<<
>>

Маржевой эффект.

Маржевой эффект – наиболее привлекательное и рисковое качество фьючерсов и опционов.

Например, инвестор покупает один январский опцион колл компании XYZ на сумму 70 за премию 12.

Стоимость акции – 76.

К концу срока действия цена на акции компании составили 100, опцион колл – 30. Доход от 12 инвестированных составил 18. В процентном соотношении доход составил:

Доход / Первоначальные вложения = 18 / 12 * 100% = 150%

Если бы акции компании были куплены по цене 76 и в последствии были проданы по цене 100, данные были бы следующие:

Доход / Первоначальные вложения = 24 / 76 * 100% = 31.6%

Отсюда видно, что доход от операций с опционами приносит большую прибыль. Даже в случае падения цен на акции до 70 к концу срока действия опциона, можно проследить, что маржевой эффект приносит прибыль.

Покупка опциона колл –12 Колл к концу срока действия – 0 Потери = 12 или 100%

Если акции были бы куплены по цене 76 и в последствии проданы за 70 с потерей 6, то процентное соотношение выглядело бы следующим образом:

6 / 76 * 100 = 7, 9% - потери.

Маржевой эффект требует внимания, т.к. его неправильное использование может повлечь за собой большие убытки.

<< | >>
Источник: Лекция "введение в фьючерсы и опционы". 2005

Еще по теме Маржевой эффект.:

  1. § 2.4. Теория и практика выбора структурыкапитала
  2. Финансовая система США
  3. Глава 2.2. Финансовые кризисы в межвоенный период
  4. 10.4. Тета – θ (либо эпсилон – ε)
  5. 11.1. Покупка и продажа отдельных опционов
  6. ГАРАНТИЙНОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ
  7. 14.1. ПОКУПКА И ПРОДАЖА ОТДЕЛЬНЫХ ОПЦИОНОВ
  8. Опционы на фьючерсы.
  9. Маржевой эффект.
  10. 5. ПРАКТИЧЕСКОЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ СТАНДАРТНЫХ КОНТРАКТОВ
  11. Международные сети
  12. 45. Положительные и отрицательные внешние эффекты.