<<
>>

Понятие финансового рынка и его субъекты

Финансовый рынок представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансоввіми инструментами. На этом рвінке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала.

Основную роль здесь играют финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от соб­ственников к заемщикам. Товаром выступают собственно деньги и ценные бумаги. Как и любой рынок, финансовый рынок предназначен для установления непосред­ственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.

Финансовые рынки осуществляют практически все те же функции, что и их товарно-сырьевые аналоги, —они обеспечивают участников всей необходимой ин­формацией о спросе и предложении на ресурсы и формируют рыночные цены этих ресурсов. Реализация этих функций позволяет финансовым рынкам создавать возможности выбора для потребителей, способствовать управлению рисками, воз­действовать на управление компаниями. Вследствие большого разнообразия видов и форм различных финансовых инструментов, а также способов торговли ими су­ществуют различные финансовые рынки. Их можно классифицировать по несколь­ким признакам. В зависимости от длительности предоставляемых ресурсов раз­личают рынки долгосрочного и краткосрочного капиталов. В последнем случае обычно говорят о денежных рынках, на них заключаются сделки сроком до 1 года. Денежные рынки подразделяются на кредитные и валютные рынки. На кредитных рынках предприятия и банки могут получить краткосрочные ссуды. Предприятия обычно кредитуются в коммерческих банках. Сами банки привлекают краткосроч­ный капитал на рынке межбанковского кредита.

Субъектами финансового рынка являются заемщики, инвесторы и финансовые институты.

Заемщики — физические или юридические лица, которые привлека­ют денежные средства кредиторов, чтобы мобилизовать часть фондов, необходимую для развития бизнеса, и становятся деби­торами (должниками) перед инвесторами (кредиторами).

Инвесторы — граждане и юридические лица данной страны или иностранных государств, а также государства в лице их прави­тельств. Это субъекты инвестиционной деятельности, которые принимают решения о вложении собственных, заемных или при­влеченных имущественных и интеллектуальных ценностей в объ­екты инвестирования.

Они продают свои фонды на рынке, устанавливают плату за их использование для того, чтобы эти фонды приносили доход. Значит, инвесторы могут выступать в роли вкладчиков, кредиторов, покупателей. Права у всех инвесторов независимо от формы собственности равны, и осуществление инвестиций в любые объекты является их неотъемлемым правом, охраняемым законом. С точки зрения рынка финансов это кредиторы, предоставляющие временно бездействующие денежные средства, трансформируя их в ссудный капитал.

Финансовые институты — это посредники, обеспечивающие встречу заемщика и инвестора (кредитора) на финансовом рынке. Они осуществляют трансформацию временно свободных денеж­ных средств.

Если инвестор действует самостоятельно, то он несет высокие расходы, а при работе с посредниками его издержки обращения снижаются. Финансовые инсти­туты принимают на себя риск невозврата денег. Финансовый посредник работает с большей суммой, чем отдельный инвестор. В этом случае действует эффект боль­ших чисел, и сделка становится более эффективной.

На рисунке 2.1 отражена структура финансовых институтов посредников на финансовом рынке.

В современном мире с его исключительно сложной и запутанной системой экономических взаимосвязей проблема вложения собственных сбережений стано­вится все более острой. Часто приходится принимать серьезные и взвешенные решения об инвестировании, поскольку сбережения накапливаются у все большей части населения, а в условиях рыночной экономики для их сохранения и приумно­жения нужно переходить к инвестированию как лучшему способу накопления.

2.1 Понятие финансового рынка и его субъекты

11

Рис.

2.1 - Посредники на финансовом рынке

Сбережения —это денежные фонды, которые образуются у субъектов рыночных отношений после того, как они осуществи­ли все свои расходы.

Инвестиции — все виды средств, которые вкладываются в объек­ты предпринимательской и другой хозяйственной деятельности с целью получения дохода или достижения социального эффекта.

Сбережения накапливаются у посредников финансового рынка, а поставляют их домашние хозяйства как нетто-сбережения. Кроме того, посредники могут со­здавать финансовые активы (вложения в ценные бумаги) и за их счет тоже иметь нетто-сбережения. Итак, посредники и домашние хозяйства поставляют на финан­совый рынок чистые сбережения, потребителями которых являются предприятия и государство. Таким образом, на финансовом рынке встречаются все субъекты рыночных отношений, что создает равенство «сбережения = инвестиции».

Финансовый рынок в экономике выполняет несколько важных функций. Ос­новными являются следующие:

• мобилизация средств для экономического развития;

• перераспределение аккумулированного капитала между национальными экономиками, странами, регионами, корпорациями;

• обеспечение накопления средств, которые определяют экономический рост;

• формирование рыночной цены на отдельные финансовые инструменты под воздействием спроса и предложения;

• снижение издержек финансовых операций;

• ускорение концентрации и централизации капитала (образование крупных финансовых холдингов), что особенно ярко проявляется в слияниях и по­глощениях коммерческих и инвестиционных банков, а также бирж.

Кроме того, финансовый рынок выполняет еще одну функцию: делает фонды денежных средств равнодоступными для всех его участников: государств, пред­приятий, домашних хозяйств.

2.2

<< | >>
Источник: Цибульникова В.Ю.. Финансовые рынки : учебное пособие / В. Ю. Цибульникова.— Томск: Эль Контент,2011. — 154 с.. 2011

Еще по теме Понятие финансового рынка и его субъекты:

  1. 10.2. Рынок капиталов, его субъекты и объекты
  2. 1. Понятие финансового контроля, его принципы и задачи. Роль финансового контроля в социально-экономических преобразованиях
  3. 13. 1. Мировой финансовый рынок и его структура
  4. 1.2. Структура финансового рынка.
  5. 2.4. Понятие финансовой деятельности государства
  6. 13.1.Содержание финансового рынка.
  7. Лекция 1. ИНФРАСТРУКТУРА ФИНАНСОВОГО РЫНКА И ЕГО ОСНОВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ
  8. 2.СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ, ЕГО ЭФФЕКТИВНОСТЬ
  9. 1. Понятие финансового рынка, его виды
  10. Тема 28. Основные понятия финансового рынка
  11. 10.1. Содержание финансового рынка
  12. 10.1. Содержание финансового рынка
  13. 13.1.Содержание финансового рынка.
  14. 13.1. Понятие и характеристика рынка ссудных капиталов