Открытые товарные рынки и рынки капитала
Самый эффективный способ ослабить влияние крупных игроков на законодательство — открытость внутренних рынков для международной конкуренции. Особенно важна открытость финансовых рынков.
Это главный урок, который мы извлекли из нашего исторического анализа, урок, который нельзя переоценить сегодня, во времена растущего сопротивления открытым границам. У стран мало стимулов закрывать свои границы товарным и финансовым потокам, когда остальной мир открыт, поскольку товары и капитал все равно будут проникать через границы, если только страна не пойдет тоталитарным путем Кубы или Северной Кореи. Но массовое движение против открытых границ даже в нескольких крупных странах может сделать идею закрытия границ привлекательной для политиков. Эту опасность представляют антиглобалистские акции протеста, которые в последние годы стали более громкими, массовыми и ожесточенными.В ответ на растущие протесты экономисты подчеркивают повышение эффективности, которому способствует международная торговля, происходящее согласно закону сравнительного преимущества. Этот закон позволяет странам специализироваться на продукции, которую они производят лучше всего, что увеличивает мировую производительность и выгодно всем странам12. С другой стороны, экономисты, как правило, не оказывали активной поддержки свободному международному движению капитала. Хотя мы, конечно же, не отрицаем важности повышения эффективности, обусловленного торговлей, мы придаем наибольшее значение другому аргументу в пользу открытости: ее действию по уменьшению власти влиятельных кругов внутри страны. Свободное движение капитала играет в этом центральную роль.
Почему, по нашему мнению, открытость выгодна? Ответ обезоруживающе прост. Открытость создает конкуренцию со стороны новых игроков — тех игроков, которых влиятельные круги не могут контролировать посредством политических мер.
Приверженность открытости вынуждает влиятельных игроков отказаться от политических мер и сосредоточиться на защите своих позиций на рынке более сложным путем — повышая эффективность. США не могли управлять финансовым регулированием в Великобритании, и поэтому Еврорынок процветал и мог угрожать доминирующему финансовому положению США в мире. В конце концов, конкуренция и альтернативы, которые создал Еврорынок, поспособствовали развитию финансовых рынков и в США, и в Великобритании, как впрочем, и в других странах мира. Иными словами, открытость вынуждает властные структуры конкурировать в области улучшения общего экономического благосостояния субъектов, которыми они управляют. Если в противном случае политические власти будут склоняться к тому, чтобы сосредоточиться на благополучии влиятельного меньшинства, то открытость способствует развитию экономики.Хотя открытость, очевидно, благотворно влияет на развитые экономики со стабильной инфраструктурой, лежащей в основе их товарных и финансовых рынков, мы видели, что резкая либерализация может быть рискованной для слаборазвитых экономических систем. Несмотря на то, что уровень производительности и справедливости либеральной, ориентированной на рынок экономики выше, экономикам, которые десятилетиями были защищены от конкуренции, необходимо создание институтов, которые обеспечат функционирование рыночной экономики. Резко подвергать эти экономические системы воздействию международной конкуренции может быть опасно, отчасти из- за того, что это может ликвидировать те самые группы, которые будут требовать перехода к рыночной экономике — классы профессионалов, предпринимателей малого и среднего бизнеса, коммерческих фермеров.
Правильной политикой для крупной развивающейся экономической системы, как считают некоторые, будет ограничение конкуренции вплоть до окончательного формирования институтов, необходимых для рыночной экономики13. Но эта политика постепенного осуществления социальных преобразований создает большой риск: замедляя процесс либерализации, она может вообще остановить его. Если бы влиятельные круги знали, что открытие страны для конкуренции зависит от улучшения инфраструктуры и профессиональных навыков, они бы просто заблокировали движение по обоим этим направлениям. В то время как учение о постепенном осуществлении социальных преобразований утверждает, что реформы финансового сектора должны предшествовать открытию страны для потоков капитала, на практике первые следуют за вторым14. Поэтому дилемма для развивающихся стран, правительство которых проводит реформы, состоит в том, как создать приверженность повышению уровня конкуренции, одновременно оставляя время для создания рыночных институтов.