8.3. Методы управления и регулирования эффективности оборотных средств.

Величина выручки от реализации, удельный вес денежной ее части опреде-

ляется, в первую очередь, конкурентоспособностью производимой продукции.

Среди факторов, оказывающих влияние на конкурентоспособность, в скла-

дывающейся ситуации необходимо выделить ее зависимость от величины, состояния и

и эффективности основных фондов.

заботятся не об увеличении объемов производства (реализации) продукции, повы-

шении ее качества и снижении издержек, а о поддержании машин и оборудования в

работоспособном состоянии (по оценкам специалистов износ активной части основ-

ных средств превышает в настоящее время 80%) не приемлема. Состояние, эффектив-

ность использования техники определяет уровень технических и технологических решений и без замены устаревшей техники невозможно добиться эффективных эконо-

мических решений.

Поэтому при разработке финансовых разделов бизнес-планов финансовым служ-

бам предприятий необходимо предусматривать во взаимодействии с производствен-

ными подразделениями первоочередное направление денежных средств на модерниза-

цию, совершенствование производства. При этом с учетом условий и особенностей производства на предприятии важно обеспечить такое распределение финансовых ресурсов, при котором обеспечивается как пополнение собственных оборотных средств, так и обновление основных средств. Инвестиции должны использоваться исключительно на высокоокупаемые проекты, не допускающие длительную иммобили-

зацию средств в незавершенных капитальных вложениях.

Влияние обновления и совершенствования производства на повышение конкурен-

тоспособности производимой продукции может быть проиллюстрировано примером

тракторостроения. Один трактор нового поколения (МТЗ-2022) выполняет работу по

вспашке, которую бы выполнили 2,6 базовых трактора (МТЗ-82) и при этом удель-

ные затраты снижаются в расчете на 1 л.с.

Другим направлением повышения конкурентоспособности и вместе с тем

наращивания объемов производства является совершенствование антизатратных ме-

ханизмов [Отраслевые особенности состава затрат, относимых на себестоимость

продукции (работ, услуг), ведомственные нормативы затрат]. В настоящее время

они преимущественно ориентированы на ограничение их номенклатуры и величины.

Вместе с тем отсутствуют действенные механизмы и стимулы, побуждающие снижение

издержек и рост прибыли.

Здесь на предприятиях имеются значительные резервы рационализации, совер-

ствования нормирования затрат, повышения материальной заинтересмованности и т.п. и задача финансовых служб в инициировании и координации этих работ.

Например, в бизнес-планах могут предусматриваться конкретные меры по

использованию местных восстанавливаемых ресурсов (деревянные, клееные детали

и конструкции, вторичные ресурсы и отходов).

Таким образом, для увеличения объемов выручки от реализации в бизнес-

планах предприятий должны предусматриваться меры по повышению конкурентоспо-

собности производства, мониторингу состояния и тенденций изменения рынков сбы-

та.

Одним из методов наращивания физических объемов реализации является

продажа продукции по ценам с минимальной рентабельностью. К сожалению, эта

форма регулирования оборачиваемости встречает неоднозначную оценку у специа-

листов. Часть из них считает такой подход "разбазариванием ресурсов", хотя в

рыночной экономике применяется термин "альтернативные издержки", предполагаю-

щий возможность предприятий идти на известную величину некомпенсированных це-

нами издержек, а также "демпинг", означающий продажу продукции по заниженным

ценам для завоевания новых рынков.

Регулирование объема и структуры оборотных средств осуществляется через механизмы дооценки товарно-материальных ценностей, совершенствование нор-

мирования потребления ресурсов, проведение мониторинга и применение эффектив-

ных управленческих решений в управлении их отдельными элементами.

В переходной экономике для пополнения собственных оборотных средств

широко применяется практика их дооценки по решениям Правительства.

Дооценка оборотных средств относится к категории сильнодействующих

инструментов управления. Поэтому при ее применении на предприятии, по нашему

мнению, необходимо применять взвешенный подход, учитывать условия и особен-

ности производства.

При достижении предельных цен на реализуемую продукцию подобные доо-

ценки могут привести к снижению рентабельности, замедлению оборачиваемости

оборотных средств и необходимости их нового пополнения за счет собственных и

привлеченных источников, создает условия роста инфляции.

Исследуя структуру оборотных активов, рекомендуется обратить внима-

ние, что скорость оборота оборотных активов предприятия является одной из

качественных характеристик проводимой финансовой политики: чем скорость обо-

рота выше, тем выбранная стратегия эффективнее. Поэтому увеличение (абсолют-

ное и относительное) оборотных средств может свидетельствовать не только о

расширении производства или действии фактора инфляции, но и о замедлении их

оборота, и объективно вызывает потребность в увеличении их массы.

Изменение структуры активов предприятия в пользу увеличения оборотных средств свидетельствует о:

-формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускоре-

нию оборачиваемости средств предприятия и как результат - о сокращении потреб-ности в финансовых ресурсах;

-отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей товаров, работ, услуг предприятия, происходит фактическая иммобилизация части оборотных средств;

- сворачивании производственной базы;

- искажении реальной оценки основных средств.

Для количественной оценки воздействия перечисленных выше факторов на

эффективность оборотных средств (изменение величины выручки от реализации,

стоимости, либо удельного веса отдельных элементов оборотных средств как то:

сырья и материалов, комплектующих изделий, полуфабрикатов, топлива, готовой

продукции, дебиторской задолженности) при анализе производственно-хозяйствен-

ной деятельности, либо при прогнозировании может быть использован индексный

метод.

Представляется, что индексный метод в пофакторном анализе и прогнози-

ровании изменений использования оборотных средств может базироваться на форму-

лах 8.6.- 8.8.

Общее изменение эффективности использования оборотных средств (Эос)

в анализируемом (прогнозируемом) периоде может быть измерено формулой 8.6.:

Эос = Эос1 - Эос0 , (8.6)

где Эос1 и Эос0 - эффективность использования оборотных средств

соответственно в отчетном и базовом периоде.

Для измерения влияния на эффективность оборотных средств (Эос) изме-

нений величины выручки от реализации (V) рекомендуется применить формулу 8.7:

V1 V0

Эос = ──────── ─ ──────── , (8.7)

Oc1 Oc1

Влияние изменений величины (Осi ) и удельного веса отдельных элемен-

тов оборотных средств (Уi) предлагается проводить на основе формул 8.8- 8.10.

Общее влияние изменения величины i-го элемента оборотных средств (Осi)

(сырье и материалы, топливо, готовая продукция и т.п.) на эффективность обо-

ротных средств ( Эосi) предлагается рассчитывать по формуле 8.8

V1 V0

Эосi = ────── Уi1 ─ ──────── Уi0 (8.8)

Oci0 Oci1

в том числе:

-за счет изменений стоимости i-го элемента оборотных средств:

V1 V0

Эосi = ────── Уi0 ─ ──────── Уi0 , (8.9)

Oci0 Oci1

- за счет изменений удельного веса элемента оборотных средств в

их структуре:

V1 V0

Эосi = ────── Уi1 ─ ──────── Уi0 (8.10)

Oci0 Oci0

Отдельные элементы оборотных средств и их влияние на обобщающий показатель эффективности различано. Наибольшее воздействие на этот показатель оказывают запасы сырья и материалов других товарно-материальных ценностей.

Расчет показателей оборачиваемости товарно-материальных ценностей (Озз)может быть проведен по формуле 8.11:

Озз = Vр/ЗЗ, (8.11)

где

Vр – объемы реализации продукции;

ЗЗ – элемент оборотных средств - запасы и затраты.

Важное значение в управлении оборотными средствами занимает нахождение и соблюдение оптимальных пропорций между полученными и представленными другим организациям коммерческими кредитами, т.е. кредиторской и дебиторской задолженностью и определение эффективности их использования.

Оборачиваемость кредиторской задолженности (привлеченных средств) (Окз) может быть измерена при помощи формулы 8.12:

Окз = Ср / Кз, (8.12)

где

Ср – себестоимость реализованной продукции;

Кз – кредиторская задолженность.

Эффективность кредитования покупателей и заказчиков продукции (Одз)может быть измерена при помощи формулы 8.13 и его сопоставления с показателем Окз:

Одз = Vр /ДЗ, (8.13)

где

ДЗ – дебиторская задолженность.

Важную роль в управлении оборотными средствами имеет период времени, на который предприятие иммобилизирует свои средства, вложив ихэ в запасы и дебиторскую задолженность. При этом одной из важнейших задач управления оборотными средствами является создание условий снижения этих показателей.

Оценка продолжительности иммобилизации оборотных средств может быть проведена при помощи показателя длятельности операционного цикла (Оц):

Оц = Озз + Одз (8.14)

Например, оборачиваемость кредиторской задолженности (Окз) составила 40 дней, дебиторской (Одз) – 70 дней. Эти данные свидетельствуют о том, что привлечение коммерческих кредитов в хозяйственный оборот организации отстает от темпов осуществления расчетов за отгруженную продукцию и требуются мероприятия ий по изменению ассортимента и качества производимой продукции производственных подразделений, а также меры по поиску платежеспособных рынков, для того, чтобы обеспечить сбалансированность рассматриваемых показателей.

В случае, если оборачиваемость запасов товарно материальных ценностей составляет на предприятии 250 дней, то длительность операционного цикла (Оц) составит 320 дней. Это период, на который оборотные средства предприятия отвлекаются (иммобилизируются) из хозяйственного оборота и не приносят пред-приятию дохода.

Эти показатели могут использоваться финансовыми службами предприятия

при анализе производственно-хозяйственной деятельности и составлении биз-

нес-планов. Применение перечисленных показателей позволит отслеживать как тен-

денции изменения структуры оборотных средств, так и делать привязку этих изме-

нений к текущим финансовым результатам (выручке от реализации), т.е. опреде-

лить направления и эффективность изменения структуры оборотных средств на

предприятии, либо в отрасли.

Анализ, либо прогнозирование изменений использования оборотных

средств, на наш взгляд, должно завершаться разработкой конкретных мероприятий

по достижению намечаемых рубежей.

Важнейшими рычагами воздействия на эффективность производственных

запасов, по мнению ряда авторов, считается применение прогрессивных норм

производственных запасов, в том числе, запасов сырья и материалов, что позво-

ляет обеспечить для предприятий ориентир для действия и сопоставления резуль-

татов своих действий с этим ориентиром, а также непрерывное развитие и совер-

шенствование нормативного хозяйства.

Составной частью нормативов всех видов производственных запасов являет

ся однодневная потребность в ресурсе (она отражается и в интервале между постав-ками). Поэтому, очевидно, чем выше показатель использования этого ресурса, тем меньше и норматив показатель потребление ресурса.

Формирование и применение данного вида нормативов возлагается на

экономические службы.

Заметим, что в качестве абсолютного может быть признан норматив, ба-

зирующийся на применение сырья и материалов в производстве " с колес", т.е.

сразу после поставки.

К сожалению, в организации нормирования запасов имеется определенные

деформации: в ряде случаев при нормировании запасов приходится сталкиваться

с ненадежными показателями плановой потребности в ресурсе, интервалами между

поставками, подверженными значительным искажениям из-за простоев и потерь ра-

бочего времени внутри смены, которые характерны для многих предприятий.

Важнейшими рычагами решения этой задачи, на наш взгляд, является

заинтересованность работников в повышении уровня использования ресурсов, ра-

ционализация производства.

Особое место в управлении производственными ресурсами на предпри-

ятии, включая и вопросы нормирования, занимают вспомогательные и обслуживаю-

щие производства - ремонтные, электро- и энергоцеха, служба КИПиА, внутриза-

водской транспорт.

На их долю, по оценкам, приходится около 1/3 стоимости производи-

мой на предприятиях продукции.

Они управляются, как правило, разными службами (производственный

отдел, служба главного механика, главного энергетика и т.п.)

К сожалению, даже на крупных современных предприятиях вопросы нор-

мирования использования ресурсов во вспомогательных и обслуживающих производ-

ствах не решены - сложно, например, определить заранее стоимость ремонта и

величину предстоящих затрат. Это снижает действенность системы производствен-

но-технических нормативов в целом, но одновременно свидетельствует о наличии

резервов совершенствования этой системы.

Эффективность работы по совершенствованию нормативного хозяйства за

может быть показана на примере ОАО "Ивацевичидрев", где не только сократили

нормативы расходования ресурсов, но и добились снижения себестоимости продук-

ции.

Поэтому финансовым службам во взаимодействии со снабженческо-сбытовыми

и производственными подразделениями необходимо создавать условия для их со-

вершенствования, отслеживания их соблюдения, обеспечения материальной заинте-

ресованности, оценкой возможностей изменения ассортимента производимой про-

дукции, перепрофилирования и совершенствования производства, выбора наиболее

эффективных решений в части инвестиций и т.п.

Подобные подходы позволят более полно реализовать возможности управ-

ления оборотными средствами.

В части денежных средств задачей предприятия является создание усло-

вий для поддержания их на уровне обеспечивающем их нормативное соотношение с

краткосрочной задолженностью и повышение удельного веса в структуре текущих

активов.

Целью управления дебиторской задолженностью является разработка ком-

плекса мер по недопущению ее роста и удельного веса в структуре текущих ак-

тивов (пересмотр условий платежей и расчетов для хронических неплательщиков,

использование факторинговых схем расчетов, использование права продажи долго-

вых обязательств третьим лицам и т.д).

В качестве аргумента для пересмотра условий оплаты поставляемой про-

дукции могут быть использованы возможности кредиторов возбудить иск о несостоя-

тельности предприятий, хронически не выполняющих свои обязательства по оплате

поставленной продукции.

Картина формирования отдельных элементов оборотных средств, может и

должна быть дополнена оценкой тенденций изменения отдельных источников по-

полнения оборотных средств (прибыль, средства от дооценок товарно-материаль-

ных ценностей, заемных средств), что позволяет прийти к заключению о том, за

счет каких источников предприятию удается поддерживать свою жизнедеятель-

3)

ность. Такими показателями, по нашему мнению, могут стать:

- заемные средства, в том числе, кредиторская задолженность к стоимости

оборотных средств;

- то же к среднемесячной выручке от реализации.

Для обеспечения определенных пропорций между величиной и эффектив-

ностью задействованного в производстве имущественного комплекса с величиной

собственных средств, а также привлеченных ресурсов проводится сопоставление

средств, отраженных по активам баланса (по степени убывающей ликвидности от-

дельных элементов активов) с собственными средствами и обязательствами по

пассивам в зависимости от срочности их погашения.

Результаты проведенных расчетов применяются финансовой службой предп-

риятия для взаимодействия со снабженческо-сбытовыми и производственными служ-

бами.

К сожалению, на практике при организации управления такое взаимодей-

ствие удается наладить не во всех случаях, не говоря уже об обеспечении прио-

ритетности решения задач повышения эффективности оборотных средств. Проводимые

расчеты и разрабатываемые мероприятия, в ряде случаев, замыкаются в стенах фи-

нансовых служб.

Противоречие заключается в том, что финансовые результаты в использо-

вании оборотных средств предопределяются производственными и снабженческими

службами, но разработка и осуществление мер по повышению их эффективности, как

правило, находится вне сферы их ответственности: производственные службы отве-

чают на предприятии за выполнение объемов производства, службы материально-

технического снабжения - за их обеспечение их ресурсами, складское хозяйство,

за наличие складских запасов материально-технических ресурсов и готовой про-

дукции, недопущение их потерь, маркетинговые - за заключение договоров на по-

ставку произведенной продукции и т.п.

Поэтому считали бы целесообразным осуществить меры по общему повыше-

нию действенности управления оборотными средствами. Финансовые показатели объ-

емов реализации продукции, складских запасов готовой продукции, сверхнорматив-

ных запасов производственных ресурсов, дебиторской задолженности, по нашему

мнению, должны быть включены в круг оценочных для соответствующих производ-

ственных и снабженческо-сбытовых подразделений, а процедура принятия и реали-

зации решений по оборотным средствам должна включать:

- выяснение причин накопления сверхнормативных запасов сырья и ма-

териалов, готовой продукции, увеличения дебиторской задолженности,

- разработку совместных мероприятий по преодолению обнаруженных про-

тиворечий и диспропорций,

- установление сроков их проведения, ответственных, мер материальной

заинтересованности и ответственности.

Все перечисленное призвано обеспечить условия для достижения макси-

мальной эффективности использования текущих активов, снижения за счет этого

потребности в собственных и привлеченных источников финансирования оборотных

средств.

Таким образом, основными направлениями повышения эффективности использования оборотных средств могут стать:

1. Совершенствование методов определения показателя собственных оборотных средст, учет при его расчете устойчивых пассивов и долгосрочных заимствований.

2. Продожение работы в направлении совершенствования налоговой, ценовой и денежно-кредитной политики, решение проблем реформирования собственности, акти-

визация процессов разгосударствления и приватизации, создания правовых и эконо-

мических условий привлекательности внутренних и внешних

инвестиций и т.п.

3. Совершенствование направлений и содержания финансовых потоков,

снижение неденежных форм расчетов (бартера).

4. Осуществление мер по поиску эффективных собственников иму-

щества, находящегося в распоряжении предприятий (меры по разгосудар-

ствлению и приватизации),

5. осуществление шагов по техническому перевооружению и рацио-

нализации производства, организационной (производственной) реструк-

туризации, повышению эффективности использования запасов, затрат,

оборотных средств в целом, обеспечению материальной заинтересованнос-

ти и отвественности работников.

6. 0бъективная оценка работы коллективов, совершенствование

принципов и методов материального поощрения работников предприятия

за достигнутые результаты, в частности, повышение до 60-80% удельного

веса тарифной части заработной платы, привязка к ней соответствующих

доплат и премий, включение в перечень оценочных показателей эффектив-

ности использования оборотных средств, рационализация производства,

применение прогрессивных норм и нормативов затрат по всей технологической

цепочке производства и реализации продукции, пересмотр подходов к исполь-

зованию производственных запасов, своевременное обновление применяемых

норм, по нашему мнению, создадут прочную основу повышения эффективности

производства, роста прибыли и рентабельности.

7. Разработка и применение объективных оценочных показателей, эф-

фективное нормативное хозяйство и гибкая система материального поощре-

ния должны стать основой совершенствования внутрипроизводственного ме-

неджмента (цех, участок, бригада), а также предприятия в целом на но-

вой технической основе с применением ПЭВМ и компьютерных программ,

учитывающих реальные условия производства.