9.2. Показатели и методы управления платежеспособностью.

В настоящее время основным документом по анализу финансового состояния предприятий и организаций является Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности (утвержден постановлением Минфина, Минэкономики, Минстата 14 мая 2004 г.N81/128/65 с изменениями и дополнениями).

Вместе с тем сохранилась прежняя направленность документа на перво-

очередное удовлетворение интересов кредитных и страховых учреждений, осуществление антикризисного управления.

Отличительная особенность применения показателей платежеспо-собности в условиях развитых рыночных отношений - их направленность на максимальный учет рисков неплатежеспособности в сделках по поставкам продукции, либо при возврате полученных кредитов (отчасти информация подобного рода может быть использована потенциальными акционерами при покупке акций того или иного предприятия), а также оценка возможностей оперативного погашения задолженности ликвидным имуществом и денежными средствами.

Показатели первой группы могут быть представлены коэффициентом покрытия, коэффициентом ликвидности, коэффициентом автономии, коэффициентом маневренности. Они позволяют оценить различные аспекты финансового состояния предприятий и направлены на их объективную количественную оценку.

Так, коэффициент покрытия (Кп) рассчитывается по формуле 10.1 как отношение мобильных средств - эквивалента текущих активов или оборотных средств в переходной экономике - (МС) к краткосрочным обязательства (Кз):

МС

Кп = ──────────── (9.1),

Кз

Оптимальным традиционно считается соотношение не ниже 1-1,5. Увеличение коэффициента - симптом чрезмерных запасов, затруднений со сбытом продукции. Постоянное снижение Кп - означает возрастающий риск неплатежеспособности.

Коэффициент ликвидности (Кл)- это отношение мобильных запасов (МС), "очищенных" от, как правило, недостаточно ликвидных запасов товарно-материальных ценностей - (ЗЗ), к краткосрочным обязательствам (Кз). Расчет Кл осуществляется по формуле 9.2:

МС - ЗЗ

Кл = ────────────── (9.2),

Кз

Коэффициент ликвидности считается наиболее точным показателем имеющегося у предприятия потенциала удовлетворения кредита (расчета) по первому требованию.

Нормальным принято считать коэффициент ликвидности на уровне 1,0,

но необходимо принимать во внимание возможность существования отраслевых различий. Например, в розничной торговле нормальным уровнем Кл принято считать 0,4-0,5.

Одним из аспектов финансового состояния предприятия является доля

собственных средств (Ск) в структуре ресурсов предприятия (Сб). Эти задачи

отведено выполнять коэффициенту автономии (Ка), который рассчитывается по формуле 9.3:

Ск

Ка = ─────────── (9.3),

Сб

Требованиям обеспечения гарантий платежеспособности в условиях рынка отвечает значение Ка не ниже 0,5.

Коэффициент маневренности (Км) характеризует соотношение величины собственных оборотных средств (Сс) и всех ресурсов предприятия (Сб). Этот показатель принято рассчитывать по формуле 9.4:

Сс

Км = ───────── (9.4),

Сб

В литературе отмечается противоречивость в поведении показателя Км.

С одной стороны, повышение в капитале предприятия доли наиболее мо

бильной его части - оборотных средств создает условия повышения эффек-тивности ресурсов, имеющихся в распоряжении предприятий. С другой, - тенденция научно-технического прогресса - повышение доли высоко меха-низированных и полностью автоматизированных процессов, обеспечиваю-щее экономию живого труда и накладных расходов, связанных с организа-цией и управлением производством.

В этих условиях части исследователей представляется нецелесооб-разным устанавливать какие-либо количественные ограничения коэффи-циента маневренности.

Важнейшим критерием в оценке рассматриваемого аспекта финансо-вого положения предприятий является обеспечение максимальной нормы прибыли при любой исходной структуре капитала и создание условий для повышения доходности с изменениями фаз жизненного цикла основных фондов.

Другая группа показателей платежеспособности представлена показате-

лями покрытия долгов и ликвидности.

Степень немедленного покрытия долгов (Сд) определяется по формуле

10.5 как отношение немедленно реализуемого имущества (Ри) к срочным долгам (Кс) и срочным платежам наличными (Кк):

Ри

Сд = ────────── (9.5),

Кс + Кк

Степень покрытия денежной наличности и легко реализуемых ценных бумаг (Скц) определяется как отношение суммы наличных и ценных бумаг (Акц) к краткосрочным долгам (Кт) и краткосрочным платежам наличными (Кн) (формула 9.6):

Акц

Скц = ─────────── (9.6),

Кт + Кн

В Инструкции применен коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (Кфо),(9.7).

Кк

Кфо = ____________ (9.7)

Пи

где

Кк - Кредиторская задолженность и кредиты банка с наступившими

(наступающими) сроками погашения.

Пи - источники собственных средств (собственный капитал).

Нормативное значение показателя для всех отраслей - 0,85.

Представленные показатели платежеспособности зачастую ведут себя

достаточно противоречиво - увеличение уровня одного показателя не во всех

случаях согласуется с изменениями других показателей. между тем нередко приходится принимать решение о платежеспособности предприятия в целом (выдача кредитов, организация факторинговых операций, принятие решения о банкротстве и т.п.).

В переходной экономики показатели платежеспособности в силу осо-бенностей складывающейся экономической ситуации (кризис платежей, ин-фляционные процессы, недостаточная развитость рыночных институтов и рыночных отношений, нерешенность вопросов санации и банкротства, не-последовательность в проведении мероприятий по финансовому оздоров-лению и т.п.) показатели оценки финансового состояния призваны решать иные задачи: управление финансовой деятельностью на уровне предприятий, осуществление в основном профилактических мер по финансовому оздо-ровлению, что находит свое выражение в структуре и содержании приме-няемых показателей платежеспособности.

Упомянутые особенности переходной экономики нашли свое выраже-ние при формировании системы показателей платежеспособности.

Литературные источники свидетельствуют о наличии попыток форми-рования показателей платежеспособности в условиях переходной экономики, учитывающих существующие формы учета и отчетности, особенности орга-низации финансовой деятельности предприятий.

Как правило, в систему показателей, характеризующих платежеспособ-

ность предприятий в условиях переходной экономики включается несколько показателей - абсолютная ликвидности, общий и промежуточный коэффи-циенты покрытия задолженности, коэффициент финансовой независимости.

Коэффициент абсолютной ликвидности - Кал - принято рассчитывать

по формуле 9.8:

ДС

Кал = ────────── (9.8),

Кз

где

ДС - денежные средства,

Кз - краткосрочные обязательства (кредиторская задолженность).

Денежные средства включают в себя средства, отраженные в балансе

на счетах "Касса", "Расчетный счет", "Валютный счет", "Специальные счета".

Норматив коэффициента абсолютной ликвидности принят на уровне

0,2, увеличение показателя Кал против отмеченного ординара должно свидетельствовать о благополучном финансовом состоянии предприятия.

Недостатками в применении отмеченного показателя платежеспособ-ности в современных условиях являются отсутствие учета отраслевых особенностей, а также ориентация предприятий на наращивание денежных средств, что в условиях инфляции вызывает их ускоренное обесценение и потери предприятия.

Например, в отраслях, имеющих длительный производственный цикл - промышленность, строительство, исходный коэффициент абсолютной ликвидности, ниже нормативного уровня - 0,2 и на практике колеблется в пределах 0,06-0,10, в отраслях, где имеет место ускоренный оборот капитала - транспорт, торговля - этот коэффициент колеблется в пределах 0,17-0,22.

Не в полной мере могут быть использованы преимущества этого пока-

зателя как гарантии минимума рисков при заключении сделок по платежам и расчетам, кредитовании предприятия.

Преодолеть перечисленные недостатки коэффициента абсолютной ликвидности призван коэффициент покрытия.

Коэффициент покрытия (текущей платежеспособности) позволяет рас-

сматривать платежеспособность с учетом не только исключительно денежных средств - формально наиболее ликвидной части активов, но и других факторов, в частности, затрат и запасов.

Расчет коэффициента покрытия - Кп -принято осуществлять по форму-

ле 9.9:

ДС+ДЗ+ЗЗ

Кп = ─────────── (9.9),

Кз

где ДЗ - дебиторская задолженность

ЗЗ - запасы и затраты.

Нормативное значение показателя коэффициента покрытия (Кп) принято на уровне 2,5.

Включение дополнительных факторов, определяющих платежеспособ-

ность, позволяют давать более системную оценку финансового положения предприятий, в особенности предприятий, имеющих продолжительный производственный цикл (как уже отмечалось - строительное производство, промышленность) В этих отраслях характерно наличие значительных за-пасов материалов, незавершенного производства, неоплаченного заказ-чиками.

Вместе с тем возможности показателя Кп в регулировании финан-сового положения предприятий в современных условиях не могут быть реализованы в полной мере.

Во-первых, нормирование запасов находится в упадке: из-за обесце-

нения денежных средств на счетах предприятий в условиях инфляции, снижения уровня управления производством в процессе реформирования экономики (надежда на то, что рынок сам отрегулирует, что требуется и эффективно) предприятия создают запасы сырья материалов, комплекту-ющих изделий, намного превышающие разумные пределы.

По экспериментальным данным, полученным исследователями в НИЭИ на обследованных предприятиях запасы цветных металлов и другой дефицитной продукции в ряде случаев находились на уровне 2-5 летней потребности в этих ресурсах.

Решение проблемы вовлечения в оборот иммобилизированных в за-пасах ресурсов позволит увеличить оборотные средства предприятий на сумму около 16,0 трлн. рублей, что сопоставимо с их фактическими остат-ками.

Во-вторых, не менее 25-30% всех предприятий находятся в предбанк-

ротном положении и не могут рассчитываться по своим обязательства, что создает условия увеличения еще одного показателя в числителе формулы 9.9.

Перечисленные обстоятельства увеличения составных частей числи-

теля и как результат увеличения общего уровня показателя Кп свидетель-ствуют не о финансовом здоровье предприятия, а наоборот, могут явиться отражением нарастающего финансового неблагополучия.

Определенная корректировка общей картины финансового положения

предприятий может быть достигнута на основе показателя финансовой не-зависимости - Кн, который характеризует удельный вес в структуре при-меняемых ресурсов собственных средств.

Данный показатель рассчитывается по формуле 9.10:

Ск

Кн = ──────── (9.10),

ВБ

где Ск – собственный капитал,

ВБ – валюта баланса.

Нормальным является поддержание доли заемных средств на уровне не выше 50%.

Коэффициент обеспеченнности собственными средствами (Кос) рассчитывается следующим образом:

Кос=П1-А1/Та, (9.11)

где

Кос - коэффициент обеспеченности собственными средствами;

П1 - первый раздел пассива баланса;

А1 - первый раздел актива баланса.

Та - текущие активы.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.

Нормативное значение показателя обеспеченности собственными оборотными средствами составляет 0,3.

Противоречивость динамики изменения отдельных показателей платежеспособности в переходной экономике (формулы 10.9-10.11) отдельные авторы предлагают преодолевать при помощи суммирования составляющих показателей платежеспособности на основании определенных правил, одним из которых является присуждение каждому из перечисленных показателей своих баллов с последующим суммированием.

Количество применяемых для оценки и управления платежеспо-собностью показателей в этом документе минимизировано и в основном улавливает особенности и условия работы предприятий на современном этапе.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудо-влетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является наличие одного из следующих условий:

- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение, менее 1,7;

- коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение, менее 0,3.

- коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами - 0,85.

Показатели платежеспособности, сложившеиеся в республике в 2005г. представлены в табл. 9.1:

Таблица 9.1

Основные показатели платежеспособности белорусских предприятий в 2009 г.

Источник. Статестический ежегодник РБ. 2009./Мн.: Белстат с.519.

На основании комплексной оценки платежеспособности предприятий решается задача оценки финансовых возможностей предприятия. При этом в зависимости от сложившегося уровня коэффициентов платежеспособности определяется финансовое состояние предприятия, оно относится к опреде-ленному классу .

Высший класс платежеспособности показывает, что предприятие харак

теризуется абсолютно устойчивым финансовым состоянием.

Первый - предприятие имеет в общем устойчивое финансовое состоя-

ние, но возможны и периодически проявляются незначительные отклонения от нормы по отдельным показателям.

Второй - включает предприятия, имеющие признаки финансовой на-

пряженности, для преодоления которых предприятие имеет потенциальные возможности.

Третий - характеризует предприятия повышенного риска, напряжен-ность своего финансового состояния эти предприятия могут преодолеть за счет изменения форм собственности, диверсификации, обновления продук-ции, использования новой технологии.

Четвертый класс включает предприятия с неудовлетворительным состоянием и отсутствием перспектив.

Коэффициенты платежеспособности рассматривать в системе как составную часть оценки и управления финансовым состоянием предприятия, которая должна включать, поскольку предлагаемые методы взаимосвязаны

8)

между собой, дополняют и уточняют друг друга:

______________________________________________________________________________

8)

Хелферт Э. Техника финансового анализа/пер. с англ. под ред. Л.П.Белых.

М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996. с. 636.

1) оценка платежеспособности путем группировки активов по степени ликвидности (анализ ликвидности баланса);

2) анализ платежеспособности с помощью коэффициентов ликвидности;

3) оценка платежеспособности по денежным потокам.

Ликвидность баланса представляет собой возможность субъекта хозяй-ствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обяза-тельства, степень покрытия долговых обязательств предприятия его актива-ми, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Все это позволяет прийти к заключению, что на основании только озна-

ченных коэффициентов не может быть вынесен вердикт о дальнейшей судьбе предприятия, что подтверждается результатами антикризисных воздействий - как правило, они направлены не на те предприятия, которые представляют угрозу для рыночного положения других субъектов хозяйствования (основ-ная масса исков о несостоятельности возбуждается по отношению к пред-принимательским структурам, которые имеют неограниченные возможности маневрирования капиталом), а действенность применяемых мер оказывается ограниченной. В связи с этим анализ состояния активов и коэффициентов

ликвидности целесообразно дополнить анализом потоков денежных средств,

а направленность методики управления платежеспосбности переместить на поиск путей и реализацию резервов обеспечения финансовой устойчивости

9)

самими коллективами предприятий.

Для оперативного внутреннего анализа текущей платежеспособности,

ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции, погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками, банками и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в котором, с одной стороны подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой - платежные обязательства на этот же период (1,5,10 дней, 1 месяц).

Информация для составления оперативного платежного календаря – отчеты об отгрузки и реализации продукции, закупках сырья, материалов, комплектующих изделий, оборудования, выплате заработной платы, авансов, командировочных, выписки со счетов в банке. При этом оценка текущей платежеспособности может быть произведена на основании сравнения платежных средств и платежных обязательств на одну и ту же дату и идеальным является вариант, по которому рассчитываемый коэффициент будет составлять единицу или немного больше.

__________________________________________________________________9)

Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом. М.:Финансы и статистика, 1996, с. 320.

9.3.Организация финансовой деятельности в условиях несосто-ятельности и банкротства.

Правовое регулирование процессов экономической несостоя-тельности осуществляется на основе Закона Республики Беларусь от 18 июля 2000 г. «Об экономической несостоятельности (банкротстве)» и документы, дополняющие этот нормативный акт.

Основными причинами банкротства субъектов хозяйствования являются утрата собственного оборотного капитала вследствие инфляции, а также убыточной, неэфФективной деятельности, невыполнение договорных обязательств партнерами, неквалифицированное управление предприятием. Непредвиденные внешние факторы, в частности, изменение законодатель-ства, приводящие к ухудшению финансового положения предприятия.

В процессе банкротства предприятие проходит несколько стадий:

скрытую (начальную); финансовой нестабильности; неплатежеспособности (реального банкротсва); юридического признания банкротства.

На каждой из стадий принимаются свои меры по сохранению жизнеспособности. На первых – антикризисное управление – внутренняя задача, на 3-й и 4-ой – используются рычаги внешнего воздействия.

Первыми признаками возможного банкротства являются снижение денежных поступлений и доходов от основной деятельности, падение рыночной цены ценных бумаг предприятия, сокращение и даже полное прекращение выплаты дивидендов.

В том случае, если предприятие не имеет возможности расши-

рять и развивать производство, привлекать дополнительные средства, высокая доля заемных средств (свыше 60%), важно своевременно заметить первые признаки экономической несостоятельности и принять защитные меры.

Основанием для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной является наличие одновременно следующих условий:

коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой (подотраслевой) принадлежности организации имеет значение менее 1,1 - 1,7.

Например, в промышленности нормативное значение составляет 1,7, в строительстве – 1,2.

коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой (подотраслевой) принадлежности организации имеет значение менее 0,1 – 0,3. В промышленности нормативное значение коэффициента составляет 0,3, в торговле и общественном питании – 0,1.

На первом этапе финансового неблагополучия предприятие, как правило, пытается самостоятельно найти выход из кризисной ситуации за счет продажи продукции по сниженным ценам, активно использует бартер, содержит значительные производственные запасы и т.п.

Показателем того, что предпринимаемые меры не дают ожидаемого эффекта являются: хронический недостаток собственных оборотных средств, убытки в процессе хозяйственной деятельности, отказ банков от предоставления новых кредитов, неспособность погасить просроченные обязательства перед бюджетом, банками, другими субъектами хозяйст-вования.

Организация считается устойчиво неплатежеспособной в том случае, когда имеется неудовлетворительная структура бухгалтерского баланса в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, а также наличие на дату составления последнего бухгалтерского баланса значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами (К3), превышающего 0,85.

Для осуществления мониторинга и оперативного анализа платежеспо-собности подведомственных организаций в целях выявления неплатежеспо-собных организаций и принятия мер по отношению к ним (досудебное оз-доровление, санация, ликвидация) республиканские органы государст-венного управления, государственные организации, подчиненные Пра-вительству Республики Беларусь, местные исполнительные и распоря-дительные органы по результатам оценки финансового состояния органи-заций заполняют перечень показателей реестра финансового состояния организаций с неудовлетворительной структурой бухгалтерского баланса.

На стадии докризисного регулирования финансовая помощь пред-приятию может быть оказана путем предоставления ему отсрочки по пла-тежам в бюджет, списания долгов бюджету и банкам, установления пони-женных ставок налогов и процентов за пользование кредитом и т.п.

Если оказываемые меры не обеспечивают выход из кризисного фи-нансового состояния, в силу вступают судебные процедуры банкротства.

При рассмотрении хозяйственным судом дела о банкротстве выделяют:

- защитный период;

- конкурсное производство;

- мировое соглашение;

- иные процедуры, предусматриваемые законом.

В процессе защитного периода проводится анализ финансового состо-яния и платежеспособности должника в целях определения наличия осно-ваний для возбуждения конкурсного производства. Анализ проводится после установления временным, антикризисным управляющим достаточности принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения управляющему.

В защитный период совершать сделки и исполнять плдатежные обязательства можно только с письменного согласия временного управляющего. В этот период предприятие-должник невправе принимать решения о реорганизации предприятия, его ликвидации, создании филиалов и представительств, создании организаций и выходе из уже созданных, выплате дивидендов, эмиссии ценных бумаг, выкупе у акцио-неров ранее выпущенных акций и т.п..

Одной из мер защитного периода является санация.

Санация – это меры по финансовому оздоровлению и восстановлению платежеспособности. План санации утверждается собранием кредиторов.

В процессе санации могут приниматься меры по:

- ликвидации дебиторской задолженности;

- исполнению обязательств должника собственником имущества;

- предоставления должнику финансовой помощи из специализированного фонда;

- перепрофилирование производства;

- закрытие нерентабельных производств;

- продажа части имущества должника и т.п,

Если неплатежеспособность имеет устойчивый характер, хозяйст-венный суд возбуждает конкурсное производство.

В период конкурсного производства право управления имуществом должника переходит к антикризисному управляющему. Наступает обязан-ность досрочного исполнения всех денежных обязательств предприятия-должника, а также уплаты ранее отсроченных платежей.

В этот период прекращается начисление процентов, неустойки и иных экономических санкций, устанавливаются размеры требований кредиторов, производится опись и оценка всего имущества должника.

Требования кредиторов ликвидируемого предприятия удовлетво-ряются в следующей очередности:

в первую очередь удовлетворяются требования физических лиц, перед которыми предприятие несет ответственность за причинение вреда их жизни или здоровью;

во вторую очередь производятся расчеты по выплате выходных посо-бий и оплате труда лиц, работающих по трудовому договору и выплате вознаграждений по авторским договорам;

- в третью – удовлетворяются требования по обязательным платежам в бюджет;

в четвертую – требования кредиторов по обязательствам, обеспе-ченным залогом имущества;

в пятую очередь производятся расчеты с иными кредиторами.

При принятии решения о признании субъекта хозяйствования банк-ротом суд образует ликвидационную комиссию во главе с доверенным лицом.

Ликвидационная комиссия обязана:

- известить кредиторов и заинтересованные стороны о ликвидации предприятия-банкрота;

- сосредоточить денежные средства предприятия-банкрота на едином счете в одном банке;

- составить отчет об имуществе предприятия-банкрота, включая находящееся под залогом;

- подготовить план ликвидации;

- закончить текущие дела;

- осуществить поэтапную ликвидацию собственности предприятия-банкрота в интересах заинтересованных сторон;

предоставить кредиторам, суду, государственным контролирующим и налоговым органам необходимую информацию об имуществе предприятия-банкрота;

- подготовить заключительный отчет о проведении ликвидации предприятия-банкрота и предоставить его в суд.

План ликвидации должен отражать:

- полную и объективную картину финансового состояния пред-приятия-банкрота;

- условия, порядок, очередность и пропорциональность удовлетворения претензий кредиторов;

- учет интересов собственника предприятия-банкрота, трудового коллектива;

- перечень имущества, подлежащего распродаже;

- способ, место и время распродажи имущества;

- условия оплаты судебных расходов, деятельности экспертов, членов ликвидационной комиссии, доверенных лиц.

С целью защиты своих интересов кредиторы могут действовать через своих представителей, которыеимеют право представлять интересы кредиторовы в суде, получать информацию о финансовом положении предприятия-банкрота, о состоянии его имущества; заниматься планом ликвидации предприятия-банкрота.

План ликвидации предприятия-банкрота должен быть согласован

с кредиторами и считаться одобренным, если поддержан последними (не менее 2/3). Если план ликвидации не одобряется, а кредиторы не представили в установленный судом срок собственный план ликвидации, то суд утверждает план, предложенный ликвидационной комиссией.

На основании утвержденного плана ликвидации осуществляется распродажа имущества и удовлетворение претензий к должнику в следующей очередности:

- долговые обязательства под залог имущества;

- долговые обязательства по выплате заработной платы, оплате труда экспертов, членов ликвидационной комиссии,

доверенных и других лиц, обязательства, вытекающие из трудовых правоотношений, судебные расходы;

- контрольные обязательства по оплате полученных предприятием товаров, налогов и платежей в бюджет;

- необеспеченные обязательства по облигациям и другим видам ценных бумаг, выпущенных для реализации среди граждан, а также долговые обязательства перед банками;

- обязательства перед акционерами и пайщиками;

- прочие.

Распродажа имущества банкрота происходит на публичных торгах, о месте и времени проведения которых ликвидационная комиссия объявляет в официальных изданиях не позднее чем за 10 дней до их начала. Имущество должника может распродаваться поэтапно, гласно, по экономически обоснованным ценам.

Вырученные от продажи суммы распределяются между кредиторами по плану ликвидации предприятия-банкрота.

Остаток стоимости ликвидируемого имущества после удовлетворения требований кредиторов и оплаты расходов по ведению дела получает должник-собственник имущества.