
по состоянию на 1.01.06 г., по данным Минстата, первоначальная стоимость основных фондов по республике составила 242,8,трлн рублей, т.е. 82—85% национального богатства. Оставшаяся часть распределяется между матери-альными оборотными средствами и домовладениями.
В соответствии с Инструкцией о о порядке начисления амортизации ос-новных средств и нематериальных активов, утвержденными постановлением Минэкономики, Минфина, Минстата, Минстройархитектуры 23.11.01 г. N187/110/96/18 под основными фондами (средствами) понимается совокуп-ность вещей, сохраняющих свою натуральную форму и используемых ком-мерческой, некоммерческой организацией или индивидуальным предпри-нимателем в хозяйственной деятельности в течение длительного (более 12
1)
месяцев) периода.
При этом для финансовых работников предприятия важно определить отношение отдельных элементов имущества, например, специальной одеж-ды, обуви, постельных принадлежностей, библиотечных фондов, молодняка животных и животных на откорме к основным фондам, либо оборотным средствам. От этого зависит формирование себестоимости и прибыль, а, следовательно, и соблюдение или не соблюдение налогового законодатель-ства.
В промышленности, отличающейся высокой технической оснащенностью и разнообразием применяемых средств тру-да, задействовано 84,6 трлн. рублей или около 35% основных фондов, функционирующих в народном хозяйстве.
По формам участия в производственном процессе и методам переноса стоимости объектов основных средств на затраты по производству продук-ции в составе основных фондов (средств) выделяют несколько однородных групп:
здания и сооружения;
передаточные устройства;
машины и оборудование;
в т.ч.
силовые машины и оборудование;
рабочие машины и оборудование;
измерительные и регулирующие предметы;
вычислительная техника;
транспортные средства и т.п.
Процессы переноса авансированной в объекты основных фондов (средств) стоимости на издержки производства в перечисленных группах различаются и проявляются в количественных значениях норм амортиза-ционных отчислений, используемых при формировании затрат на произ-водство продукции, которые зависят от срока службы объекта.
_______________________________________________________
1)
Инструкция о порядке начисления амортизации основных средств и нематериальных активов./Мн.: Минфин 2005.
Например, у зданий высокой капитальности они могут колебаться в пределах 50-80 лет (норма амортизации: 1:50 = 0,02 или 1:80 = 0,012).
Под амортизацией понимается процесс перенесения стоимости объ-ектов основных средств и нематериальных активов или части стоимости основных средств на стоимость продукции (работ, услуг), вырабатываемой с их использованием в процессе предпринимательской деятельности.
Срок службы - период, в течение которого объекты основных средств или нематериальных активов сохраняют свои потребительские свойства.
Каждая группа основных средств состоит из множества разнообразных средств труда, которые различаются по стоимости и нормам амортизаци-онных отчислений в зави-симости от производственно-технических харак-теристик, форм и условий участия в производственном процессе и т.п.
Основные производственные фонды (средства) подразделяют на активную и пассивную часть.
Активная часть - средства труда, которые непосредственно участвуют в превращении предметов труда в готовую продукцию: машины и обору-дование, инструменты, регулирующие приборы и устройства и т.п.
Пассивная часть - основные средства, которые не участвуют в процессе производства, но создают условия для применения средств труда (здания, сооружения).
Важное значение в управлении основными фондами, оп-ределении их эффективности занимают методы их оценки (переоценки).
Первоначальная оценка - сумма денежных средств, использованных на создание основных фондов (средства вкладываемые в строительство зданий и сооружений, приобретение оборудования, разработку проектно-сметной документации и т.п. и включаемые в установленном порядке в инвентарную стоимость объектов).
Первоначальная оценка необходима для определения сумм основных средств, закрепленных за данным предприятием. Теоретически первона-чальная стоимость должна использоваться для начисления амортизационных отчислений, относимых на себестоимость производимой продукции. Она мо-жет быть использована для расчета показателей эффективности основных фондов - фондоотдача, фондоемкость, рентабельность основных средств.
Как правило, первоначальная стоимость используется при установлении балансовой стоимости объектов основных средств и учитывает все последу-ющие изменения (переоценки, износ).
Восстановительная оценка – это оценка основных фондов, имеющихся на балансе организаций, в современной экономической ситуации. Она учиты-вает изменения стоимости производства нового объекта основных средств с учетом технического прогресса, роста производительности труда в отраслях, производящих средства производства (капитальное строительство, машино-строение – этот феномен принято называть моральный износ).
В условиях переходной экономики восстановительная стоимость объ-ектов основных средств может быть определена при помощи механизмов переоценки, позволяющих установить более точные цены на основные средства и скорректировать величину и порядок финансирования и кредитования капитальных вложений.
Переоценка осуществляется либо прямыми, либо косвенными мето-дами. Для прямых методов характерно определение рыночной стоимости воспроизводимого объекта основных средств экспертным путем, с исполь-зованием данных прайс-листов, проспектов, каталогов, копий счет-фактур сбытовых организаций.
Косвенные методы изменения стоимости основных фондов основаны на применении субъектами хозяйствования разрабатываемых в централи-зованном порядке коэффициентов. Эти коэффициенты, как правило, базиру-ются на изменениях цен в отраслях производящих средства производства – машиностроении и капитальном строительстве.
Остаточная стоимость - первоначальная или восстановительная стоимость основных фондов за вычетом износа.
Важнейшим атрибутами нематериальных активов являются свойства, об-щие с основными средствами – относительно высокая капиталоемкость и продолжительные сроки их использования в хозяйственном обороте, что вызывает необходимость переноса их стоимости на стоимость произво-димой продукции частями в течение установленного срока службы.
К нематериальным активам относятся имущественные права:
- на объекты промышленной собственности: изобретения, полезные модели, промышленные образцы, технологии интегральных схем, секреты производства ("ноу-хау"), селекционные достижения, средства индиви-дуализации участников гражданского оборота, товаров, услуг (фирменные наименования, товарные знаки), другие объекты интеллектуальной собст-венности, на которые распространяется право промышленной собственности;
- на произведения науки, литературы и искусства, являющиеся объек-тами авторского права:
в том числе:
- права на первичные произведения: литературные, научные (статьи, монографии, отчеты), драматические и музыкально-драматические произ-ведения хореографии и пантомимы и другие сценарные произведения, музыкальные произведения с текстом или без текста, аудиовизуальные произведения и др.;
- права на производные произведения: переводы, обработки, аннотации, рефераты, резюме и др.;
- права на составные произведения: сборники, энциклопедии, антало-гии, атласы и др.;
- права на объекты смежных прав: исполнения, постановки, фонограм-мы, передачи эфирного и кабельного телевидения;
- на программы для ЭВМ и компьютерные базы данных;
- на использование объектов интеллектуальной собственности, вытека-ющие из лицензионных и авторских договоров;
- прочие: лицензии на осуществление вида деятельности, лицензии на осуществление внешнеторговых и квотируемых операций, лицензии на ис-пользование опыта специалистов, права доверительного управления иму-ществом.
По состоянию на 1.01.07 г. первоначальная стоимость нематериальных активов по народному хозяйству составила 340,7 млрд. рублей или 0,2% пер-воначальной стоимости основных средств (в промышленности – соответ-ственно 0,4%).
Сущность воспроизводства основных средств (нематериальных акти-вов) может быть представлена как последовательное прохождение объектами основных средств или нематериальных активов фазы производства (взаимо-действие с предметом труда), обращения (формирование на определенных принципах амортизационных отчислений и перенос их на издержки по про-изводству продукции), формирования и использования инвестиционных ре-сурсов для восстановления и замены выбывающих объектов.